請教如何提升買賣公司債的知識

一鴛一

27246分

61樓

一鴛一

個人積分：27246分

文章編號：85523656

joylife wrote:

請問 Amazon 的債券 , 7/28 理專報價給我是 103.54,

但是國外網站上大約是 98~99, 這就是您所說的滑價嗎？原因是什麼呢？謝謝

嗯

這就是我說的滑價

你可以想像銀行是類似中盤商角色

把大額債券切割成小額債券賣給客戶

銀行管銷要抽1%以上的費用
（看過抽5%的）

但是銀行在行政上不會跟你收取費用

它會說跟我家買是免手續費、免管理費、免代管費...etc

但它會將這些奇奇怪怪的名目灌在報價裡

只要你能接受YTM並購買，銀行就成功了

跟銀行購買債券的好處是

當標的倒債時，銀行會去幫你追償

但實際上能拿回多少就看運氣

如果報價貴還跟你收管銷費用

那就換其它家銀行吧

因為太坑人了

[100分]

2022-08-07 18:56

joylife

感謝說明

2022-08-07 19:36

負交感失調

897分

樓主

負交感失調

個人積分：897分

文章編號：85524063

M大介紹的書已絕版，從網上二手書店買到，讀讀看是否能從中吸取些知識

五十江湖心已灰

負交感失調

897分

樓主

負交感失調

個人積分：897分

文章編號：85524280

joylife wrote:
(恕刪)

第一次看到一鴛一大寫出滑價這個詞就覺得一鴛一大超專業，當時個人推測滑價應該是指本國複委託跟國外卷商之間的差價，會有滑價應該就是本國複委託想賺一點經手費，這應該也是屬於可理解範圍，另銀行給你的報價你不滿意也可自己掛低價，但不一定保證能成交，我個人因為過去都是買保單會用保單思維來看待債卷，不管是溢價滑價用債息攤平都比保單解約金=保費短很多，有點阿q精神但比較輕鬆

五十江湖心已灰

Antus

那個價差不是滑價，可以看成是手續費，不常買賣是還好，常進出的話就不划算了。

2022-08-07 22:14

謝謝17大指正滑價是什麼意思，暫不編輯不改內容，先留個丟臉錯誤,警惕自己程度不夠要多看少說

2022-08-08 2:30

sunflower2251

9032分

64樓

sunflower2251

個人積分：9032分

文章編號：85674376

去年覺得股票高點,有看到債券也會跌,
只是跌少一點,所以沒有股轉債,也看到股債同跌的大戲碼.

最近因為小妹妹們都在推薦結構型商品和債券,所以也開始找一些資訊,
結構型不考慮,不過債券倒是有在考慮購買.

1.以價格點位來說,和股票一樣,或許不是最低,但相較之前已經跌了2~3成,
開始有吸引力,特別是85以下的投資級債券.
2.可能打算投一部分,如果是山腰,那明年山谷可以再投一部分,
如果現在是山底,多了價格溢價,算是相對保守型穩健配息的標的.
3.至於標的,可能如上述大大說的分散幾隻避免風險.

有大大可以指導下面那一支債券算OK的嗎?
到期年限長,價格低於票面很多,但應該無法持有到期.(看的到吃不到價差)
還是找5-8年到期的,但看起來價格好像都接近票面.
而且利率多4.X%跟最近一年美元定存3.5%很近,吸引力有點小.

建商倒,代銷收,仲介關,投客跳~

負交感失調

897分

樓主

負交感失調

個人積分：897分

文章編號：85675052

sunflower2251 wrote:
去年覺得股票高點,有(恕刪)

這支長債我有買在溢價0816收到的債息就是它的，高特利是理專常推的，因買這支不用專投條件，BBB中算OK的，目前價位比7月高比上周低，若7月有買上周賣有價差賺，所以長債並不一定是非放到到期，我是新手知識有限拋磚引玉，看是否有本樓各高手如一鴛一大M大......等幫你分析分析

五十江湖心已灰

sunflower2251

9032分

66樓

sunflower2251

個人積分：9032分

文章編號：85675429

負交感失調 wrote:
這支長債我有買在溢價0816收到的債息就是它的，高特利是理專常推的，因買這支不用專投條件，BBB中算OK的，目前價位比7月高比上周低，若7月有買上周賣有價差賺，所以長債並不一定是非放到到期，我是新手知識有限拋磚引玉，看是否有本樓各高手如一鴛一大M大......等幫你分析分析

感謝,我有找到一個2019年分析高特利2039是否值得購買的case,
雖然是2019年的,應該還是有參考價值.

如何研判一家公司能不能如期還本付息

另外我也看到其實有些利率給的蠻高的,
例如戴爾國際2046 8.35%.
不知道風險與報酬之間如何拿捏?

建商倒,代銷收,仲介關,投客跳~

這支沒接觸過，但債息這麽高，應該是非投資等級，請查一下，我級數還沒膽買但聽說有人偏好這類高息債，利弊可問理專

2022-08-28 5:37

sunflower2251

9032分

67樓

sunflower2251

個人積分：9032分

文章編號：85689743

另外一個想請教的就是購買債券的時機點.

1.九月份升息中,利率3.X%
2.明年中升息頂點,利率4.X%
3.明年底開始降息

理論上如果是#2,利率最高,導致債券票息高&價格低,
但也有人說會提前反應,當升息到次高時就會反彈了.
不曉得大家有沒有想法?

建商倒,代銷收,仲介關,投客跳~

參考17大的發文,債卷求的是保本及本多終勝,對本多退休人士而言比較不在乎這些

2022-08-28 17:35

shean9019

經濟學上有個理論不難理解叫預期理論，就是目前交易價格大致上已經反映大家已知的情況，若大家預期明年中升息最高點，現在的殖利率已經完全反映了

2022-09-03 23:49

JuliusCeasar

1070分

68樓

JuliusCeasar

個人積分：1070分

文章編號：85689905

負交感失調 wrote:
第一次看到一鴛一大寫(恕刪)

說到通路的價差…

如果有機會，可以比較一下國際銀行（如花旗）與地區銀行報價的差異…後者賣出的券，有時候也是去跟前者切貨來零售。不只債券，很多衍生性商品亦如是。

至於債券的風險，借台新的網頁來說明：

https://www.taishinbank.com.tw/TSB/personal/investment/more-invest-products/bills-and-bonds/bond-intro/bond-intro3/

務必記得，債券很少爆雷（因此投資者很容易忽略），但爆了可能就一去不回，簡單說就是機率低*損失高，這期望值不一定漂亮。

負交感失調

897分

樓主

負交感失調

個人積分：897分

文章編號：85690455

sunflower2251 wrote:
另外一個想請教的就是(恕刪)

我是沒想賺差價，只想穩定現金流，所以信評,債息OK就可能買,想賺價差買股比較適合吧

五十江湖心已灰

chiyenms

10215分

70樓

chiyenms

個人積分：10215分

文章編號：85690661

負交感失調 wrote:
我是沒想賺差價，只想穩定現金流，所以信評,債息OK就可能買,想賺價差買股比較適合吧

這種的 OK，但注意事項與買股票一樣。
不要單押或重壓少數幾支（國庫券除外）。
省得萬一真的碰到出意外時，你整船沉下去。

至於時點問題，債券特性與股票不一樣。
只要你覺得利率可以接受，全部在同一個時點買下去持有到到期也比較沒問題。
只是目前大家習慣了十幾年的低利率，對於利率是高是低的判斷基準不太可靠。
故目前不太適合買太長年數的債券，不然資金套牢的可能性還是在。

長年數的債券，在基準利率上的本質是買信心的。
買你對於這個世界的經濟體系，在很長期來看是不是可以大致上
把就業、物價、利率、匯率等，整體平均收在可接納的水準。
（20~30 年均值）
而且生產力沒有太高的進步。
（如果生產力有明顯進步時，你應該買的是股票、不是債券）

但台灣人投長年數美國債的話，
除非你心裏接受長年數後最終美元認定的資產價值，否則匯率的風險非常大。

大方向而言,美元就看老大哥地位是否動搖,台幣就是兩岸問題吧

2022-08-28 17:42

shean9019

長年期的債券信用及通膨的風險相當的高，對利率的敏感度也較高

2022-09-03 23:51

請教如何提升買賣公司債的知識

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