Kobayashi san wrote:
等待著連4紅後的黑K..
心照不宣...
不過我還沒打算轉向
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NICK吳 wrote:
就算宣布負利率，不代...(恕刪)
扣掉搞笑的余總部份
吳兄提的問題
我也思考過
以資金水庫來說
大概說來有5大水庫
1.房地產2.貨幣3.股票 4.債券 5.原物料商品
這幾年世界各央行瘋狂印鈔以來
資金瘋狂往(債券)跟(股票)流動
導致價格接近(創)歷史新高
房地產部分也是大幅增溫
中國,英國,台灣...等目前面臨難以解決問題
英國已宣稱,因房地產價格過高,可能會提早升息
其他剩下
貨幣,原物料商品
我的重點是原物料商品
我認為紐約原油報價如果站穩115
FED會做出比較大的收縮政策
歐洲央行能施行的手段也會變少
(德國人會反對)
大家回想一件事
德拉吉當年救歐債,實質上,是靠一個嘴砲
歐洲各國銀行聽信德拉吉的(宣示),進場買進債券
歐債債券殖利率(立即)崩盤
市場稱,德拉吉玩了一個魔術
但事實上他並沒有做出重大的政策
只是做了重大的(宣示)
這次不一樣
在市場資產價格歷史最高附近
以擔心通縮為理由,做了重大的(政策)-負利率
並警告,後續還會有更大動作
但很明顯,這次的市場資產價格變化
效果跟上次有很大差異!
我要表達的是
你印這些鈔票,只能把許多資產(股票,債券)價格從目前的高水位,再拉到超高水位
這是很危險的動作
股票水壩跟債券水壩,總是有一定極限,不然將變成災難
所以市場資金一定會回去找低基期的原物料
通膨一上來
債券就會面臨壓力
債券殖利率翻揚
台積電這種只配3元現金,目前股價125
市場就會發現比低風險的美國10年公債殖利率3%更不吸引人
台積電就會有壓力
許多國際大部位的法人,都會用CAPM模型來佈局配置資產部位
現在我一直再觀察
通膨何時起來,這是一場大戲
我一直覺的,各大央行聲稱,害怕(通縮),所以要印鈔票
這麼多年,通膨像死掉一樣,消失了
我反而主觀認為這是一場(燈下黑)的騙局
大通膨,才是各大央行的罩門!
這幾年,這些央行是有效的控制通膨(尤其是原油報價)
但歐洲央行開了負利率這槍
就看美國的盤算
要不要把通膨燒起來了
OTC這幾年資金結構
也是變化不少
OTC已經不是內資主導了
以外資餘額查看(幫我看資料有無錯誤,e-stock軟體常出錯)
上市
現在 VS 2007年最高點
28158億元:24834億元
增幅13%
上櫃
現在 VS 2007年最高點
1529億元:976億元
增幅57%
OTC外資買超幅度遠遠大於上市
雖然額度不高
但我已經把他當作指標之一
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