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6/8 大成鋼股東會
6/8-6/10 公布五月營收
個人猜測應會有利多公布，
配合營收，後勢個人持續看好。
大國鋼Q2獲利展望佳；看好集團布局鋁業務
MoneyDJ新聞 2018-06-01 10:36:01 記者 鄭盈芷 報導
大國鋼(8415)3月起開始鋁板採購業務，而為趕在美國對陸反傾銷初判前出貨，也帶動其3月營收衝高，4月則回落，不過5月出貨估將較4月明顯彈升，加上扣件訂單持續成長，法人看好，大國鋼5月營收有望創次高，而在台幣貶值帶動下，大國鋼Q2也估有匯損回沖利益；在鋁板事業上，大國鋼目前主要替大成鋼集團從事鋁板採購業務，在大陸低價鋁板難進入美國市場，加上美國對多國課徵關稅影響下，鋁板價格持續上揚，而大成鋼集團也不排除透過併購與當地建廠等方式，強化鋁板業務擴張。
大國鋼為大成鋼(2027)持股45.92%的子公司，公司為美國扣件通路龍頭，美國佔其營收9成，其餘來自加拿大、歐洲與澳洲等地；扣件產品占其營收逾8成，並以碳鋼居最大宗，大國鋼的競爭優勢與業務在於完善的B2B電商平台，除扣件業務，也運用通路優勢將產品線擴大至工業產品與手工具。大國鋼3月起已開始替大成鋼集團採購鋁板，目前該塊業務約貢獻營收1成多。
大國鋼3月因趕在美國對大陸鋁板反傾銷初判結果出爐前出貨，帶動3月鋁板營收貢獻達到4.2億元，大國鋼3月營收突破16億元創高，而4月鋁板採購營收則回落至0.9億元，致使大國鋼4月營收降至12.9億元。
法人指出，大國鋼目前鋁板主要從中鋁採購，以中鋁產量來估算，大國鋼平均每月採購出貨金額估可達2億元，若以此推算5月，再加上扣件出貨較4月持續成長，法人推估，大國鋼5月營收將有二位數的月增表現，大國鋼5月營收可望來到歷史次高。
在獲利表現方面，受惠於美國鋼價持續上揚，大國鋼扣件業務毛利率仍佳，而鋁板採購毛利率則約在5%上下，不過因費用不多，淨利率則估在4%以上，法人則估算，整體來看，大國鋼Q2毛利率仍可望穩在30%附近，而在台幣貶值挹注下，大國鋼4月預估就可回沖4000萬元匯兌損失，大國鋼Q2獲利有機會較Q1進一步上揚。
展望未來營運動能，在美國製造業、房地產需求持續回溫、以及扣件通路龍頭優勢帶動下，大成鋼扣件業務穩健成長，而公司去年併購的工業手套業務也已經轉盈，每月約可貢獻營收30萬美元，公司未來也將持續尋求併購機會，並透過通路優勢，加速成長。
在鋁板業務方面，大國鋼目前主要係替大成鋼負責鋁板採購，而有鑑於美國對大陸低價鋁板課徵高反傾銷稅，大陸鋁板未來要進入美國市場將有難度，另外，美國對多國鋼鋁進口課徵關稅，也將改變美國鋼鋁供需結構，目前美國當地鋁板行情則持續上揚，大成鋼集團規劃成立美國新公司，將透過併購或當地建廠的方式，結合通路優勢，進一步強化鋁板採購業務，由於大國鋼預計將持股美國新公司49%股權，未來將可認列業外收益。
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