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2015上半年營收 347億
2016上半年營收 224億,比去年同期少了 123億
2015上半年折舊費用 79億
2016上半年折舊費用 101億,比去年同期多了 22億
2015上半年獲利 119億
2016上半年獲利 -34億,比去年同期少了 153億
營收和折舊,兩個數字 影響到 華亞科的獲利結果
華亞科的20奈米新製程量產後,未來幾年折舊費用會較過去幾年增加,2016年下半年DRAM報價上漲,下半年營收或許可以回到280億.比上半年多個56億,獲利轉虧為盈約是20億.下半年EPS $0.3,全年EPS -$0.2.
如果DRAM報價到Q4底漲勢停止,報價持平走穩一整年,那2017年的EPS可能是在$1....以$30的華亞科來講,本益比似乎太高了.
其他各家的10/16/18奈米新製程在2017年陸續開出,DRAM價格也有可能又開始走軟.PC過去幾年窒息衰退的需求,2016年因換機潮,突然又開始成長,不過這可能只是半年短期的爆發性需求,PC長期的成長性還是不樂觀.
除非 2017年PC和手機依然大幅成長,DRAM漲勢持續下去,華亞科才有錢途.
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pqaf wrote:
華亞科2015上半...(恕刪)
會不會收購?不知道!!!!!!!!但成本營利這東西可以討論,,,,
華亞科
2015上半年營收 347億
2016上半年營收 224億,比去年同期少了 123億
2015上半年折舊費用 79億
2016上半年折舊費用 101億,比去年同期多了 22億
2015上半年獲利 119億
2016上半年獲利 -34億,比去年同期少了 153億
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用這個去推,,會有一個問題,,,折舊費用本就是成本的一部分..再拿出來扣盈餘,,有扣兩次重複的問題,,,,
另外,,,製程改進的設備折舊,,不能提升單位盈餘(即使營業額沒上去)..那何必去向前提升製程???
用白話文說,,,花大錢改技術,,機器攤提比因此賺得多,,,,吃飽撐著阿!
上半年,,,營收約220虧了15億....下半年差不多全轉進20奈米了,,,就算營收還是220...不見得會虧這應該是可預期的
因為固定開銷含折舊就是這樣多,,,,不然'上次最高峰,,,,103下半年營業額400,,營業利益竟然210...絕不是營業額打對折成200還能賺100
下半年若營收能到280...華亞科不會只賺20E...(我還沒將製程提升所提高的單位利益率加上去),,
手上資料有限,,只能做合理推估,,,事實上2016Q3營業額約130,,,應可獲利超過上半年虧的15E了,,,,DXI,,Q3的大漲會反映在第四季因為現貨與合約的落差時間,,,,,Q4會有多少營收與獲利,,,,可能比兄台想像高很多,,,,前面有人說Q4賺一元,,不是很偏離而是很可能的
DRAM這種景氣循環股就是這樣,,,漲價一但過了某一個成本點,,上面就都是全賺的,,,
我個人認為,,,,Q4單季賺EPS一元機會很大....明年就算DRAM不再上去.那全年EPS有多少?...華亞科真的只應有25???我不太清楚,,,,
說白一點....現在等破局殺下來....想撿便宜貨的人,,,應該很多才對,,,,
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fer wrote:
南亞科買不買有那麼難決定嗎? ...(恕刪)
純就EPS來說~
當下3474華亞科的eps比美光好看
要2408南亞科拿當下較好的且低價的3474華亞科
去交換當下較差的且高價的美光 合理嗎????
最主要是美光公司的營運成本超級無敵的高
自己感覺美光公司公司派營運方式很有故事
合約只記載移轉1x1y
移轉費用未明訂????
又1x1y也不是未來如下新科技,良率又低,又花錢,這樣投資有意義嗎???
a.富士通量產新型記憶體NRAM 性能是DRAM 1000倍
b.三星+IBM， STT-MRAM取代傳統DRAM的節奏
c.混合記憶體 NVDIMM 現身
d.美光的3D NAND和3D Xpoint
e.美大学突破相变化存储器技术速度较DRAM快逾千倍
個人覺得3474.2408那兩個難兄難弟很可憐
進無步 退無路 主導權全部被QQ政府跟貪婪事業夥伴給掐死死的~
造成今日股價
美光漲快一倍 海力士也有近7成
而3474.2408那兩個難兄難弟
還在泥巴裡打滾 可憐 可憐
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