大陸二胎化政策，算是利多，目前直營店是虧錢，但有逐漸縮小
第二代經營，已經加入電商，目前也賺錢了。
devine wrote:
已很少看到麗嬰房的店...(恕刪)
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正面部份:
1. 整體而言,定位為轉機股,因此股價的未來完全看公司轉虧為盈的能力,短期來說先以淨值比來看,因為賠錢的公司無法用本益比或是EPS來分析,下一步等到公司"本業"開始賺錢後,才會以獲利成長性來看,最後再來討論本益比
2.公司2017年透過賣樓出現獲利的部分為業外獲利,非本業獲利,但是至少財報上會出現久違的轉虧為盈,看的出來公司的改變
3.不斷的關閉實體店面,並增加網路購物比例,符合近幾年大家的消費習慣,且可以有效降低成本
4.籌碼面來看,大戶的持股比例越來越集中且高,看來有特定的籌碼再吃貨,且近幾個月經常可以看到某幾天突然有一些大量買進的狀況,這應該不是一般散戶的籌碼
5.2015~2016也是虧錢的,但是當初股價卻比現在高出許多,以目前股價來看,算是划算許多,如果虧損程度可以減少到2-3年前,股價應該有一段不小的漲幅,雖然也是10多元,但是漲幅比例很大
負面部份:
1.公司進行店面調整多年,且2017年動作更大,但是在財報上的毛利率以及營利率卻仍是下滑,這點比較奇怪,正常減少虧損後,應該營利率會回升,至少賠的比較少,但是卻沒有看到,推論可能這些認賠虧損的成本真的很大,短期內尚無法反映在減少虧損下
2.從公司的法說會資料看到,台灣地區的獲利占公司比例很高,但是近年來台灣少子化,且競爭對手越來越多,轉型後的成果能有多大的效果,有待未來。大陸地區則尚在轉虧為盈,公司說大陸今年一定賺錢,但是這位第二代老闆的話有多大的把握,有待觀察,看看有無相關報告這位新的老闆執行力如何?
3.麗嬰房並非屬於資本大的公司,因此公司如果再長期這樣無法獲利,長期來說有點擔心,財務狀況仍是一個隱憂
雖然就股價以及虧損預期減少下,感覺是個便宜股票,但是是否為股價低於真正價值還是股價反應未來,有待市場給答案,如果就長期持有1-2年以上,現在感覺是有點在賭,除非有相當了解公司內部獲利改善程度,否則等到看到真正財報本業毛利率以及淨利率真正轉為獲利後再進場會比較安全,但是相信這時候股價應該已經有一段漲幅了
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麗嬰房今年在出售內湖總部回租等處分利益下將轉虧為盈，而在本業銷售則仍是辛苦；第3季財報合併營收達14.86億元、淨損0.96億，累計前3季合併營收48.25億元，淨損達2.14億，每股稅後虧損達1.06元。此波雙11衝出破億元業績，較去年的8,000萬元大幅成長56％，可望成為第4季成長動能。
麗嬰房近年陸續關掉600店，二代董座林柏蒼帶領轉型，並於10月在內湖開出首家體驗館。麗嬰房體驗館大陸目前有2家，預計年底前還會開第3店，此次雙11再透過直播串連掀出新業績，也為第3家體驗館做足廣告。
而淘帝-KY旗下TOPBI品牌童裝服飾今年第二度參戰中國雙十一電商購物節，此次擴大在包括天貓、淘寶、京東等平台銷售，連續3天業績突破5,000萬元，超越去年同期4,000萬元水準，可望挹注第4季營收成長動能。
淘帝-KY表示，自去年起積極參與線上電商銷售布局，亦於今年8月完成TOPBI品牌購物APP及官網商城的建置，加上結合TOPBI品牌各省分代理商擴大至1,486間實體門市同步促銷，而衝出好業績。
