瘦狐狸 wrote:
以前我都說不要買中華電要買中移動(我成本不到80)
那時的中移動像一朵快要綻放的花 中華電則像末日黃花
然後就會有人出來砲我，現金殖利率這麼低
試問現金殖利率代表一切?
中國移動我也小有研究.
過去多年持有中國移動的人如果算殖利率,很少超過4%,
如果是靠領股息,報酬率是低到不行.
如果要說賺價差,低買高賣,那是股神的技術,我就不討論了.
中國移動像是一朵快要綻放的花?
以前曾貼過去5年的業績,這次就不再貼這樣多了.
2012->2013,EPS衰退5.9%
2014年報尚未出爐, 同比2013H1/2014H1,EPS衰退9%
過去5年之中,業績成長最多5.2%,有的年度呈現衰退,平均來說是毫無成長.
中國移動派息率甚低,僅僅43%左右(賺一元,派發0.43元).
2014年中的時候,中國移動股價還只有60幾/70幾元,
如果你是長期持有的話,成本80元,也才剛解套不久.
恆生指數與中國的上證指數都破頂,創新高.
中國移動過去幾年業績不是小幅成長,就是衰退. 2014年中期業績也是很難看.
同比前年衰退9%. 要說中國移動這波漲上來是因為它基本面多強,我是持保留.
幾乎恆生指數中佔比重高的紅籌股個個都是大漲,建設銀行,工商銀行,
並不單只是中國移動大漲.
中國移動的業績衰退比率逐季上升，一季比一季衰退,這樣會像是 "快要綻放的花朵"?
今時今日的中國,行動電話的滲透率也已經非常高,內蒙草原的牧民,
西藏高原的喇嘛,農村的老人,也都個個有手機,也都會上網,
看看中國央視節目就有體會.
中國移動過去最大的優勢是它建設的基地台數量最多.
這項優勢即將沒了,中國政府勒令中移動,聯通以及中國電信合組鐵塔公司,
把所有基地台注入這家鐵塔公司,這三家移動通信公司被勒令共享基地台.
中國電信控制中國最大的固網,中國聯通控制最大的Internet Gateway,
而中國移動佔有數量最多的基地台,控制最大的移動通信網路.
現在有數量最多的基地台,最大的移動通信網路都已經一季比一季衰退了.
這個鐵塔公司一旦落實,中國移動沒了最大移動網路,中國電信與聯通仍控制固網與Internet.
面臨更大營運挑戰的應該是中國移動.
試著想像一下,中華電信這個最大移動通信網路公司的基地台被迫交出去,
與遠傳,台灣大,亞太,台灣之星的基地台合組鐵塔公司,所有電信公司共享基地台,
亞太,台灣之星用戶再也不會有收訊不良的問題了.
誰會是最大的受益者與受害者?
中華電信除移動通信,還控制固網與Internet.
中國移動沒了移動通信網路控制權的優勢,它還剩下什麼呢?
中國移動與中華電信,"末日黃花","快要綻放的花朵"?
