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先說明一下，小鄧集團的五支個股：正道、和進、捷泰、振維和聯光通，就只有正道和聯光通有融資券與借券交易，也因此只有這兩者是空單可以下手的機會，其他三者即使想看空也沒得空。
寫這段不是叫大家來空這兩支，是因這兩支的某些籌碼細節，會和其他三者不同。
一、正道：
我們先來看這半年多來的狀況：
股價大概是從2月底才開始從長期底部，約14元的價位起漲，最高點在27元，算來最多漲不到一倍。以主力股來說，這樣的漲幅是算少的。
又看近期，除了這兩日殺盤外，主力買賣的狀況還算平均，而且400張以上大戶持股比例是逐漸上升，百張以下的散戶持股是逐漸減少。
那我們再看一下，這波上漲起來的買賣超排行，取今年以來的排行（近133日，1/3~7/21）：
驚人的事實呈現在眼前，買超第一名的是元大忠孝鼎富，莫非就是賈文中？而且目前持股還有5千張以上，其他的主力，也握有不少持股。
有人可能會覺得，看分點會不準，或許主力持股會轉帳到另一個帳戶，再出貨。通常要破解這種方式，我會去看帳面上大賣的券商分點，他們的持股是怎麼來的？
如果這些大賣的分點，之前數年（依據籌碼K線的功能，可以追蹤到2011年1月）都沒有買進記錄，那這樣我會有些擔心是主力轉帳出貨，不然就是公司派的一些老股東在出貨，這通常都不是什麼好事。
正道的賣出券商，除了第二名的致和南京較奇怪外，其他的分點券商，都像是之前數年大買被套住的主力，在高檔解套，反手倒出給元大忠孝鼎富的。
所以這波上漲，可以解讀為主力相互轉手，由賈文中帶隊，將股價炒上去的。
另外正道董事會，在2017/5/8時，還通過在一年內，將分三次辦理私募，總額度為3萬張。目前股本為12.23億，流通股數為9.2萬張。
總之，從大戶及散戶持股比例、主力買賣超狀況、乃至分點統計資料，甚至公司派的企圖心（還想搞私募炒一下股價），都看不出已經被主力棄守倒貨的態勢。
也因此，星期五的行情，就表現出一副好像是被錯殺的樣子，開盤並沒跌停，但在接連大單攻擊下，9:13分後殺到跌停，但在尾盤13:19分後，跌停打開，但終場還是大跌8.72%，成交爆量為4065張。
所以星期五呈現出這樣的買賣超排行，就不會太意外了：
可以看到，元大忠孝鼎富去救援了，星期五大買573張。
他會去救援，是很容易理解的，星期五收盤在19.9元，但我計算出來的忠孝鼎富的平均持股成本是23.2元，此刻已經嚴重跌破其成本區，再不去宣示一下主力護盤決心，恐怕將一瀉千里。
依此看來，經過星期六日兩天讓市場冷卻一下，相信星期一開盤時，正道應該會有一波反彈。
但有人先反彈了，就是和進。
二、和進
和進這半年多來的狀況：
股價在2月初起漲，從11元左右，上攻到6月中的高點26.45元，大概漲了140%。
主力買賣超部分，高點過後，主力似乎就開始出貨，雖然400張大戶持股比例還沒降，但可能看到散戶持股比例近期有增加趨勢。
今年以來的買賣超排行：
可以看到，忠孝鼎富一樣是買超第一名，而且跟正道買超榜重疊的主力還有第二名的日盛內湖（正道第六名）、第三名的日盛復興（正道第三）、第四名的永豐金松山（正道第十）、第七名的華南永昌大安（正道第五），看來都是同一炒股集團的傑作。
目前帳上忠孝鼎富還持有5853張，平均成本約17.7元。和進星期五收盤16.95元，看來還算小虧。
一樣，星期五他也去救援了：
星期五也是在9:12後跌停，一路到12:49分用大單350張去打開跌停救股價，最後收16.95元，小跌2.87%。
由此看來，和進的主力也還未棄守，應該還會再反彈，但因為它的線型太醜了，高檔主力套一堆，感覺起來，去拉正道還比較有機會。
三、捷泰
先看這半年的線圖資訊：
股價從2月初，農曆年後開始發動，從13元多起漲，最高點是在6/12的67.9元，漲5倍。
但到了高點之後，主力就開始出貨，同時間，散戶持股持續增加，看來散戶又被倒貨了。
再來看一下今年以來的買賣超排行：
從這圖上看，會發現前十五大主力買超總合，與前十五日主力賣超總合，已經變成-1302張。雖然今年以來，元大忠孝鼎富還買超1384張，但這量也不算很多了。
另外賣超前三名的，富邦仁愛、元富城東、日盛內湖，自2011年來，都沒有什麼大進的記錄，因此他們能賣出的股票，要嘛就是長年的大股東持股，因要轉換經營權所以倒出，要嘛就是由其他帳戶轉帳來出貨的。
在今年2月到3月間，也就是股價爆漲的上升階段中，都有多次大筆的鉅額交易記錄，很多都是倒給元大忠孝鼎富。當中，日盛內湖也借由鉅額交易出給元大忠孝鼎富2376張。
我覺得，日盛內湖就很像是公司派，將股票轉手給市場派，這種就是江湖上人稱的「公司派結合市場派炒作」的方式。
捷泰這支股票，剛好可以來說明追蹤籌碼分點券商，是有多不凖了，不過故事有點長，各位要有耐心看。
首先，要知道持股比例最準的，就是每年年報會揭露出來的「十大股東持股表」，公開資訊觀測站上就有，我附在這，各位有興趣可以去查，自己的持股中，十大股東的狀況：
http://mops.twse.com.tw/mops/web/t144sb10_w
這是2016年的資料：
這是2017年的資料：
十大股東中，2017年和2016年，名單大洗牌，只有2名是舊面孔，難怪在今年董監改選的結果，董監事全被換掉，由振維的人馬入主。
然後很好笑的是，我們再來查一下占了四席董事的永美投資有限公司，和二席監察人的展曄投資有限公司：
永美投資有限公司：持股26張，2017/4/14設立，資本額100萬，代表人王博諒，地址臺北市中正區中華路1段59號9樓。
展曄投資有限公司：持股12張，2017/4/14設立，資本額50萬，代表人林佳佳，地址臺北市信義區忠孝東路5段1之7號9樓。
2017/4/14這天，一定是農民曆上的超級好日子，因為入主聯光通的三家投資公司，也剛好是這一天成立的。
另外永美資本額100萬，4/14那天捷泰收盤35.9元，100萬剛好買個26張差不多，而展曄只有50萬資本額，所以買個12張。
又是一樣的戲碼。
那我們再根據十大股東資料，可以看到賈文中的持股變化：
2016年，賈文中靠富貴投資公司持股1000張。
2017年，就沒出現富貴投資公司，而是賈文中個人持股1760張，另外他配偶張九藕持股2026張，張九藕的姐妹張秋月持股2000張，算來與賈文中有關的持股，就達5786張。
這些都沒出現在2016年年報中，因此可以推測，這是在一年內，賈文中吃進的股份。
那現在再來解說為何分點資訊超不準。
既然都知道賈文中會從元大忠孝鼎富這個分點進出，我們就來翻這兩年多的資料：
可以看到忠孝鼎富在2015年4~5月間曾大量進貨，雖然中間有出一些貨，但理論上，在2016/4/21，也就是2016年股東會最後回補日，同時也是年報上股東資料計算的基準日，帳上應還持有6578張。
但各位可以看到，我附的2016年報資料上，並沒有這麼多的持股，所以主力由A帳戶進貨，B帳戶出貨，是很正常的事。
因此這種主力股，去看大戶持股變化，可能還比較準一些。
從大戶持股變化中，我們可以理解到，這應該是主力已經炒作到高點，準備要出貨的標的，但還沒完成出光，因此星期五的買賣超排行就變這樣：
明明元大忠孝鼎富也是大股東，怎麼這麼偏心，就沒出手去護盤。買超第一的是元大內湖，而賣超榜中有我一直提到的永豐金桃盛。
這個排行很有趣，因為去看振維星期五的排行，買超第一的是永豐金桃盛，但賣超第一的是元大內湖，感覺就像是工具人們互相幫忙拉抬似的。
而且永豐金桃盛，星期五在捷泰的操作是，在跌停價買進503張，和賣出743張，總計賣超240張，這種作法，很像是故意做大單作量，令股價不至於出現無量跌停的狀況。
星期五的走勢，一開盤就跌停，但在10:47分後，就開始有50張一筆的大單去吃貨。11:28分打開跌停，之後開開關關，12:29分後跌停鎖死，最終跌停委賣589張。
主力敢在捷泰玩這種開開關關、作量的遊戲，就是吃定了這檔個股並沒有融券借券，如果可以讓空單進場，下場可能就會像聯光通一樣一價到底。
四、振維
振維可以說是惡勢力的總部，因為捷泰和聯光通都是今年被其入主，造成股價大幅波動。
振維其實是一檔早就被炒作很過頭的股票，過程複雜，就很難詳說，直接看圖：
2014年就開始起漲，從17元漲到169，真正的主力妖股就像這樣，要漲十倍才夠力。去查元大忠孝鼎富，在這當中並沒有什麼進出記錄，所以我認為是入主振維的那群人，去找金主賈文中合作，大家來炒聯光通與捷泰（這比較像過去式）、和正道與和進（現在進行式）。
這檔因為已經被炒很久了，所以籌碼很亂，分點資訊看不出個什麼東西來。
星期五的買賣超排行：
沒錯吧！永豐金桃盛與元大內湖在一搭一唱，互作量。
星期五的盤勢跌停一價到底，成交量869張，最終跌停委賣891張，但盤中常有一些神祕的大單出現：
11:32:08，100張
12:03:04，100張
12:27:32，100張
12:49:45，20張
12:50:10，23張
12:50:45，50張
最後我們看買賣超排行，我猜那三筆百張大單是永豐金桃盛買的，而後面的93張應該是元大內湖是左手賣右手的量。
這種股票因為沒有融券借券，無法做現股當沖，所以敢在跌停價位左手倒右手。但若是碰到可以掛空單的，空單給你掛個幾百張，我想大概主力也沒有勇氣接，例如聯光通。
五、聯光通
相關分析前言就說過了，直接跳星期五的買賣超排行：
可以看到，無論是忠孝鼎富，或永豐金桃盛、元大內湖，這一幫人都不敢隨便進場去護盤，因為這檔還可以融券放空。雖然前一天跌停，理論上平盤下不得放空，但萬一不小心真拉上平盤，也有一堆空單等著，而且跌停掛單是幾千張在算的，在事態未明朗前，怎麼敢隨便去接刀子。
這裡，終於要講到各位最有興趣的一點，為何永豐金虎尾會大買？
當日走勢是一價到底，成交量996張，終場跌停委賣5305張。
最神奇的是11:20:05秒，盤中突然出現一筆499張的大單成交，11:21:56秒，又出一筆101張單，很明顯，這些單都是永豐金虎尾掛買的。
星期四時，我就提過，這場風暴的主因，就是永豐金虎尾先掛499張賣單殺低股價，排第二掛單的是元大虎尾。
如果去查永豐金虎尾，會發現他並沒有參與操作其他四檔小鄧概念股。他並不像忠孝鼎富、永豐金桃盛、日盛內湖等等，這些我提到的券商，其實他們都有交叉在作這幾檔股票，唯獨永豐金虎尾是例外，是只做聯光通，所以我認為這是個體戶，獨立於「小鄧炒股集團」之外。
然後看一下近期永豐金虎尾在聯光通的買賣記錄：
永豐金虎尾並沒有屯積很多貨，他星期四大賣的499張，就只是把他所有持股一口氣倒出，而後在星期五再補回自己的部位。
那永豐金虎尾為何要這樣做？我提幾個可能。
一是惡意放空，像兀鷹一樣擾亂市場。但我認為這種機率是不存在的，因為他並非是放空，而且去看融資券變化，星期四並沒有融券或借券大增，星期五也沒有融券大回補，很明顯他是在出脫自己的持股，所以這點不成立。
二想倒貨，但理論上想出個500張貨，不需殺到這麼急，分個兩、三天慢慢出，甚至一天內慢慢出，保證也都可以出到50元以上的價位，不需如此做。
三是掛錯單，可能原本要賣49張，但掛成499張，造成大崩跌，這就是所謂的胖手指。這種可能不是沒有，只是理論上有暫停撮合機制，營業員應該會提醒他才是。
四是接錯電話，這個最好笑了，就是他收到錯誤訊息，聯光通立刻要出事了，於是不計代價出脫，造成星期四崩跌。
我認為最有可能的原因是三和四，而且這可以理解為何他星期五要回補。
因為他沒想到，自己這樣掛單賣出，會引發一串連鎖反應，造成恐慌氣氛，市場上一片追殺小鄧概念股，最後變成一個大新聞。
很多時候，市場都是「為漲跌找理由，而非為理由找漲跌」，當大家看到聯光通先倒地，聯想到主力股要殺盤，而且這些主力股很多都已是漲到高點，在車上的人都在觀望何時要下車。這時有人只是誤喊一聲「狼來了！」，結果大家就不分青紅皂白地跟著跑，於是就崩盤了。
從此點觀之，可以說明這種炒作股，其持有者的信心是何等地薄弱。
當收盤後，永豐金虎尾應該是非常訝異自己捅了這麼大的一個摟子，成為市場觀注的焦點。
他應該會擔心，無論他是賣錯、或真的是有接到什麼電話線，反正之後只要聯光通真的出事，檢調根據這些進出記錄，第一時間就去查永豐金虎尾為何要掛賣，到時他就要能解釋出來。
所以如果他星期五有回補，那還可以說是胖手指賣錯了（看我對你多好，還幫你找理由）。如果從頭到尾不回補，那就等著被約談，罪名是擾亂市場秩序。
說這麼多，總結就是星期四時，非炒股集團要角的永豐金虎尾，不按牌理出牌亂賣大單，造成市場恐慌，連帶其他相關個股全面崩跌，這點是完全出乎炒股集團的意料之外。
因為炒股集團的個股，聯光通、捷泰與振維，是還在出貨階段，貨還沒出光，並沒有要殺的意思；另外正道與和進，主力根本還在炒作上升階段，連出貨都還沒到。
因此，主力去救援也有差別待遇：正道與和進，是真心敢吃貨，由忠孝鼎富出馬；捷泰與振維，心想的是出貨，所以只敢左右倒右手作量；而風暴起點聯光通，連主力也不知道發生什麼事，所以也不敢隨便去救。
一句話形容永豐金虎尾的這種行為，叫「亂拳打死老師父」。
所以，小弟真的是運氣好。
其實我真的沒有想到聯光通這麼快就崩跌下來，我很誠實，無論是回文，或是我的操作，乃至跟朋友的談論，我都說聯光通應該還會上上下下撐一陣，因為主力貨還沒出完，沒道理突然下殺，這次真是運氣好。
這篇雖然打了三天，但星期五晚上我看到盤後資訊，就推斷這可能是場誤會，於是為了感謝上天給我這麼好的運氣，第一時間就去做好事了：
我先捐出第一張空單回補的獲利，希望做好事，能再得到更多好運。
那之後會怎麼走呢？
正道與和進，應該星期一就會反彈了，搞不好主力為宣示決心，強拉一支漲停也說不定，反正他們還沒炒完。
但其他三支，因為這件事情一爆發，散戶就心生恐懼，應該也不會隨便進場，加上高檔又套了一堆人，所以即使有反彈，也是上上下下反覆測底。
尤其是聯光通，目前融資還有1.7萬張，融券3166張，借券5461張，看來多空還很有戲。
融資很多，大家就會期待融資斷頭賣壓，但其實這裡面有很多是主力的融資，其持有的成本很低，以致於雖然兩根跌停了，目前融資維持率還有179.9%。
去年7月左右，股價在13元時，聯光通的融資是1.1萬張。當股價漲到30元左右時，融資是1.9萬張，而後雖然有減到到1.4萬張，但之後反彈上漲，融資就一直維持高檔。所以融資的成本，其實蠻低的。
但至少，經歷這一波，是可以嚇走一些散戶，也難怪投顧老師要趕快發文安定會員的心：
http://www.chinatimes.com/newspapers/20170722000050-260202
這篇文真的超長，破個人記錄，但想想，這麼精彩的故事，不分享一下好可惜！
也謝謝真的有人願意看完啊！
歡迎批評指教！
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