snare wrote:
我在306樓回...(恕刪)
謝謝SNARE大！
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菜鳥順便請問：有沒有大大可以解說一下，
A大說的「避險放空」是什麼意思？
先謝了！
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James107 wrote:
市場賺價差：買東西...(恕刪)
你講的沒錯，但是外資群有時候更壞一點，外資群覺得股價要修正了，假如手上有30萬張，他們要調節10萬張，在調節前先去放空股票期貨或是借券賣出，因為外資要賣出10萬張，股價的趨勢就是會跌，假如從30元，外資決定要調節10萬張，那他們知道這10萬張賣掉後股價一定會跌，如果調節個不好也許股價會造成非理性下跌，這時借券賣出就很有用了，他們明知他們要調節，所以早就知道會下跌的機率很高，調節到最後時，還能把借券賣出的回補，順便賺一筆。
假設我決定要調節10萬張，那我先去避險3萬張，為期1個月，賣出這10萬張，股價從30元一路下跌，也許這10萬張最終的均價我賣到27.5元，有賣到30，29，28，27，26，25元，最終股價在25元，此時我再想辨法把這3萬張回補在25元，賺了5元，這3萬張對於10萬張約可以貢獻1.5元左右，那等於我調節這10萬張的均價就在29元。
一般散戶手上了不起幾百，幾仟張，一天就賣光了，不會用這種方法，外資手上幾十萬張，就得用這種方法，這種方法也常常用在大盤上，外資要撤錢出台股，就會去放空台指期，然後賣現股，大型權值股一賣，台股指數一定會跌，盤時台指期賺的錢可以去補現股賣出的差價。
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本周看起來是中實戶以上跟外資，把票賣給了小散戶跟小實戶，跟上周差不多，但是外資持續在倒貨，外資可能在這邊投降嗎?
會不會出現之前在別地方看到那招，轉向買權證把風險轉嫁給證券商去市價買股票進來?
10張以內 (不足1張不計入) 以下，+1,158人，+4,297張
10-100張的，+95人，+3,337張
100-1000張，0人，-4,096張
1000張以上，+2人，-3,499張
10張 (不足1張不計入) 以下，+1,158人，+4,297張
10-30，+52人，+989張
30-50，+41人，+1,830張
50-100，+2人，+517張
100-200，+9人，+1,332張
200-400，-4人，-1,259張
400-800，-1人，-635張
800-1000，-4人，-3,533張
1000，+2人，-3,499張
三大法人持股變化
外資：-10,266
投信：-1,488
自營商：+2,637
融資：1,169
融券：-28
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來看一下這兩周的籌碼變化(因為這兩周僅有4個交易日，我們一起看)，目前沒有基本面可以觀察所以只能看籌碼面去推測大戶或外資群的心態~
這一周看得出來，還是1~10張的小散戶中了錨定效應持續買進，總共增加了1158人，吃掉股票4297張，1~200張的增加了1262人，吃掉股票8967張，200~1000張以上的少了7個人，股票賣出8929張，這意謂著本來7個人持有，現在落到1262人手上，籌碼持續凌亂。值得注意的事是，1000張以上的人是增加兩個人，但股票少了3499張，代表有超級大戶把股票倒給小超級大戶。
註:超級大戶(遠遠超過1000張。)小超級大戶(超過1000張一些些)
看一下2/12~2/23這四個交易日三大法人變化
外資群賣了25056張，投信賣了1488張，自營商買了2677張，三大法人賣了23867張，看的出來外資群有調節的跡象~
看一下2/12~2/23這四個交易日融資變化，融資利息很高，所以屬於短線籌碼，用來炒短線的，這四個交易日增加了6000張，意思就是外資群及投信把股票倒給了短線籌碼的融資戶，這些融資戶因為融資利息很高是偏向炒短，未來若股價一漲，融資戶會賣出，如果非理性下跌，這些融資戶會助跌及斷頭~
我們接下來看一下比較長線的趨勢，自已心理中有一個底，趨勢是怎樣，先看一下1/19宏碁進入非理性軋空時股價上漲後集保中心的持股變化~
看一下1/19~2/23集保持股的變化，1~10張的散戶增加了14055人，股票增加了46985張，自從宏碁股價拉出一個錨點後下跌，小散戶們就以為自已買到賺到，一直一直往下攤平，這就是小散戶的悲歌，沒有價格判斷能力，看到股價"曾經"到33.75元，30好便宜，29好便宜，28好便宜，27好便宜，26，25好便宜，其實25就是合理，好便宜是20元，但是依散戶的個性，如果真的出現到好便宜的價格，他們就不是買，而是會賣或是被逼著斷頭。從1/19~2/23很明顯的股票都是落到小散戶身上1~10張的增加14877人，股票增加60514張，20張以上的人少了595人，意思就是595人的股票落到14877人身上，這應該是很明顯的籌碼有凌亂的趨勢。
在1/19~1/23這期間外資群和投信因為太有自信的處決空方，這三個交易日外資群買了54,183張，投信買了9303張，被一些猛獸倒貨，所以可以看得出來1/19~2/23外資群還是買超了57,068張，就是1/19~1/23這三個交易日被猛獸倒貨的，目前外資群還是出不掉，所以集保中心從1/19~2/23 1000張以上的人持股是多了37980張，一般來說，籌碼不會出現這些有趣的現象，一般都是中實戶，大戶，超級大戶倒給小散戶，而宏碁是小散戶增加，超級大戶增加，中實戶及大戶減少，這四個交易日超級大戶有開始減少，小散戶持續增加，接下來應該還是小散戶增加，超級大戶繼續減少，目前中實戶及大戶應該是會等兩個條件才會再進場
第一就是2018/3/31，2018/5/15財報開出，看是不是新台幣升值不會當成宏碁獲利下降或是匯損。
第二就是股價出現很便宜，便宜到就算2017年報及2018第一季財報不如預期也不會有啥風險。
目前股票落在1~10張的小散戶及融資戶手上，股價不容易出現波段式大漲，除非有什麼重大的實值利多，大家想一件很簡單的事，小散戶就是賺了3%，5%，10%就會跑的人，所以股價一漲，小散戶就跑，就會出現賣壓，這樣的籌碼怎麼可能出現波段式的大漲，近四個交易日外資群又有調節的跡象，不太可能小散戶自已去拉抬股價，如果有佛心來了的外資群願意花60514張把小散戶的股票全部吃回來，宏碁才有可能出現波段式的漲幅，我想大家也可能輕易的從集保分柨及三大法人進出去觀察出來。
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