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pqaf wrote:
下午四點證交...(恕刪)

日對美5500億美元投資喊卡?赤澤突取消訪美

日本與美貿易談判代表、經濟再生擔當大臣赤澤亮正,原訂今(28)日訪美就美國關稅與日本投資協議細節展開商議,但赤澤亮正臨時取消行程,引發外界關注。日本官方說法是仍有行政層級事務需要先協調確認,但日媒《共同社》報導指出,真正原因似乎是美方未承諾取消對日本的疊加關稅。

《共同社》報導表示,赤澤亮正在28日臨時取消了原定28日至30日的訪美行程,該行程本是為了敲定日美經貿關稅談判的相關細節。日本官員解釋,臨時取消行程的理由是「在與美方的協調中,出現了一些需要行政層級事務確認的事項」。至於是否會重新安排訪美,目前尚未確定。

不過,報導指出赤澤亮正推遲訪美的真正原因其實是,日本當局原本計畫在赤澤亮正出訪前,美方就先頒布行政命令取消對日本的疊加關稅以及下調日本汽車關稅,但美方卻不願給予明確承諾,因此赤澤亮正才決定取消訪美。

日美經貿協議分歧多

美國政府8月初公布各國對等關稅時,日本獲得的待遇是在原有關稅基礎上「疊加15%」,與日方認知不同,經過日本抗議後,白宮官員證實日本將與歐盟一樣,獲得15%關稅免疊加的待遇,但是美國至今尚未進行修正。

雙方在投資協議方面的說法也有巨大出入,根據日方的說法,所謂投資美國5500億美元其實是一種「擔保貸款」,真正實際投入的資金只會有1~2%。然而,川普形容這筆錢就像是棒球選手簽合約時獲得的「簽約金」,稱日本投資美國的5500億美元「是我們的錢,可以隨意支配投資」。

赤澤亮正此次訪美原本是要解決雙方在這兩件事上的分歧,但從行程臨時取消來看,日美顯然還未找到共識,要達成白紙黑字協議恐怕還有很長一段路要走。
網友有整理
彭博新聞的報導簡單摘要出來:
韓國承諾「投資美國3500億美元」,事實上這是一種「擔保貸款」,而不是直接投資,會由韓國進出口銀行、韓國貿易保險公司貸款給韓國企業,讓韓國公司在美國的投資案中使用,這不是漫無目的的貸款,必須在商業上有可行性。
金容範說,韓國真正投資美國的股權投資比例,將小於5%,只在具有商業可行性、投資美國本土的案子上使用,這跟所謂的「日本投資美國5500億美元」承諾類似,日本官員也說,實際投入股權的資金只會有1%-2%
南韓承諾在「美國造船業再度偉大」計畫中投入1500億美元貸款,其餘兩千億美元投入美國國內的半導體、電池、核能計畫,美方的提案不會照單全收,韓國要評估商業可行性。如果投資成功,可以繼續投第二輪、第三輪。
...........
南韓承諾在「美國造船業再度偉大」計畫中投入1500億美元貸款 尤其 LNG船 美國還不會造
LNG船最早是法國造出來 所以是法國的規範 .... 超低溫材料 焊接方法 老共 去技轉 認證
美國想要迎頭趕上
8月29日晚,TCL 科技集團股份有限公司發佈 2025 年半年度報告稱,TCL華星實現營業收入504.3億元,同比增長14.4%; 淨利潤43.2億元(人民幣),同比增長74.0%; 歸屬TCL科技股東凈利潤26.3億元,同比增加51%

作者:新浪財經
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看到大陸面板廠的 LCD獲利大幅成長, 感覺面板廠 現在賺錢好像吃麵一樣簡單...但雙喵賺的錢,都被成本費用吃光光.

2025/H1
TCL華星營業收入2210億元台幣, 淨利潤 190億元台幣(含政府補貼 和 OLED 虧損 ) ,淨利率 8.6%.

友達 營業收入 1413億元台幣, 淨利潤 52億元台幣(含賣廠收益) ,淨利率 3.7%.

TCL華星的產能出貨是友達的3倍, 但營收只有友達的2倍...TCL華星靠薄利多銷,和 控制擠壓成本, 獲利率反而遠高於友達.
pqaf
友達產品比同業高階,賣的比別人貴,但 友達成本控制差,材料採購和人事成本遠高於同業, 賣高檔牛排,反而賺的比夜市牛排少.自己資產便宜賤賣,收購別人就溢價幾十%去買.
vul34622
昨天 聽一個法說 問到大陸碳化矽基板及有關產品 跌價速度去年跌一半今年已跌30% 估計也是在對半砍 陸廠在變動成本 附近 拚出貨 問題是他們還在擴廠 長晶爐 換到第5代了 競爭激烈
pqaf wrote:
8月29日晚...(恕刪)

川普重大挫敗!美法院裁定「對等關稅違法無效」!仍可續徵理由曝

美國上訴法院今天裁定,總統川普針對全球實施的「對等關稅」違法,不過仍允許其繼續實施。

美國上訴法院合議庭以7票對4票,駁回了川普陣營主張有權根據《國際緊急經濟權力法》實施對等關稅的說法,認為法案並未明確提到賦予總統有權實施關稅,也未對權力施加限制,因此認定這項權力仍屬國會所有,川普加徵對等關稅「於法不合而無效」。

這項裁決10月14日才會生效,預料川普陣營將第一時間上訴至最高法院,這段期間法院仍允許對等關稅繼續實施,估計對全球貿易暫時不會有太大影響。

今天的裁決僅針對全球性的「對等關稅」,而不涵蓋汽車等產業特定關稅。
外資2025買賣(萬張) 6/2~7/30
43日
7/31~8/17
12日
8/18~8/29
10日
友達 +11.7 -0.54 +0.25
群創 -14.91 +5.9 +13.7
禿鷹大賣群創28萬張 禿鷹買群創6萬張 禿鷹強買群創12萬張

6~7月, 群創本業營運不佳,內部高層大整肅,奇美派被掃地出門,封裝新業務部門大縮編.

外資賣超15萬張,但借劵空單卻暴增 28萬張. 最高餘額到 8/8有 48.7萬張空單.
代表有某外資仍 買進群創13萬張. 同時做多 友達和群創各 10幾萬張.

所以,群創股價這兩個月竟都持平在 $11.8 附近,最低只到$11 , 禿鷹28萬張竟然 空不下去.
這期間 友達股價 也一樣 持平約在 $12.5上下附近,最低到 $11.7

雙喵之間約有 $0.7差距


自從8月初群創半年報法說會,洪董 釋放 FOPLP已經小量出貨的消息後,集團可能利用外資帳戶買股,軋空逼迫在7月禿鷹放空的 28萬張認賠回補還卷, 買進群創. 群創8月底空單只剩 30.6萬張, 3周時間,大減了18萬張空單.

從8月初到8月底,外資買超19萬張, 大約就是回補的空單 18萬張.. 多方的外資,8月幾乎都沒有買進 友達和群創

禿鷹快速還卷 群創,卻 勇於加空友達7萬張 , 友達目前的借劵空單約有 23萬張,

兩周的時間,群創大約漲了 20幾% ,若從7月最低$11起算,約30%
這期間,友達大約漲了 5% ,若從7月最低$11.7起算,約12%

短短2周, 雙喵主從換位, 主力進場軋空,禿鷹大量回補, 群創爆量大漲, 漲幅是友達 4倍

賭錯的禿鷹 28萬張空單,這波可能損失 10億台幣小錢..
Eric Lin1106
禿鷹無視現在LCD面板的生態,沉溺於以前放空面板股賺錢的慣性,遲早要倒大霉,以後友達只會有大賺、小賺的差別,不會再賠錢了。


中國面板廠BOE, 有高折舊 有OLED大虧損,毛利率還能有 14%以上.華星 毛利率可能有20%以上.
以後 LCD面板廠 毛利率要 20% 以上才合理...

友達每季 面板+車用 營收若有 700億, 毛利率20%,就有 140億, 扣掉 營業費用和所得稅,每季應該要有 60億以上淨利才合理, 每季 EPS 要有 0.8元以上, 彭董等管理層的考績,才算及格. 不要整天只會吃飽睡好,就想 爽拿高薪.
pqaf wrote:
中國面板廠BOE, 有高折舊 有OLED大虧損,毛利率還能有 14%以上.華星 毛利率可能有20%以上.以後 LCD面板廠 毛利率要 20% 以上才合理.
台灣很難吧,人工 電價就輸了。
沒記錯對岸一些面板玻璃是用中國自己供應商,台灣好像還是美日廠商在供應。如此一來毛利差距就更大
pqaf
大陸相對台廠,有2大敗點, 折舊費用每年上千億(台幣) + OLED(或太陽能)每年虧損幾百億. 有 2大勝點,人事成本低+政府補貼幾百億.
pqaf
台積電今年營業活動現金流入約2.3兆台幣.BOE或TCL 的產能規模是友達的3~4倍,今年營業現金流入約2500~3000億台幣 ,雖不如台積電,也算是瘋狂印鈔機,友達今年大概只有400億台幣.
強制社保9月上路 中小企業傳爆關廠!中國員工恐掀降薪潮

中國社保體系分為「五險一金」,即養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險、生育保險和住房公積金,前3項保險由勞資雙方按比例分攤,後2項保險由資方繳納。

企業若全部繳納社保,比例約占員工稅前薪資的30%至40%員工繳費比例約10.5%至22.5%
企業和員工社保繳納費率合計最低40%,最高可超過60%,遠超過已開發國家。

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想不到 共產國家的 社保費率真麼高喔..

這應該會明顯增加 製造業的人事成本,間接導致商品成本增加5%吧?
削弱中國製商品的市場競爭力... 那中國面板廠 9月起 ,報價要不要漲價 5%呢??
9月是季底,且接近歐美感恩節聖誕節的年度銷售旺季, 台灣面板廠也許 營收要作帳,加大出貨量.

雙喵價差 1.2 元, 9月會拉近? 或 擴大價差 ?

往年每到 9月初, 永豐金每天會幫客戶 買進 萬張友達,連續買個4~5天, 不確定今年是否仍會行動?
公司開始賺錢,今年會買更多股票回去 ,扣賞自己嗎?

Eric Lin1106
經營公司賺錢,適度犒賞是可以的,但是,友達的經營管理是否有完善,恐怕是值得檢討的,總不能老是靠外界景氣好壞,看天吃飯吧
依照假外資買一天賣二天的隔日沖屎性,今天至少要賣出8000張友達。只是我一直不懂,這樣搞爛友達股價跟股性的目的,或者獲利模式到底是什麼?

Eric Lin1106
就是假外資在幾萬張籌碼裡,忽買忽賣,散戶人數也不見增加,4月以來減少9千人。
pqaf
外資今天又大賣 友達.
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