SPY 選擇權之亂搞記實

tcwu

3361分

4431樓

tcwu

個人積分：3361分

文章編號：91674884

晚上8 點了
賭場要關門４８小時
要等週日晚上８點才開放笑到噴淚

洗完碗剛剛才看到
因為我記得現金只剩不到５元
怎會跑到５元多

不過這是在搞笑嗎？

給我３分利息錢？
說我出借股票？
２分錢的好像是ＭＳＴ不過我才３００股
１分錢的ＭＳＴＹ我９７００股

點我看大圖

Reddit看到的
還看到有人說ＭＳＴＹ此次股息收＄７００Ｋ但沒圖不知真假
這個有圖的也夠誇張
收＄５４Ｋ

結果我羅賓漢ＭＳＴＹ股息還沒入袋

還是我炒股以來單一戶頭單一股票收到第２多的息上個月最多
這還是四週息．．以前單一股票收最多是ＬＮＣ還是季股息．．一季３個月都沒他四週多笑到噴淚

現在就不知道高利貸能收多久？
木頭姊喊比特幣５０萬
萬一跟她以前喊特斯拉４０００一樣（沒分拆）
都成真我就發點小財

點我看大圖

johanneschuang

806分

4432樓

johanneschuang

個人積分：806分

文章編號：91674955

我就是愛拍照 wrote:
剩下的錢，拿來買BOXX

請GPT回答為什麼2024/8/13那天BOXX下跌

-----------------------------------------------

2024 年 8 月 13 日 BOXX 為何「大跌」？
核心原因：除息（ex-dividend）調整，而非市場拋售

日期收盤價* 當日變動每股分配（短期+長期資本利得）價格下降與分配金額對照
2024-08-12 108.48 美元 — — —
2024-08-13 108.21 美元 −0.27 美元 0.29 美元 (0.168 LTG + 0.123 STG) 幾乎一樣，屬機械性調整

*Yahoo Finance 歷史行情中同時會列出 0.291 美元的「Dividend」欄位，表示當天為除息日。

背後發生了什麼？
BOXX 的投資策略
Alpha Architect 1-3 Month Box ETF（BOXX）用「box spread」短期期權部位複製 T-bill 報酬，同時企圖避免年度分配，讓收益在基金內累積，投資人只在賣出時繳長期資本利得稅。

策略早期的結構失誤
成立初期，基金使用了 S&P 500 指數期權做 box spread。2024 年中，顧問團隊判斷這些部位在稅務規則（anti-conversion statute）下必須視同「利息收入」分期課稅，不得不實現並分配約 0.29 美元／股的短、長期資本利得。

除息機制帶來「價格下跳」
在 8 月 13 日除息當天，ETF 淨值自動減去即將發放的分配金，因此圖形上顯示「大跌」。但若計入分配（total return），持有人並未蒙受實質損失。

後續調整
自 2024 Q4 起，基金改用 SPY 期權建立 box spread，以降低再次分配的機率。
官方聲明未來仍須觀察稅務機關對該結構的最終認定。

重點解讀
不是基本面或流動性危機——僅是除息造成的視覺落差。

長期投資人影響：
總報酬＝價格下調 + 分配金 → 真正損益不變。
課稅影響：若放在應稅帳戶，需為 0.29 美元支付資本利得稅，削弱了 BOXX 原本「推遲課稅」的賣點。

操作建議：若你關注的是超短債替代與稅務效率，未來應留意 BOXX 是否再度分配；如更在意利率走勢純粹收益且不想承擔策略結構風險，可比較同類超短期國債 ETF。

一句話總結：2024 年 8 月 13 日 BOXX 的「大跌」是除息所致，並非市場恐慌；實際上是基金被迫分配 0.29 美元資本利得，價格與分配金在帳面上相互抵消。

tcwu

有無辦法避點稅?

2025-06-08 4:04

沒可能。LTCG 20% 躲不掉。

2025-06-08 5:20

tcwu

3361分

4433樓

tcwu

個人積分：3361分

文章編號：91677417

XD連衣服都要第3方驗證笑到噴淚

Shipped on Jun 6 - Item on the way to authenticator
Authenticity Guarantee items are required to be authenticated before delivery to buyer.

賣掉一件死鳥衣服也才300多
還這麼搞工
被關戶太久..連EBAY規則改瞭都不知道
這一次借兒子戶頭清庫存
上一次借我女兒的害她賣家戶頭也被關
都是該死的/超GY的神秘農場背包
很就以前這個GY廠還限定每人只能買一個...看到代購住址也是取消訂單
工廠裡的GY客服經理問個免運費/折價卷竟然GY發火

這一次先閃過這個GY神秘農場不賣他笑到噴淚

縣把亂買的衣服賣一賣
沒想到連衣服都要第3方驗證笑到噴淚

亂賣一通也搞個萬把塊回來笑到噴淚

亞洲假貨太多
不過我這一件始祖鳥本來就是大陸製笑到噴淚

不知道那些牌子跟價位是要第3方驗證

Winsoncch

T大＇我也搞不清楚那些品牌要eBay認証＇我只知道大品牌的＇這對賣家最有利＇太多有logo假貨且很大膽的當原裝賣＇大陸應該是排名第一＇但eBay也沒在管＇

2025-06-08 3:23

tcwu

我只買北臉跟死鳥.而且軍鳥有些產品連自家員工都搞不清楚..死鳥產品線變化之大很嚇人..問題是他家衣服超耐穿..還可送修..北臉也能修[笑到噴淚]

2025-06-08 4:07

tcwu

3361分

4434樓

tcwu

個人積分：3361分

文章編號：91678010

愛大面前耍大刀

今天又賣掉一個背包
一件穿過2次的牛仔外套
都沒賠錢笑到噴淚

帳面收500多又要給EBAY抽15%

tcwu

我這個是打游擊..你的才厲害2/3千還是正常品賣..我這種都是守株待兔..那能天天過年賣5K的單項[大哭]我賣表才會有高單價[真心不騙]

2025-06-08 9:00

tcwu

剛剛又去翻出我的工具鉗沒想到也增值..100/200之間可以賣掉..找個老半天才找到[笑到噴淚]

2025-06-09 6:13

我就是愛拍照

23728分

樓主

我就是愛拍照

個人積分：23728分

文章編號：91681118

剛剛又到處亂看，發現週五SPY 選擇權有幾個大交易都是超遠外的PUT
例如賣出幾萬口 $420 元 7/25 的PUT。
看起來這薅羊毛的人可真不少。

我在想，以目前SPY $600 來算，等於是大盤要跌30%了。
一個半月（46天，33個交易日）跌到超熊市，這機會也太小了點。
如果前面說的保証金真的需要，
那我賣 7/25 $450 的PUT（大盤跌25%）
一口大概要九千美元。
以我這個帳號，大概可以賣到120-150口。
33個交易日，一天賣五口大概是可以的。
不過這種遠期外的沒有日選，只有週選，
所以也可以一週賣25口。
一週進帳一千元，也是不錯。
的確可以考慮考慮。

我中文還行，當年聯考國文考了80分（含作文），算是還不錯的分數。不過薅字很常見呀，尤其是在簡體中文的世界裡，常常可以看到。你大概很少看對岸的修仙小說。[笑到噴淚][笑到噴淚]薅羊毛是常見的網路術語了。

2025-06-09 2:42

tcwu

[笑到噴淚][笑到噴淚][笑到噴淚]小說就讀金庸/倪匡..還有一個是雪中悍刀行(大陸的)..當年英文聯考試考個位數搞不好還低於5分[笑到噴淚]沒想到竟然來當美國人[大哭]

2025-06-09 2:56

我就是愛拍照

23728分

樓主

我就是愛拍照

個人積分：23728分

文章編號：91681166

這個賣PUT的 requirement 實在看不太懂。
我手上的naked option也就這三個：

總值是 $75萬 + $20萬 +$40萬，總共 $135萬。
但是我的option requirement 才15萬多。
比預想的20%低不少，比較接近10%。

=======

又看了半天，終於看懂了：

是選擇權執行價值的10%加上選擇權現值：
$135,000+ $4,025 + $1,514.5 + $13,297 = $153,836.5 =~ $153,837

=========
所以如果有一百萬美元，做 7/25 $450的賣PUT 選擇權，
可以做到220口左右，收入$8800，除以45天，
一天大概可以拿到 $195元。
有三百萬大概就可頂得上一份加州普通工程師的薪水了。
這個爆倉的機會應該比加州普通工程師被資遣的機會低了。
這二三十年來，好像只有疫情2020年的二月到三月，
和 2008 11/4 的100.41 跌到 11/20 的75.45
有跌這麼厲害過。
兩千年不知道有沒有那麼快。
不過2020 和 2008 這兩次也都有反彈，只要留夠空間，
不爆倉，應該都能挺得過去。
重點還是不爆倉。
所以槓桿還是不能太大。
保証金10%太低了，這等於是十倍槓桿。
槓桿可能開一半吧。
算一算一天可以再多賺100左右應該夠安全了。

會爆倉的原因是選擇權現值會在大盤大跌時急速上升。
不過當你每週開倉時，有的倉位的價值會因為時間價值減少而降低。
所以option requirement 弄到50萬時，應該可以收到 $120-$150。

一天$120 在美國加州沒法養家糊口，
但一個月三千多美元，也差不多十萬台幣了。
在台北倒是還可以過得下去。
南部就更容易了。
要是不生小孩，自己一個人，省一點的花，
我看也可以全球到處逛，隨便找一些便宜的國家到處生活了。
每天花二十分鐘「工作」，完敗上班做社畜。

=============
一百萬美元，一天 $120 ，一年才43800，比債券低。
所以本金也不能閒著。可以放BOXX，
這又能拿四萬多。
一年八萬多。一個人過活，真的夠了。

=============
不過如果考慮通膨的話，大概只剩下五萬。
五萬其實也還行，畢竟自己一個人。
所以一家四口的話，有兩三百萬美元的話，應該是能退休的。

==============
這兩招的風險應該都算很低。
我應該去香港開個什麼澳什麼豐的7.5%保息回本基金，
至少跑個二三十年沒問題，爆掉上新聞的機會很低。笑到噴淚

tcwu

你明年好好規劃..股市就變成你的ATM..沒W2..沒那麼大筆資本利得..這樣子搞你日子應該好過得很..[拇指向上]

2025-06-09 4:39

8% 太低了，不適合我[笑到噴淚][笑到噴淚][笑到噴淚]我SPY賣Call 這一個月都有1%，理論上一年超過10%了。

2025-06-09 13:07

tcwu

3361分

4437樓

tcwu

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文章編號：91681503

賭場開門了

開門到6/13號晚上8點
6/13號星期五

MSTY我也開賭了

小賣54股@$20.91
回補54股@$20.86
賺$2.69 笑到噴淚

還要把MSTY股息花光笑到噴淚

24 Hour Market
Robinhood · 1,048 items

MSTY是後來才有24小時交易
MST還不行

點我看大圖

tcwu

賣單跟買單前後間隔6分鐘..可惜一天頂多沒幾次..不能24小時除以6分鐘那還得了?[笑到噴淚]

2025-06-09 9:24

tcwu

第2輪也開賭剛剛才收手..前後花了1小時14分..賺$4塊多[大哭]真的是薅"豬"毛[笑到噴淚]第一眼看到都要念成辱羊毛[笑到噴淚]

2025-06-09 11:46

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樓主

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文章編號：91686071

繼續賣。SPY擴大營業。笑到噴淚

這幾天收的權利金，累積到了一千八，買點LNC算了。

tcwu

[拇指向上][拇指向上][拇指向上]

2025-06-10 0:45

今天買的點位都不太好，AMD Call 賣在股價消風的時段，LNC 也是買在當時的相對高點。SPY 現在漲到$601了，看來也補不到，賣的PUT的執行價位不夠高。

2025-06-10 2:00

我就是愛拍照

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樓主

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文章編號：91686172

星期一，看一下今日財經頭條：

總經方面：
1。多頭復甦
2。大法案修定
3。通膨狀況和緩

個股方面：還是 AI 當道。其次也仍然是特斯拉和虛擬貨幣。
總之就是多頭來了。

tcwu

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4440樓

tcwu

個人積分：3361分

文章編號：91686205

長安的荔枝開播了

我現在持股都鎖在msty
今天又把它全賣光
太難猜了今天比特幣漲了快3000塊
害我一萬多股息還沒花
倒是把msty持股賣到剩一股
現在又在等跌價

mstr最近又要發第三支特別股
收來的股本要去買比特幣
變成大家好像都在拱比特幣
越拱越大，感覺好像弄到比特幣大到不能倒

TYSONS CORNER, Va.—(BUSINESS WIRE)—June 6, 2025—Strategy™ (Nasdaq: MSTR/STRK/STRF) today announced the pricing of its initial public offering on June 5, 2025 of 11,764,700 shares of 10.00% Series A Perpetual Stride Preferred Stock (the “STRD Stock”), at a public offering price of $85.00 per share. The issuance and sale of the STRD Stock are scheduled to settle on June 10, 2025, subject to customary closing conditions.

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