四格山 wrote:
投資只是為了抗通膨...(恕刪)
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yoyomum wrote:
鄉大 請教一下
高收債的走勢有辦法分析嗎?
要買債券基金,首先必須去瞭解公債與利率的關係(這屬於基本債券原理)
然後瞭解債券評等對債券價格的影響(希臘國債給了大家很好的機會去瞭解)
較低債信的債的殖利率和美國公債殖利率的差稱之為利差,觀察債券指數,淨值漲高-->利差變小
債券走勢受利率及違約率兩項因素影響最大,市場情勢千變萬化,債券主要注意這兩大因素,大致都能確認一個大方向
前面我也提過公債(高評等債)及高收債受利率(升降息)影響而會造成的變動,債券走勢很少會大幅背離這些理論
高收債容易受違約率高低影響而有較大的波動;例如2015年至2016年初那段時期,如果投資人還記得的話,美國頁岩油產量大增,石油組織為讓美國這些頁岩油公司退出市場,採取削價競爭,那時油價大跌,投資人擔心頁岩油公司付不出債息大量倒閉(違約)而出脫債券,造成高收債大跌;這是市場預期違約率升高所造成的影響,但事後違約率並未如想像中嚴重,投資人又開始買入,高收債價格又開始上漲
債券基金是許多債的集合,單一債券的勝負是零與一,債券基金的勝負是平均債券的違約率,高收債的可能違約率是5%,代表你買了最分散的高收債基金,淨值有可能會損失5%
未來如果因經濟好轉而步入升息循環,高收債大方向的走勢就會如我之前提過的利率上漲初期,公司繼續獲利成長(信評繼續上升),高收債是跟公司獲利能力(信用評等)成正關係,股市漲,高收債漲;當政府持續調升利率要壓制火熱的經濟,公司獲利就逐步走到頂點,償債能力也要開始下降(違約率開始上升)-->股市跌,高收債跌
當然在升息循環期間市場仍會有其它因素干擾造成債市不同程度的波動
債券市場的變化其實較股市容易掌握,如果要以市場消息面來做投資判斷,經常容易買在高點賣在低點;投資人投入在持有數百檔債券的債基,債券違約的風險巳經相當分散,搞不懂市場變化,最簡單的方式是觀察債券指數殖利率的變化(淨值高低變化)做資金的調整配置,長期下來都能有不錯的報酬率
http://cycjim.pixnet.net/blog/post/41355574
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這種類型標的,我都透過複委託買在英國倫敦交易所的IHYU
可以用GOOGLE財經的比較功能來追蹤長期績效
我目前複委是用富邦証,手續費記得和業務談一下..
我是談到上限0.15%,低消18塊美金
"JNK" SPDR Barclays Capital High Yield Bnd ETF 總內扣0.4
"IHYU" iShares $ High Yield Corporate Bond UCITS ETF 總內扣0.5
台灣賣的那些高收益債基金..平均都1.75%~3%之間的 總內扣
至於長期績效,大家可以研究一下,不然我會被一堆人KO....
彷彿夜晚的植物
陽光的香味滲進纖維裡
彷彿一生的憂鬱
早已笨拙地埋伏於
人與大地交替的呼吸
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