個人積分：23126分
文章編號：92535839
2025/12/11
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01.藍思科技收購元拾科技，進軍AI賽道
12月10日，藍思科技公告擬戰略收購PMG International Co.,LTD.（裴美高國際有限公司）100%股權，進而獲得元拾科技（浙江）有限公司（Yuans Technology Co,.Ltd.）95.11645%股權。通過本次收購，藍思科技將快速獲得國內外特定客戶伺服器機櫃業務（包括但不限於機架、滑軌、托盤、Busbar、其他元件）的成熟技術與客戶認證，以及先進液冷散熱系統整合能力，此舉標誌著藍思科技在AI算力硬體賽道的佈局邁出了決定性的一步。
此次收購，是藍思科技擁抱AI時代的關鍵落子，標誌著藍思科技初步完成了AI硬體賽道的全面佈局。不僅可以快速獲得極其稀缺的客戶認證與核心技術，還將標的公司在伺服器機櫃與液冷散熱領域的深厚技術積累，與藍思科技三十餘年淬煉的“材料-模組-整機”垂直整合能力強力結合。這種“精密製造”與“系統整合”的深度融合，將使藍思科技能提供從核心部件到散熱系統的更完整AI硬體解決方案，大幅增強在全球AI算力基礎設施建設中的核心競爭力。展望未來，藍思將以此為新起點，深度融合併購標的的技術積累和研發能力，持續深化與全球頂尖客戶的合作，加速在AI伺服器機櫃、高效液冷散熱系統等關鍵領域的市場份額提升，為打造成為AI硬體領軍者的發展目標打下堅實的基礎。
02.元拾科技 伺服器機櫃解決方案商，已深度繫結輝達
元拾科技是一家專注於機櫃殼製造的領先企業。擁有兩大生產基地：位於浙江的元拾浙江廠和位於佛山的元拾佛山廠，致力於為客戶提供高品質的機櫃解決方案。
在輝達供應鏈中，元拾科技為GB200,GB300提供伺服器機櫃殼體，目前已直接拿到輝達AVL/RVL供應鏈認證。
03.元拾科技&品達科技，同為一個實控人
熟悉液冷產業的行業內人士比較清楚，元拾科技和輝達的液冷供應鏈品達科技實控人實際同為呂松壽先生，目前品達科技在股權架構上還持有元拾科技5%的股份，所以本次藍思科技收購元拾科技，除了可以直接拿下輝達機架的產品，還有望聯合品達科技的液冷產品一起整合，向輝達及其生態交付更全的二次側解決方案提高產品的競爭力和議價權。
品達科技是專注於電子散熱與熱管理解決方案的製造企業，主要提供伺服器、通訊裝置及電源系統等領域的散熱模組、風扇、電機及精密零部件。公司以自主研發的高效熱管、均熱板與液冷技術為核心，具備從設計、模具、沖壓到組裝的完整生產能力，客戶涵蓋全球主要伺服器與整機品牌。目前品達電子是AMD，輝達，富士康等AI晶片及伺服器的散熱模組供應商，也是GB200/300的供應商。
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甲骨文 盤後 大跌 AI 股 開高走低
藍思(以前併購可成 )要跨入 AI伺服器 機架 及液冷 取得輝達已經認證的公司 SCALE UP 2年後 又將是紅海市場
盤不好 面板股 維穩
個人積分：124301分
文章編號：92539717
墨國通過對亞洲進口商品徵收新關稅，大致符合美國加強對中國貿易壁壘的做法，墨國總統薛恩鮑姆也希望藉此保護本國產業。
墨西哥財政部估計，新關稅明年將為國庫增加近520億墨西哥披索（約28億美元）額外收入。
中國大陸龐大的製造業輸出顯然是這項立法的主要對象，但台灣、南韓、印度、印尼、泰國、土耳其和巴西以及俄羅斯，也將受波及。
友達表示，法案通過的後續進度還不明朗，尚需進一步確認產品是否在受影響清單上，無法具體回應對應方式。PCB業者認為，因主要出貨給組裝廠，只要變更交貨地點，預期影響有限，在墨西哥也無適合PCB生產的環境，主要仍多由亞洲進口。
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稅收只增加 28億美元,雷聲大雨點小,
大概只選擇一些 中國的傳統產業來課稅..不敢針對最大宗的電子產業課稅,否則將造成 最後進口國,美國市場物價通膨.
個人積分：124301分
文章編號：92539752
工商時報 李淑惠報導
極端氣候與水資源安全牽動全球氣候治理與企業營運，友達光電積極實踐淨零減碳、布局永續經營，於2025年榮獲國際碳揭露權威CDP雙A頂尖評級（Carbon Disclosure Project A list），在 氣候變遷 與 水安全 兩大主題獲全球領導級肯定。CDP碳揭露計畫主辦單位表示：「友達在推動環境資訊透明化並邁向實際行動方面，已成行業典範。」
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達運（6120）11日公告今年11月營收12.04億元，年減24.9%。稅後純損3,300萬元，年減177.8%；平均每股稅後純損0.06元。
達運表示，因公司有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解。
達運11日股價帶量上漲0.4元，成交量9,090張，收13.85元。相較於12月1日的收盤價10.4元，近八個交易日爆量七漲一跌，漲幅逾33%。
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友達集團 一直是 漠視股東權益, 賠本賺么喝的 行業最壞典範...
你無法讓膨風下台，他毫無忌憚，愛怎麼搞，就怎麼搞，你奈他何？
雖然股東、公司賠錢，膨風還是從友達賺了大筆財富，就算現在下台，他也不怕吧,早就財富自由了。[大哭]
個人積分：13204分
文章編號：92552205
pqaf wrote:
友達獲CDP...(恕刪)
《DJ在線》面板報價止跌，支撐Q4營運
根據調研機構TrendForce最新預測顯示，12月面板價格呈現分歧但止跌走勢，其中TV面板在品牌客戶提前備貨、供需改善下，32至65吋價格可望由跌轉平，象徵跌勢提前結束；監視器與筆電面板雖仍受需求偏弱與議價壓力影響，但大多保持平盤或僅小幅下滑。在價格止跌、備貨提前的背景下，面板廠第四季營運動能可望獲得支撐。
TrendForce指出，年底TV品牌認為面板價格已接近底部，開始增加拉貨，部分廠商甚至提前為2026年第一季備貨，使得面板廠稼動率維持在良好水準。市場氛圍從「去化庫存」轉向「低檔布局」，為第四季營運增添支撐力。監視器（MNT）面板方面，雖整體需求偏弱，但面板廠強力守價，12月除少數尺寸小跌外，幾乎全面持平。筆電（NB）面板中，TN產品價格持穩，IPS機種則因品牌壓價導致0.1至0.2美元不等的微幅下修，但整體需求仍符合預期。
面板雙虎11月營收表現分歧，友達(2409)營收240.36億元，月增14.9%、年增3.35%；群創(3481)11月營收171.24億元，雖月減6%、年減9%，但第四季隨著按需生產策略及價格止跌，整體供需可望維持平衡，季節性淡季壓力將因提前備貨而稍微緩和。
群創指出，雖第四季三大產品線（非顯示器、商用顯示器、消費性顯示器）營收將季減個位數百分比，但公司將持續調整產品組合、提升營運效率，透過「雙軌轉型」深化非顯示領域的布局，另群創子公司CarUX已完成對日本Pioneer Corporation的收購，12月開始認列營收與獲利。
友達則表示，第四季為傳統淡季，但仍須留意客戶急單與年底備貨動能。往後看，2026年PC換機潮將啟動，AI PC、電競NB需求持續增溫，TV市場也將受冬季奧運、世足賽等國際賽事拉動。友達在全球產能分散布局、車載與大型電子紙等新應用擴張下，預期中長期需求動能較為明確，新增墨西哥產線亦將於2027年量產，強化供應鏈彈性。
PC 不樂觀 零組件開始暴漲到很誇張 是我就沿用舊螢幕 或是限組16G[笑到噴淚]
個人積分：7642分
文章編號：92555890
彭董住海邊嗎？管的那麼寬，我只知道，你把公司經營好，會增加股東財富、資產不再失血。
彭双浪發表高見，感覺就像是一個考試考59分的人，居然告訴一個考90分的人怎麼才能考100分的概念
個人積分：13204分
文章編號：92558677
pqaf wrote:
友達獲CDP...(恕刪)
00713/00919等指數定期審核結果
八個交易日
00713 特選高股息低波動股價指數 1341.84e
成分股納入(15)：
1102 亞泥、1216 統一、2207 和泰車、2379 瑞昱、2458 義隆、2606 裕民、2880 華南金、2903 遠百、3406 玉晶光、4938 和碩、5522 遠雄、6005 群益證、6414 樺漢、9907 統一實、9941 裕融
成分股刪除(15)：
1477 聚陽、2324 仁寶、2393 億光、2504 國產、2607 榮運、2892 第一金、3030 德律、3044 健鼎、3592 瑞鼎、6176 瑞儀、6196 帆宣、6239 力成、6257 矽格、6605 帝寶、6670 復盛應用
八個交易日
00919 特選臺灣上市上櫃精選高息指數 4160.43e
成分股納入(8)：
1215 卜蜂、2027 大成鋼、2211 長榮鋼、2357 華碩、2887 台新新光金、3036 文曄、3702 大聯大、8422 可寧衛*
成分股刪除(8)：
1442 名軒、2371 大同、2393 億光、2439 美律、2520 冠德、3592 瑞鼎、5508 永信建、8299 群聯
五個交易日
00900 特選臺灣上市上櫃高股息30指數 368.07e
成分股納入(3)：2301 光寶科、2330 台積電、4966 譜瑞-KY
成分股刪除(3)：1722 台肥、6488 環球晶、6757 台灣虎航
個人積分：124301分
文章編號：92563599
根據群智諮詢「供需模型」測算數據(面積基準)顯示：全球LCD TV面板市場一季度供需比爲5.3%，供需平衡略偏緊。綜合來看，在LCD TV面板高集中度帶來面板廠更強話語權的背景下，面板廠商控產穩價策略的執行以及對漲價的強烈訴求，預計將對部分整機廠商產生蝴蝶效應，或將帶動LCD TV面板價格局部上漲。
2026年二季度，終端需求依然難以期待恢復，尤其隨着整機制造成本上漲對品牌終端促銷策略形成掣肘，需警惕前期面板備貨需求前移衍生的透支風險。
https://news.futunn.com/hk/post/66259306/sigmaintell-consulting-the-focus-of-growth-in-the-tv-panel?level=2&data_ticket=1765941620501654
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中國房地產泡沫持續好幾年, 對 TV需求不振, 因此大陸研調對 2026 TV 市場保守, 預測全球TV 面積需求只增加 0.9%,
大陸研調認為,需求不振,無法消耗中國過剩產能, 只能靠面板龍頭廠, 人工手動, 調控稼動率 來平衡供需.
,維穩價格.
群智的預測報告, 偏重追蹤中美兩大市場趨勢, 疏忽新興市場的成長. 群智認為明年Q1 報價應能如願上漲,但認為Q2 需求和報價,將後繼無力.
群創前陣子 外資狂買, 最近外資變狂出貨,今天空方甚至賣光1.4萬張借劵,,不知又有什麼事情要見報?
個人積分：13204分
文章編號：92564906
pqaf wrote:
根據群智諮詢...(恕刪)
群創遍地韭菜！外資連6砍再倒貨3.65萬張 股價一路狂瀉
台股週三（17日）在金融股挑大梁下，指數終場小跌11點，不過，外資則連3賣，賣超逾1400億元，而群創則淪為大苦主，不僅連6賣，且越賣越兇，今賣超已增加到3.65萬張，受
到外資一路狂賣，股價跌跌不休，已連8跌，今再殺1.94%，收12.65元，成交量放大到7.27萬張。
外資週三賣超前10大個股，依序為群創（3481）3萬6591張、廣達（2382）3萬6038張、鴻海（2317）2萬8109張、大成鋼（2027）2萬3866張、統一（1216）1萬8751張、中鋼（2002）1萬5638張、群益證（6005）1萬5384張、兆豐金（2886）1萬3687張、大聯大（3702）1萬3650張、緯創（3231）1萬2175張。
個人積分：124301分
文章編號：92564931
中國業者對 LCD 市況和展望,
一、需求端現狀與2026年趨勢展望
2025年「雙十一」與北美「黑五」銷售均低於預期，中國大陸銷量同比下降逾20%，北美銷量下降約5%，但北美因均價上漲6%實現營收增長1%。
品牌廠商在銷售季前備貨充足，導致庫存積壓; 儘管銷量下滑，2025年四季度採購量仍與2024年同期持平，約2300萬片。
2026年上半年需求驅動因素包括：中國大陸國補政策可能調整或延續、618促銷、海外體育及節日活動（世界盃、冬奧會、超級碗、退稅及潛在的美國現金補貼）。
春節假期延後至3月初可能造成生產恢復延遲，促使品牌廠提前採購形成「前置需求」。，預計可支撐至2026年4-5月。
5-6月或迎來庫存與訂單調整壓力，價格支撐減弱，下半年將為「雙十一」和「黑五」備貨。
俄烏衝突若在2026年停火，東歐及俄羅斯西部戰後重建或帶來額外需求。
綜合判斷：2026年中國大陸需求或受國補退出影響下滑，海外市場偏樂觀，全年需求穩中有升。
二、供應端產能利用與價格策略
2025年Q3價格下探至面板廠底線，11月起小客戶已被提價，2026年1月或擴大至大客戶。
當前TV產能未滿，IT產能利用率高但需求趨緩; 整體稼動率偏高且品牌庫存增加。
國慶期間控產不一致導致Q4價格下跌，春節若能統一放假控產，2026年Q1漲價信心較高。
面板廠需限制供給滿足度（如僅滿足品牌需求的80%），以防提前備貨削弱漲價空間。
三、全球出貨量與尺寸結構變化
2025年全球電視面板出貨約2.46-2.47億片，2026年預計小幅增長至約2.48億片，面積增幅約2%-3%。
(新興市場) 中小尺寸出貨佔比高，抑制平均尺寸提升; 2025年全球平均尺寸約51.8-51.9英寸。
區域平均尺寸：北美約52英寸，中國大陸約63英寸，日本約43-44英寸，東南亞/大洋洲約45英寸，（更多實時紀要加微信：aileesir）拉美/歐洲/中東/非洲約48-49英寸。
預計2026年各區域平均尺寸提升約1英寸。
四、國內外主要廠商產能與稼動率
國內前三大廠產能分佈：
第一 BOE：8.5/8.6代線820K大板，10.5代線約390K，10.5代線稼動率約85%。
第二 TCL：8.5/8.6代線850K，10.5代線280K，10.5代線稼動率約90%。
第三 HKC：8.6代線約650-660K，無10.5代線。
稼動率計算按設計產能，不考慮轉線損失; 頻繁切換尺寸的產線實際稼動率更高。
五、全球產能變化與供需平衡
台灣廠商持續退出低世代線（4.5/5代），每年關停1-2條，影響有限。
日本Sharp 關閉8/10代線影響較大;
韓國 LGD P9 8.5代線（ IT 約130K）虧損嚴重，預計三年內關停。
2025年供需過剩率約13-14%（未計產能折損），計入折損約11-12%。
低世代線退出與大尺寸化將增加8.5/8.6代線產能損失，未來2-3年或出現LCD產能緊張。
六、下游需求結構與區域表現
按面積計算，TV佔TFT產能約65-67%，Monitor佔10-12%，NB佔 6-7%，手機約10%，平板約3-4%。
2025年區域出貨量：北美約4500-4700萬片，中國大陸約3300-3600萬片，歐洲約4000萬片，亞洲/大洋洲（除中國）約3300萬片。
預計2026年除中國大陸外各區域均有增長。
七、OLED產能佈局與LCD競爭格局
國內新建8.6代OLED產線主要用於IT（NB、Monitor），無TV量產規劃。
OLED TV在大尺寸市場缺乏競爭力，價格顯著高於同價位LCD大尺寸產品。
韓國OLED TV產量2026年無增長計劃，三星預計下降至110萬片，另一家維持約570-580萬片。
八、上游原材料供應與成本壓力
玻璃基板產能充足，偏光片供應正常但受中日關係影響存在風險。
光刻膠國內可替代但質量穩定性稍弱。
上游材料及晶元價格上漲壓力顯著，推動面板廠在2026年Q1提價以維持盈利。
九、漲價幅度預期與未來展望
2026年Q1小尺寸（32寸）價格有望從30-32美元漲至約35美元，整體平均漲幅5-10%，小尺寸漲幅高於大尺寸。
未來2-3年LCD TV面板盈利能力改善，產能緊張時價格漲幅不可預測。
十、中小尺寸需求增長原因與控產難度
前三大終端廠為衝量及軟體平臺廣告變現，積極推動低價小尺寸產品銷售。
小尺寸在拉美、非洲、印度等市場仍有空間。
控產一致性受廠商競爭影響，2025年國慶控產不及預期，2026年仍有難度，除非利潤降至底線。
十一、存儲供應變化影響
DDR4停產及DDR5漲價主要推高成本，對需求影響有限，預計2026年Q2起傳導至終端價格。
十二、陝西 CHOT 廠商產能與產品結構
產能約180K大板，主要生產TV（50吋為主，58吋、55吋、85吋、100吋等），無IT產品。
玻璃基板尺寸較大（2900×2610mm），切割大尺寸經濟性較好。
十三、光罩工藝與IGZO產線分佈
主流LCD TV採用四道光罩，HD產品有機會降至三道，UHD及IPS/氧化物產品需更多光罩（6道左右）。
國內主要IGZO產線為南京（60K）與成都（擴至180K，2026年計劃210K），各廠8.5代線上有少量分佈。
Q&A
Q5: 稼动率的计算方法是否基于设计产能？若不考虑转线损失，90%是否已属高水平？
A5: 稼动率计算基于设计产能，不考虑因切换产品规格造成的产能损失。在此定义下，90%的稼动率已属较高水平，尤其是TV产线因产能损失较小更易达到该水平。
Q9: LCD电视面板的供给过剩率在过去两年及当前的水平是多少？
A9: 按设计产能计算，当前供给过剩率约13%-14%；若考虑产能折损，约为11%-12%。随着大尺寸化推进及低世代线关停，8.5/8.6代线产能损失增加，未来2-3年可能出现LCD产能紧张的局面。
Q13: 2025年与2026年不同尺寸电视面板的出货量预估是多少？
A13: 2025年32寸约6000万片，2026年预计降至5100-5200万片；43寸约4500万片；50寸2025年约2700-2800万片，2026年预计增至2900-3300万片；55寸2025年约3700-3800万片，2026年接近4000万片；65寸2025年约2800-2900万片，2026年预计3100-3200万片；75寸2025年约1600-1700万片，2026年约1800万片；75寸以上2025年约1000万片，2026年预计1200万片。
Q16: 预计本轮涨价持续至2026年4月，涨幅是多少？两到三年后供应偏紧的判断依据是什么？
A16: 短期内32寸价格有望从低点30美元回升至35美元附近，整体涨幅约5%-10%，小尺寸涨幅更高。两到三年后供应偏紧的判断基于需求稳步增长、大尺寸化推进及低世代线退出导致的有效产能减少。
Q18: 印度LCD产能的建设进度如何？
A18: 印度产能建设暂无明确进度表，仍处于前期谈判阶段，短期内不具备投产条件，预计至少三年后才可能有实质进展。
Q20: 在发达经济体中，小尺寸电视能否满足需求？消费者会购买吗？
A20: 在中美等发达市场，小尺寸电视主要用于酒店、电梯、厨房、浴室及卧室等特定场景，客厅中较少见。在拉美、非洲、印度等地区，小尺寸仍有较大市场空间。
Q21: 2025年10月国内面板厂控产不一致的原因是什么？2026年控产策略是否易于执行？
A21: 2025年10月控产不一致主要因第二大厂( TCL ) 为配合某品牌冲量而未严格控产，导致其他厂商跟进放松。2026年控产一致性仍有难度，但若利润降至底线或出现亏损，厂商将更倾向于一致行动。
Q22: 存储芯片供应对TV、IT等产品出货的影响及缺货可能性如何？
A22: DDR4停产及DDR5涨价将推高成本，但短期内不会显著影响供货，真正影响可能在2026年二季度显现。成本上涨将传导至面板及终端价格，对需求影响有限。
Q25： IGZO產品的光照數是多少？ 同規格價格是否會貴30%以上？
A25： IGZO面板光照數約六道，同規格產品價格較非晶矽面板高約30%以上
作者：等風來待花開
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面板廠目前的政策， 按需生產有缺點， 品牌會在淡季，提前超額下單拉貨，壓制面板廠在旺季漲價的企圖. 面板廠需限制供給滿足度（如僅滿足品牌需求的80%），以防提前備貨削弱漲價空間
整理的不錯
個人積分：124301分
文章編號：92565512
以前我也買過這麼低股價的票，別再被“面板龍頭”“科技報國”的熱血故事忽悠了。 看看京東方，它就是一台巨型「碎鈔機」，專吞散戶的血汗錢。
首先，這行業天生苦命。 屏幕和豬肉沒啥區別，價格週期起伏嚇死人。 行業景氣時，大家一窩蜂砸錢擴產; 產能一上來，價格立刻崩盤。 京東方總在“賺錢-擴產-過剩-虧錢”的怪圈裡打轉，利潤像過山車，根本留不住。
其次，技術追得累，賺錢特別脆。 最賺錢的頂級屏幕，還是三星、LG的天下。 京東方靠規模殺價搶市場，毛利率低得可憐。 賺點錢就得馬上投入幾百億研發下一代，永遠在給設備和材料商打工。 這哪是高科技？ 這是重資產的「搬磚」 活。
最關鍵，它不幫你賺錢。 股價常年趴在地板上，漲一點就有無數套牢盤砸下來。 因為它股本太大，散戶太多，拉升股價難於登天。 你以為抄了底，其實只是接住了另一批散戶的盤。 分紅？ 比起它融走的千億資金，簡直是毛毛雨。
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友達跟銀行借了上千億元投資, 除了給銀行團每年穩賺利息外, 友達存在的價值是 提供每年5~600億的薪酬,養活上萬名員工,和幾十個年薪幾千萬,甚至上億的的肥貓管理者. 每年上千億元的原料採購油水,給關係人和上游供應商賺,
每年對股東的回饋 少的可憐.
外資11月底,狂買群創 11萬張, 翻臉真快, 12月又馬上倒出 11萬張..可能要重啟 MSCI 2月剔除計畫?
今天最新友達外資持股120萬張（15.9%），群創外資持股191萬張（23.9%），如果雙喵要到同樣水位，群創還有得賣。[嚇到吃手手]
