大同的籌碼分析

ML-108

157分

61樓

ML-108

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文章編號：65212931

justinjwlin wrote:
其實市場那麼多標的...(恕刪)

http://www.chinatimes.com/realtimenews/20170606002429-260410

大同其實是有題材的.只是要轉為獲利或是有多少想像空間?
是需要花時間去研究

經濟部能源局長林全能明確表示，國家再生能源憑證中心籌備處，4月21日已成立，預定今年6月底前，將會發出國內首張再生能源憑證，確認綠電。未來政府會成立「電力交易平台」，像股市一樣，提供綠電業者與用戶的公開交易平台，讓綠電交易更公開透明。
最後這一段, 所謂的電力交易平台跟再生能源憑證可以帶來多少好處?
或許是關鍵所在,政府也要力推綠能取代核能,未來發展就有政策幫推
畢竟大同可能是優先進入的候選人之一,早加入的通常會有一些甜頭

Angrybirds

897分

樓主

Angrybirds

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文章編號：65213063

今天的盤很無聊，就再繼續寫。

認真研究之後，發現大同真的太有趣了，我決定繼宏達電之後，再來長期決戰大同，因為它符合我的選股標準條件：

1. 有個股期，適合短線來回，且個股期交易活絡
2. 波動大，投機客最愛，作多作空都有機會賺錢
3. 籌碼決定一切，任何基本面、消息面都是假
4. 籌碼容易追蹤，很明確知道主力在那
5. 股本大，不是小型股，至少不像聯光通這種，我會擔心真的亂喊而造成波動（我想應該是自己想多了......）

當然，我還是會持續關注，並操作宏達電，只是宏達電這妖股，大概能玩的招數就是那些了。

我先總結上面附的一些大同籌碼資訊：

目前市場派持股約67.8萬張，占比28.97%。

當中外資（即陸資，包含永豐金、兆豐金香港、花旗保管元大香港、渣打香港）約51萬張，這些主要應該是從永豐金和兆豐大同進出。

本土資金，以鄭文逸為首，持股估計至少11萬張，應該是從永豐金中正進出。

各位一定會提一個問題，就是大家都知道，追分點不準，因為主力會從A帳戶進，B帳戶出。

但大同這部分，就很好破解，因為很明顯外資占了20%的股權，不管這些假外資是要怎麼轉移分點出貨，都無法躲避掉要申報，所以只要去看外資買賣超、和外資持股變化即可。

目前整體外資持股87萬張，這些假外資就占51萬張，看來還算好追的。

又我上文提到，這群主力持股的平均成本約在11.4元。

11.4
11.4
11.4

這個數值超重要，講10次都不過份。

那我們來看線圖：

可以發現，從股東會最後過戶日後，股價崩跌下來時，跌到3月至4月那段期間，在價位11元多時就有守。4/14收在11.4元，隔一個交易日4/17，就大黑K摜破主力防線，收在10.35元。

4/17~6/3這段期間又在10元多這區間盤整，但怎麼攻都攻不破11.4元，最好也不過是4/26收盤收11.4元，這是這段期間的最高價。

寶盛是在這段期間中，也就是5/17及5/18開始佈局的，那時股價在10.6~10.7左右，佈局在底部，且在主力成本線下，是很安全的，畢竟主力要出貨，也要先拉一陣再出，怎麼樣都覺得有獲利空間。

而且這種主力是占股權30%的主力，你說大家要不要尊重一下？

6/3先一支帶量長紅（漲7.21%，量3.1萬張），收在11.15元，如果會看技術分析，並精算出主力成本的，那在隔日開始佈局，是很聰明的。

果然6/4再爆量長紅（漲7.17%，量5.7萬張），收在11.95元，順利攻克11.4元防線，之後就一路向上噴，直到14元才止住。

14元高點回檔下來，近期再怎麼樣，也會守住低點11.4元。且看7/7長黑摜破之前高檔整理平台，收12.3。7/8跌到12.1，而後7/11再大跌到11.4元，之後就止跌，然後在11元多這附近再整理。

以上就驗證出，11.4元這價位是有多重要。

但也不是跟各位說一直去看數字，只是告訴我們，在主力貨都還沒出完前，在11元多這價位是多空互戰，要嘛空手，要嘛就投機點作多，但不適合作空，因為利潤有限。

而在11元以下這價位就真的可以撿便宜，畢竟上面套那麼多人都沒在怕的。

那目前主力是否有在出貨呢？又主力是會再炒作上去嗎？

我來追蹤大同，就是想知道一個可能以後會成為市場經典的戰役，就是市場派吃了3成股權，但沒搶到經營權，那麼之後市場派的動作為何？

是會出貨？還是續抱？

而且公司目前還是由原班人馬經營，那他們會怎麼整市場派的人？

市場派的人馬，在爭奪股權失敗後，曾對外說明，並不會出售持股，會繼續持有並監督公司派，預計3年後再回來。

那這說法是真的嗎？我們就來看一下市場派的持股，在最後過戶日後的變化狀況：

我現在取最後過戶日後隔天3/6，到7/26的進出狀況：

若從分點資訊看，除永豐金因為被限制要出清4%，所以有賣出一些，但其他部分似乎還好。

再細看資訊：

第一名：兆豐大同

真的最後過戶日後，就沒什麼進出。

永豐金中正：

最後回補日後賣出的1.4萬張，看來都是在回補日那天買的，應該就是在最後一刻大買充股權數，回補日後就倒出，但之後也沒有出貨跡象。

永豐金：

這個分點就很複雜了，因為有自營商部位進出，所以就很難去追到底出貨多少，不過再怎麼樣，也還沒出到9萬張那麼多。

另外也可去看千張大戶持股比、和外資持股比，這點就更準一些：

外資持股變化：3/6 → 7/26：821546 → 877802，回補日後增加5.6萬張。但若去精算每日外資買賣超變化，得出的數字為16414張。這部分的差額，應該是跟借券有關，因為這段期間，借券增加了2萬張。

千張大戶持股：3/6 → 7/26：1670349 → 1686450，增加1.6萬張

這些數據，可以讓我們知道，主力還沒有真正大出貨。

那這樣主力會再續炒作嗎？

我個人認為是不會的，如果有炒作，那要小心萬般拉抬只為出。

首先，市場派已經沒有機會掌握經營權了，那至少還有三年可以給原班人馬「再玩一下」（我不敢說是亂搞，怕被告）。

之前經營的狀況如何，各位都知道了。對公司派來說，現在股權旁落，而且不小心3年後還可能真的要換人玩了，那這樣在這三年間，或在近期，會狂發利多幫助市場派炒股嗎？

理論上是不會，除非他們已經私下結盟了，但這點我們不知道。

如果我是公司派，我可能還會發利空，讓股價下跌，讓市場派，或小散戶丟一些出來，好收集股權再戰。

而對市場派來說，由於現在台股在高點，沒人知道往後3年是否會有大利空發生，且公司又不是自己掌控的，下次選舉又在3年後，這些種種原因，都不構成市場派需在近期大吃貨。

最後結果如何呢？真的不知道，所以我說，這是一個很好的長期追蹤標的，至少可以知道市場派和公司派大戰的結果。

那根據上述的所有資訊總合，我個人認為：

1. 這就是一檔玩籌碼的妖股無誤。

2. 目前已知11.4是一個底部，這是市場派的底限，若跌破可以搶短。

3. 公司派沒有理由要發利多炒股，而市場派也沒有理由要再大買，所以當股價拉高到不合理位階時，就是空方的好機會。而且若拉高的是投機買盤（如權證），這種短進短出的，很有可能怎麼上去，就怎麼下來。

4. 多空拉据，推估底部、頂部在那，又預計會區間來回，那剛好可以玩猜頭摸底的遊戲。

以上是個人想法，不做為操作參考，只是想長期追蹤後續發展，當做學經驗也好。

另說明有錯，歡迎指正。

謝謝！

donnick

33分

63樓

donnick

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文章編號：65213722

來關注一下~~

14以上可以空嗎?

justinjwlin

1829分

64樓

justinjwlin

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文章編號：65214099

Angrybirds wrote:
今天的盤很無聊，就...(恕刪)

憤怒鳥大，尾盤這殺出的二千多張大單再麻煩你幫忙追蹤一下
謝謝

sogaya

0分

65樓

sogaya

個人積分：0分

文章編號：65215338

國泰今天應該是12.25單筆用程式3張,3張，3張(每隔5秒)的吃貨才對
至於尾盤的傑作，應該是盤中12.3單筆千張買單吃掉的大戶當沖的~
鳥大曾說過，盤中會千張買進的，通常都是做當沖的(看是當日沖，還是隔日沖的)

Angrybirds

897分

樓主

Angrybirds

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文章編號：65221634

先附上今日的籌碼資訊：

成交量46172張，當沖量16927張，當沖比36.66% → 似乎有較為投機的跡象

外資買超11114張 → 外資大買，空方要小心

自營商買超2565張，避險買超3279張 → 一樣，隨著股價上漲，自營商就需準備更多避險部位，漲越多，自營商就需準備越多。我現在開始認為，寶盛買進1億元的權證，而且完全不回補，就像一把刀一樣架在自營商身上，隨著股價上下，權證價格變化，自營商就需追高買，追低賣，會造成波動度增加，投機客也更易獲利。

資賣1163張，券賣1523張 → 散戶看空

買賣超排行：

今天國泰休息，換富邦出頭。

又今天外資買超1.1萬張，但看上面買超榜的名單，沒有什麼正統外資券商，因此可以推測富邦這個分點，又是一個假外資。

今天大漲，其實就是靠富邦和富邦嘉義這兩個主力在表現，今天富邦嘉義當沖1500多張。

看今日明細圖：

上面有大大猜對了，10:14:27秒，那筆1119張的單，就是當沖大戶富邦嘉義買的。

富邦嘉義今天的進出圖：

富邦嘉義最喜歡這種突襲式的大單，而且是在關鍵壓力區採用這種作法，借由大單吸引買盤，強勢突破壓力區或平盤整理區，而後隨股價大漲，吸引買盤跟進。

但富邦嘉義大單一出，一般來說漲一點就會先出一些，例如在10:15:03秒的那筆440張大單，就是他丟出的。

這種突襲式的大單，就是為了引誘買盤，或是權證隔日沖買盤，有時一點火下去，就一發不可收拾，近一點的就是像7/25國泰的大買單，造成4分鐘內就攻漲停的盛況。

理論上，這種突襲買盤，如果只是小部分人參與，常常只是暫時拉高，而後又會回跌下來，就像煙火一樣，短暫的燦爛一陣。但如果碰上真正主力也跟著進場，那股價真的還會創高。

更恐佈的是若這大買單是主力掛的，例如7/25國泰主力大買，或是以往宏達電在炒作時外資主力的大單，這種常真的一去不回頭。

所以看到這種突襲大單，有本事的就去跟買搶短，看不摜的就等達高點無力時，隨著股價下跌再去空，而最忌禕的，便是在上升階段就去放空，小弟我就曾犯過多次這種錯誤，多半下場都很慘。

10:20時，就在大單攻擊6分鐘內，就達到14元的高點。14元是前波高點，基本上是很難一次突破，所以小弟今天就出手去空，玩當沖，最後尾盤回補，算是小賺一些彌補一點虧損。

然後富邦就是今天的控盤者，而且可以說是被他一路買上去的。

另外今天國泰賣超第一，那個「國泰」並非外資，而是自營商，這跟個股期造市場有關，各位可以去查7/26和7/27的個股期未平倉變化，會發現賣方五大未平倉的特定法人部分，突然劇減1千口。

這一波「外資」大買，預估大概買了2.5萬張（7/25國泰1萬、7/26國泰5千、7/27富邦1萬），配合自營商避險買盤，就將股價推升了15%。

前方最大的關卡就是前波高點14元。由於14元以上套了不少人，所以還是要看主力是否真能再買？我總覺得現在好像是一套資金，從永豐金退出，但又從借由國泰和富邦的帳戶再拉上去。但上沖下洗，為的應該是支撐股價，另外也是想高進低出，目標希望降低持股成本。

根據進出，我估計自5月以來，也就是永豐金開始出貨計算，富邦的外資大概已經買了2.5萬張以上，而國泰買了1.5萬張，合計4萬張，而永豐金大概出了5萬張。

而個人「不負責任猜測」，若真的只有一套資金，這表示大概還可以買個1萬張，那這樣能將股價推多高呢？

我目前會選擇觀望，即使拉高也不太敢再加空下去，因為不知道背後玩得是什麼，目前保守看待，等明顯回檔，或買盤確定無力再往上拱，再決定下一步的動作。

最後再續追蹤寶盛的戰況：

以下是以5/17開始統計，那天視為Day1：

Day 46：7/20，收盤11.6元，漲0元，目前共購入9631萬權證，99978張。今日無變動。帳上預估總損益為-3908.7萬。

Day 47：7/21，收盤11.5元，跌0.1元，目前共購入9631萬權證，99978張。今日無變動。帳上預估總損益為-4380.5萬。

Day 48：7/24，收盤11.7元，漲0.2元，目前共購入9631萬權證，99978張。今日無變動。帳上預估總損益為-3851.4萬。

Day 49：7/25，收盤12.85元，漲1.15元，目前共購入9631萬權證，99978張。今日無變動。帳上預估總損益為-582.6萬。

Day 50：7/26，收盤13.2元，漲0.35元，目前共購入9631萬權證，99978張。今日無變動。帳上預估總損益為536.6萬。

Day 51：7/27，收盤13.5元，漲0.3元，目前共購入9631萬權證，99978張。今日無變動。帳上預估總損益為1952.4萬。

YZC Lin

0分

67樓

YZC Lin

個人積分：0分

文章編號：65222790

真的分析的精闢到位

真的學到一課謝謝鳥大介紹大同這檔

對於股票主力進出以及看盤又學了很多

Angrybirds

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樓主

Angrybirds

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文章編號：65248348

星期五最大的籌碼資訊，就是寶盛終於出了一點權證，賣出162萬元認購。

兩方對陣，若對手遲遲都不出招，我們就很難去猜測他的意圖為何？因此許多陰謀論便會出現，混淆我們的判斷。但當對手只要一有動作，我們就能從中觀察，並解讀當中的資訊。

很高興，星期五時，寶盛終於又有動作了，那我就有內容可寫了。

開始先看籌碼資訊：

成交量31087張，當沖量8413張，當沖比27.15% → 投機量還在可接受範圍內

外資買進3016張，賣出2851張，買超165張 → 看來外資是處於收手狀態，不管真外資，或假外資（國泰、富邦），都沒有明顯大動作。

自營商賣超9516張，當中避險買進625張，避險賣出10288張，避險賣超9663張 → 又是跟權證有關。

資增4003張，券減1608張 → 散戶勇敢進場了。所謂「錨定效應」就是這樣，當股價在11元時，股價拉到13元多就覺得很貴，因此散戶大賣。而當股價從13元多跌落到12元時，又覺得12元相較起來算便宜的，於是就進場大買。

買賣超排行：

賣超第一的是永豐金，但這個永豐金應該是自營商的賣盤，而非是假外資。

因為假外資目前會從自營商分點進出，所以我現在的對照的方式，是將所有自營商分點加起來統計，像上面的賣超排行中，將永豐金、凱基、統一、國泰、元大、群益金鼎、康和、富邦等分點全加總起來，得到總賣超張數是9751張，這數值就跟整體自營商的賣超量9516張很接近了。

那再看一下今天權證的買賣狀況：

看來權證戶大賣，當中寶盛也賣出162萬，今天應該是有部分權證戶獲利下車。

不過照這權證進出量來算，自營商大概只要賣出5~6千張就夠避險了，但最終賣出9千多張，這點，就是我之前說的，當權證價值上升或下降時，自營商所需準備的避險量就會有差異。

今天颱風天，有時間，我來專論這個部分：

權證有許多重要名詞，當中一個是delta值：Delta值（沖銷率）指的是每一元標的物股價變動下，所造成認購權證價格的變動值，此為發行券商因應股票價格的變化而調整避險部位的依據， Delta值也稱為避險比率。

但delta值並非固定的數值，會隨股價漲跌而變化。在深度價外的權證，因為股價距離履約價很遠，所以自營商不需準備太多避險部位，而且股價漲跌與權證價格的變動率就很低，如我舉一檔大同的權證056059，其履約價為16元，到期日為8/17，現在delta值為0.0865。

也就是說，如果券商賣出1張056059，只需準備0.0865張的現貨來避險即可，賣11.5張權證才需準備1張現貨避險。

因為快到期，又距履約價很遠，所以即使下週一大同漲一點收到13元價位，權證價格也不會漲太多，因為還是有很大的可能在到期時會變成一張壁紙，所以delta值也差不了太多，券商也不需因此多準備什麼避險部位。

另一方面，在深度價內的權證，其delta值就較高，其對股價漲跌的敏感度就較大，券商也需準備較多避險部位。在執行比例為1的認購權證，Delta值最大為1，最小為0。

因此，我再舉一檔寶盛買最多也還持有最多的「059100康和大同認購權證」來說，其履約價13.57元，到期日10/13，delta值為0.4169。

若券商賣出1張059100，就需準備0.4169張現貨避險，而現在寶盛持有7585張該檔權證，就表示康和就需準備7585×0.4169＝3162張現貨來避險。但若隨股價上漲，delta值也會上升，假設其delta值上升到0.45，那即使同樣是擁有7585張認購，券商需準備3413張現貨避險。

可以看出，即使券商賣出的權證總數都不變，但隨股價上漲，券商就需多準備251張的現貨。

這樣各位就懂了吧！如果賣出一堆權證，那這樣券商就像被掐住喉嚨一樣，隨股價漲跌，就需大幅增減手中的避險部位，這對股價的影響，就是助漲助跌。

因此我在本討論串第50樓時，就指出這種現象，當股價上漲，突破壓力區，delta值也上升，自營商被迫要準備更多現貨，但因為壓力區的鍋蓋已被打開，上檔無賣壓，所以自營商一窩蜂進場追價狂買，就造成股價瘋狂噴出。

那時我的結論就是「水能載舟也能覆舟」，股價怎麼上去就怎麼下來。

果然，星期五伴隨股價下跌，且跌落到13元以下時，因為自營商大量拋售避險部位，而且那天並沒有「假外資」出手相救，股價便一路下探。

這就是權證的助漲助跌效應。

再來提到我開頭說的，寶盛若出手，我們就可去探究他的虛實。

這是星期五寶盛賣出的權證內容：

我們取他賣較多的權證來分析：

賣超第一：056007，1398張

當日總量2046張，寶盛就賣了1398張。

該檔權證內容如下：群益發行，履約價14元，到期日8/16，剩餘天數17日。

寶盛原持有3850張，均價0.842元，但在7/28出了1398張，均價0.34元，算來是折半出售。

依出入對照圖來看，其賣出的時間點，應該就是在11:52~12:02分那一段，去算那幾筆299*4筆＋202×1筆，總合剛好就是1398張。

那再看現貨股價變動的部分：

11:52:16秒有單筆109張的大單，應該就是寶盛賣權證，自營商賣現貨的結果。

賣超第二：群益發行，056059，總成交量1700張，寶盛賣出1200張。

權證資訊如下：履約價16元，到期日8/17，剩餘天數18天，也是快到期的權證。

這檔就是我上面有舉例提到的，深度價位，又快到期，基本上自營商並不需準備什麼避險部位。

這檔權證寶盛是買在6/12，也就是現股價最高的那一天，買進均價0.577元，買1200張。但星期五全倒光，賣出均價0.11元，算來是跌了80%，以2折價出清，這樣就虧了56萬。

賣出時間點，應該就是集中在11:54~11:55元那幾筆，全部剛好都以0.11元出清。

雖然寶盛持有一堆，但因為此檔權證delta值很低，只有0.08~0.09，所以1200張權證，只能換算成約100張現貨，所以可以看到那時現股的狀況是：

大概就是11:54:55那時一筆101張大單的影響量。

賣超第三：056075，總成交量1258張，寶盛賣出1198張，也可以說這些看得到的單，都是寶盛賣的：

該權證資訊如下：日盛發行，履約價15元，到期日8/17，剩餘天數18天。

這檔寶盛買在6/12股價高點時，當天買進2784張，均價0.306元。而星期五出1198張，賣出均價0.05元，不到2折出售，最慘的是，還庫存有1586張。

從進出圖推測，應該就是賣在11:56~12:02，那時股價位階也是在13.15~13.2元左右。

其他幾檔賣出的權證，講重點就好：

055905，賣700張，群益發行，到期日8/14，剩15天，履約價12元（還算價內），賣出時間點為12:00~12:41，間隔幾分鐘分批出，共出7筆，每筆100張賣出。

056037，賣460張，國泰發行，到期日8/16，剩17天，履約價13.59元，賣出時間點11:54~11:57。

056106，賣400張，群益發行，到期日8/16，剩17天，履約價16元，賣出時間點11:52。

從上面這三檔的權證內容可以總結出：

1. 寶盛出清的權證，都是快要到期，多數還是深度價外，快變壁紙的權證。

2. 寶盛賣出權證的時候，股價還沒大幅下殺，那時股價還在13.1元左右。

3. 雖然寶盛只是出一小部分的權證，但當股價往下探時，即使沒人再倒更多權證，自營商也是被迫要賣出更多避險部位，這就是多殺多，就是權證的助漲助跌，這樣一殺，就可以將股價殺到收盤剩12.7元。

4. 然後寶盛還有幾千萬的權證沒出。我從這些進出來看，寶盛不是不想出，應該是在拗單，又像是腳麻了跑不了。隨著持有的權證即將到期，他最終還是要倒貨的。

以7/28收盤價12.7元為基準的狀況下，目前自營商避險部位還有約3.7萬張，這些都是為寶盛所準備的。另外之前說過了，永豐金要在10月底前，出清9萬張，預估目前已經5萬多張，大概還有3萬多張要出。

算來在10月多前，至少有7萬張的賣壓要渲洩。

而目前預估假外資的買單，若是同一套資金計算，大概1~2萬張的買單力道。

兩相對比起來，應該是算空方獲勝。

當然，由於自營商權證的助漲助跌效應，有可能週一開盤時，假外資大買個幾千張，就順利地將股價拉上去。

說來，自營商現在就是萬般不情願，怎麼樣都是被人架著走，由此觀之，自營商要賺權證也是辛苦錢啊！

最後，經過這些剖析之後，我個人的作法就是使用「蛛網操作」，反正知道股價就是這樣上上下下在區間震盪，那就高出低進，想辦法賺一點便當錢。

最後再續追蹤寶盛的戰況：

以下是以5/17開始統計，那天視為Day1：

Day 46：7/20，收盤11.6元，漲0元，目前共購入9631萬權證，99978張。今日無變動。帳上預估總損益為-3908.7萬。

Day 47：7/21，收盤11.5元，跌0.1元，目前共購入9631萬權證，99978張。今日無變動。帳上預估總損益為-4380.5萬。

Day 48：7/24，收盤11.7元，漲0.2元，目前共購入9631萬權證，99978張。今日無變動。帳上預估總損益為-3851.4萬。

Day 49：7/25，收盤12.85元，漲1.15元，目前共購入9631萬權證，99978張。今日無變動。帳上預估總損益為-582.6萬。

Day 50：7/26，收盤13.2元，漲0.35元，目前共購入9631萬權證，99978張。今日無變動。帳上預估總損益為536.6萬。

Day 51：7/27，收盤13.5元，漲0.3元，目前共購入9631萬權證，99978張。今日無變動。帳上預估總損益為1952.4萬。

Day 52：7/28，收盤12.7元，跌0.8元，目前共購入9469萬權證，94282張。今日賣出162萬，賣出5696張。帳上預估總損益為-1168萬。

基洋

70分

69樓

基洋

個人積分：70分

文章編號：65249868

董事會會通過現金增資100億償還銀行貸款
增資價格跟市價差不多
散戶不繳款籌碼由公司派特定人認購

金剛nana

19分

70樓

金剛nana

個人積分：19分

文章編號：65252387

基洋 wrote:
董事會會通過...(恕刪)

哪來的現增.....

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