個人積分：22308分
文章編號：89998944
2024/7/15
廣達 (2382 TT，買進) - GB200出貨展望大幅優於預期
1. 結論建議：
●受惠於Chromebook出貨強勁，且GPU供給舒緩帶動AI伺服器出貨量提升，2Q24營收季增20%。
●根據調查，廣達2025年GB200機櫃出貨量可望達2萬櫃，優於本中心預期的1.2萬櫃。
●GB200訂單可望在年底出貨，明年營收將迎來大成長，因此上修目標價至400元，維持買進評等。
2. 重點分析：
●2Q24營收季增20%，符合本中心預期，EPS預估為3.48元
廣達2Q24營收為3,100億元，季增20%、年增27%，符合本中心預期，筆電出貨量為1,170萬台，略優於本中心預期的1,130萬台。受惠於Chromebook出貨強勁，加上GPU供給舒緩帶動AI伺服器出貨，公司營收持續成長。根據調查，廣達受惠於一般型伺服器需求逐漸回溫，加上CSP業者的H200伺服器陸續出貨，營收動能將延續至3Q24，不過因AI伺服器毛利率較低，後續的毛利率會受到影響，預估廣達3Q24營收為3,837億元，季增24%，毛利率8%，季減0.4個百分點，EPS 3.69元，季增6%、年增11%。
●4大CSP為主要客戶，GB200明年出貨量上萬櫃
美國業者對GB200伺服器需求仍高，從四大CSP、DELL、Oracle、Tesla、SMCI等客戶的GB200預期展望來看，明年GB200需求量約為6.5-7萬櫃。台積電預計從8月開始量產GB200晶片，零組件廠商包括散熱、機殼等業者，預計自8月中旬到9月開始量產，廣達及鴻海等系統整合廠預計最快11月開始出貨。根據調查，廣達明年GB200伺服器機櫃出貨可望達2萬櫃，優於本中心原先預期的1.2萬櫃，因此本中心上修廣達2025年伺服器營收68%至1.68兆元，將占整體營收71%。
●GB200伺服器放量在即，營收將迎來大成長
根據本中心調查，除了AWS以外的美系CSP業者，其一般型伺服器需求已陸續回溫，且H200伺服器開始放量生產，廣達AI伺服器出貨量將逐月提升。另外GB200伺服器機櫃將會於4Q24開始小量生產，預計今年出貨量可達1千櫃，明年出貨量達2萬櫃，帶動廣達明年營收大幅成長。因此，本中心上修廣達2025年獲利18%，目標價上修至400元，以20倍本益比、2025年每股盈餘推得，維持買進評等。
蘇子錚
證券研究員 - 手機、零組件
............
電子股 的 估值 20倍本益比 金融股水漲船高
AI 伺服器 GB200 一整機櫃一億 又貴 又非常耗電 液冷股 能源股 重電股都飆了 台積電唯我獨尊
相關股 如設備 材料 ........也都飆了
中信金 今天 除息弱 猜是搭轎 除息的人停損 外資還要扣20%的所得稅
7月23 台中銀除息 玉山金 7月25除息 股價 30元了 除息前 若拉一波 想出些 轉到第一金 目前29元 或其它 還不用扣稅 預計貼息後 再轉回
[拇指向上]
個人積分：39848分
文章編號：89999932
00881 持股權重前四名: cut off Jul 15, 2024,
1. 2330 @ 32.48%，累計 32.48%
2. 2317 @ 14.45%，累計 48.93%
3. 2454 @ 11.28%，累計 60.21%
4. 2382 @ 4.9%，累計 65.11%
vul34622 wrote:
個股報告_2382 廣達
2024/7/15
廣達 (2382 TT，買進) - GB200出貨展望大幅優於預期
1. 結論建議：
●受惠於Chromebook出貨強勁，且GPU供給舒緩帶動AI伺服器出貨量提升，2Q24營收季增20%。
●根據調查，廣達2025年GB200機櫃出貨量可望達2萬櫃，優於本中心預期的1.2萬櫃。
●GB200訂單可望在年底出貨，明年營收將迎來大成長，因此上修目標價至400元，維持買進評等。
個人積分：5410分
文章編號：90000620
台股5月衝破21,000點，6月站上23,000點，讓壽險業面子、裡子都賺，六大壽險公司上半年實現近2,400億元資本利得，是去年同期的2.5倍，推升上半年稅後賺逾1,642億元外，淨值下未實現損失金額已降到700億元以下，比去年底回升逾1,600億元，全都靠股市助力。
六大壽險5月及6月淨值增近2,400億元，估計整體壽險6月底淨值可回升至2.6兆元之上，可創2022年以來、近30個月新高。
原本預估新台幣易升難貶，壽險業第三季紛紛準備拉高避險比重，但出現川普遇襲事件，美元繼續走強，此時拉高避險，恐成「浪費」，股市及債市波動加劇，美國聯準會（Fed）降息預期「忽明忽暗」，壽險業憂心下半年獲利與淨值恐劇烈波動。
第三季進入現金股利旺季，但壽險業預估今年現金股利應「不會成長」，主要是各公司擔心股價已高，怕領了股利、賠了股價，對漲多個股紛紛先獲利了結、落袋為安，往年國泰、富邦、南山、新光、凱基及台灣第六大壽險第三季都有400～500億元的現金股利，今年恐怕沒那麼多，但股票資本利得應不少。
六大壽險上半年實現近2,400億元資本利得，主要多來自股票，且目前帳上還有數百億元股票未實現獲利，上半年六大壽險稅後獲利1,642億元，年增逾2倍；下半年預期匯率、股市及債市波動可能都加劇，各公司力求「守住獲利」。
受惠於淨值下未實現損失下降，壽險業淨值持續提高，六大壽險5月淨值回升超過900億元，6月台股飆高，再回升接近1,500億元，連續兩個月前淨值回升近2,400億元，預估整體壽險6月底淨值將突破2.6兆元。
統計至5月底壽險業淨值2兆4,752億元，5月台股漲上21,000點，單月淨值就大增1,047億元，6月整體壽險淨值有望再增超過1,500億元，估6月底淨值破2.6兆元。
個人積分：22308分
文章編號：90002270
個人積分：22308分
文章編號：90003131
2024/07/16 08:52:48
經濟日報 記者廖珮君／台北即時報導
每年六月刷卡繳稅入款月，年年都有新驚奇。玉山銀6月單月刷卡額1,025億元，締造了兩紀錄，一、單月刷卡額破天荒衝破千億元大關，寫玉山銀信用卡史上新高紀錄，二、六月一舉擠掉國泰與北富銀，與中信銀1,112億元更僅差87億元，步步進逼。
這也是繼中信銀後，第二家擠入「刷卡千億元俱樂部」。為何玉山銀六月刷卡大爆量？金融圈認為，玉山銀六月瞄準財管大戶（1億元）祭刷卡繳稅同享分期與回饋雙重優惠，大戶繳稅款爆量是主因。
據該方案，玉山銀私銀會員且具高資產（1億元）資格者，可同享刷卡繳稅六期零利率、與0.5%現金回饋（限30萬）；銀行圈指出，這樣的雙重好康流傳在富豪戶間，一來可讓舊戶從別家銀行「搬錢」升級成玉山銀新富豪戶，進一步搶富豪戶市場，二來也藉此吸引新富豪戶進駐。
對富豪戶來說，零息分期加回饋，可拉高財務操作槓桿，如繳稅款900萬元分六期免息，每期免息繳150萬元，資金先投入股市賺高報酬，另這900萬稅款還可多賺4.5萬現金回饋，免費賺一台iPhone手機。
一家信用卡主管坦言，繳稅款給分期又給回饋，簡直砸重本，目前各銀行方案只能二擇一（分期或回饋），尤其目前高利率，分期猶如是「無息墊款」，拉高了銀行資金成本，其次，繳稅款是零手續費的，換言之，六月刷卡繳稅款愈多，成本愈高，手續費愈低。
該主管認為，玉山銀願砸重金搶繳稅大戶，應瞄準財管大戶市場，尤其玉山銀剛加入承辦高資產業務行列，獲取大戶客源是一大關鍵。
.............
玉山銀私銀會員且具高資產（1億元）資格者
用 AI 幫理財 董娘 應買單
個人積分：16645分
文章編號：90003440
個人積分：22308分
文章編號：90005894
作者 MoneyDJ | 發布日期 2024 年 07 月 17 日 8:46
受到市場預估的 9 月降息機率來到 100%、小型股歡漲激勵，道瓊工業平均指數、標準普爾 500 指數雙雙登上歷史收盤新高。
道瓊工業平均指數7月16日終場上漲1.85%（742.76點）、收40,954.48點，連續第2個交易日創歷史收盤新高
上週公布的6月消費者物價指數（CPI）意外呈現月減、為2020年5月以來頭一遭。不只如此，聯準會（Fed）主席鮑爾（Jerome Powell） 7月15日出席華盛頓特區經濟俱樂部（Economic Club of Washington D.C.）一場訪談時也說，「等到通膨降至2%，一切可能為時已晚，因為收緊的貨幣政策仍在持續發揮作用，很可能導致通膨跌破2%。」
市場預估今年9月降息的機率已觸及100%。芝加哥商業交易所（CME） FedWatch工具顯示，聯邦基金期貨投資人16日預測，Fed 9月18日會議降息一碼至5.00~5.25%的機率從一週前的70.2%跳升至91.7%，而當天降息兩碼至4.75~5.00%的機率也從3%揚升至8.3%。換言之，市場估計9月降息一或兩碼的機率已達100%。
FedWatch工具並顯示，聯邦基金期貨投資人16日預測，Fed 11月7日降息至4.75~5.00%的機率從一週前的32.4%攀升至56.3%，而12月18日進一步降息至4.50~4.75%的機率也從24.9%上升至55.5%。
對經濟敏感的小型股持續走強。小型股指標羅素兩千指數（Russell 2000）大漲3.5%、收2,263.67點，創2022年1月以來收盤新高，已連續第5個交易日漲幅超過1%，為2000年4月以來最為綿長的漲勢。
道瓊交通平均指數（Dow Jones Transportation Average）同步勁揚3.28%、收16,298.98點，創2023年11月以來最大單日漲幅，並創2023年8月以來收盤新高，主因愈來愈多投資人開始聚焦美股遭低估的族群。
iShares 20年期以上美國公債ETF （iShares 20+ Year Treasury Bond ETF）聞訊上揚1.41%、收94.17美元，創6月25日以來收盤新高。Direxion每日三倍做多20年期以上美國公債ETF （Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares）勁揚4.1%、收52.33美元，創6月25日以來收盤新高。
AXS Investments執行長Greg Bassuk表示，資金輪動凸顯Fed最快9月就能降息的可能性。他說，小型股是最能因降息受惠的族群之一，強勁的財報、具有韌性的經濟、9月降息預期高漲，成為今日推升美股的三大支柱。
經濟數據方面，美國商務部16日公布的6月零售銷售額持平於前月，優於經濟學家原本預估的月減0.3%，而5月的月增率也從初估的0.1%上修至0.3%。這項數據顯示，即便面臨具限制性的貨幣政策，佔據美國經濟70%的消費者支出仍深具韌性，緩解高利率恐引發衰退的疑慮。
U.S. Bank Wealth Management全國投資策略師Tom Hainlin表示，經濟數據雖然趨緩、卻未到令人擔憂的地步。Fed也觀察到他們想要的訊號——經濟雖趨緩，但幅度未過大、速度也不會過快。
超級財報週已然展開。全美第二大銀行美國銀行（Bank of America）公布的第二季淨利擊敗市場預期，承銷費用隨資本市場業務跳升，股價聞訊大漲5.35%、收44.13美元，創2022年3月22日以來收盤新高。
.............
舊金山聯儲：移民湧入將繼續冷卻美國就業市場
智通財經
發布 2024-7-16 下午02:40
智通財經APP獲悉，舊金山聯儲的一項研究顯示，隨着非法移民浪潮的持續，美國勞動力市場從去年開始的放緩趨勢將持續下去。
舊金山聯儲經濟學家Evgeniya Duzhak週一在研究報告中表示:“我的估計表明，2023年勞動力市場緊張程度的緩解約有五分之一可以歸因於移民的激增。”她表示，“鑑於移民向勞動力過渡的延遲，以及最新估計顯示移民流入持續強勁”，這種情況應該會繼續下去。
舊金山聯儲的研究更新了美國國會預算辦公室今年早些時候發佈的人口預測。該預測顯示，移民浪潮比此前預計的要大得多，導致許多預測者上調了對經濟前景的預期。
Duzhak的估計表明，在2023年10月至2024年1月期間，另有130萬非法移民進入美國。這將使2024財年的移民總人數達到380萬，而國會預算辦公室的最新估計爲330萬。
..............
中信金 國票 續貼息 合跌6毛
個人積分：22308分
文章編號：90009451
鉅亨網編譯張祖仁 2024-07-17 19:50
美國上周房貸再融資需求躍升至兩年新高。（圖：REUTERS/TPG）
上周房貸利率跌至 3 月以來的最低水平，引發再融資需求大增。然而，購屋者似乎並不為所動。
根據抵押貸款銀行家協會 (MBA) 的季節性調整指數，上周房貸再融資申請量較前周增加 15%，達到 2022 年 8 月以來的最高水準。與一年前房貸利率完全相同時的同周相比，需求增加了 37%。
雖然上周的漲幅很大，但基期很低。再融資需求仍比 2020 年初新冠疫情爆發前低 70% 以上。
符合貸款資格的 30 年期固定利率房貸平均合約利率從 7% 降至 6.87%；自備 20% 頭款的貸款點數從 0.60（包括發起費）降至 0.57 支付。
MBA 副總裁兼副首席經濟學家坎恩 (Joel Kan) 在新聞稿中表示：「上周房貸利率有所下降，因為近期通膨降溫的跡象以及聯準會今年稍後降息的可能性增加，導致房貸利率下降。」
購屋房貸申請本周下降 3%，比一年前同周下降 14%。今天買家繼續面臨著一個清淡而昂貴的市場，現在，由於預期利率可能會進一步下降，他們可能會在場外等待更好的機會。更多的供應正在慢慢進入市場，賣家開始降低價格，特別是對於已經在市場上待售一段時間的房屋。
雖然零售銷售強於預期，但本周初房貸利率並沒有太大變化。
個人積分：2452分
文章編號：90011268
個人積分：22308分
文章編號：90011345
關閉廣告