個人積分：1142分
文章編號：84363894
個人積分：1142分
文章編號：84374868
感謝各位大大資訊
配的很好，信大🤭🤭
個人積分：1142分
文章編號：84375732
個人積分：1693分
文章編號：84377100
個人積分：252分
文章編號：84528161
個人積分：1142分
文章編號：84528175
個人積分：116分
文章編號：84531070
個人積分：4923分
文章編號：84541136
2022年03月30日 18:23 上海证券报
3月30日，或受近期房地产回暖等消息提振，沉寂已久的A股水泥板块全线飘红。
Wind水泥指数显示，华新水泥(19.760, 0.46, 2.38%)领涨超7%，福建水泥(7.980, 0.29, 3.77%)、上峰水泥(21.850, 1.00, 4.80%)（维权）、青松建化(4.390, 0.17, 4.03%)、万年青(12.980, 0.34, 2.69%)、冀东水泥(11.970, 0.17, 1.44%)等均涨幅靠前。
水泥股将迎来市场盼望已久的“春季躁动”？
回望整个水泥市场，自去年下半年受房地产及基建投资增速趋缓，叠加疫情反复、北方入冬等不利影响，多地水泥市场需求疲软，并延续至今。
“房地产将维持平稳弱势状态，对水泥的需求下降难以避免，但基建将成为支撑水泥需求的关键力量，尤其今年3月、4月，基建对水泥的需求或会集中爆发。”中国水泥协会副秘书长、信息研究中心主任陈柏林稍早前在接受媒体采访时直言。
房地产回暖、基建加速落地 水泥需求有望提振
作为水泥需求重要支撑的房地产，今年前两个月表现疲弱。国家统计局最新数据显示，1-2月房地产开发投资增幅仅为3.7%，是2020年8月以来最低增幅。另外，土地购置面积同比下跌42.3%，为历史上最大跌幅。
“由于重大项目减少，预计当地今年水泥需求会有10%-20%的下滑。”有水泥企业在早前接受调研时直言。
但3月以来，房地产市场回暖迹象明显增多，全国多地陆续出台楼市松绑政策，如下调房贷利率、放宽限购条件等。中指研究院数据显示，3月以来代表性城市房地产市场成交量总体上升。其中，一、二线城市环比升幅较为明显，但受去年高基数影响，同比降幅进一步扩大。
楼市利好消息有多密集？具体来看：
苏州、杭州、南京、武汉等多个城市房贷利率出现下调。贝壳研究院监测显示，3月份，103个城市中82个城市房贷主流利率下调，包括苏州、深圳、上海等20个城市首套房贷利率低于5%。个别地区出现4.6%的利率，与本月5年期以上LPR报价持平。
“楼市回暖，对建材、水泥需求的提振是必然的。但目前的刺激政策对房地产市场的提振效果，仍有待观察。”对此，业内人士直言。“适度超前”基建有望成为支撑水泥需求的关键力量，或已成为业内共识。“稳增长政策推动下，基建投资需求增长。预计随着后续基建项目逐步释放以及地产政策边际放松，水泥行业需求将逐步回暖。”中国银河(9.950, -0.07, -0.70%)证券研报表示。
2022年政府工作报告指出，2022年财政支出较2021年扩大2万亿元，财政发力空间较大；从专项债发行进度看，1-2月发行8361亿元，占比全年额度超20%，财政支出明显前置，预计在二季度将形成更多实物工作量。在众多重大项目支撑下，二季度水泥需求将获得较强支撑。
专项债发行节奏加快（单位：亿元） 图片来源：水泥大数据
中银证券(13.400, 0.06, 0.45%)认为，2021年下半年加速的专项债发行有望在2022年上半年形成基建需求，水泥受益于基建复苏与地产宽松的概率较大；天风证券(3.470, 0.02, 0.58%)预计，预期2022年第一季度基建端出现边际好转，将带动水泥板块需求提升。
对于全年走势，水泥大数据研究院李坤明亦表示：“预计二季度水泥需求会明显好转。就后市来看，水泥需求并不悲观，行业仍将保持较强韧性。”
成本居高难下、环保加码在即 水泥企业转型升级“箭在弦上”
步入3月，水泥上市公司业绩披露也迎来高峰期。
目前，华新水泥、冀东水泥、海螺水泥(39.490, 0.75, 1.94%)、祁连山(10.720, 0.23, 2.19%)等均已披露2021年年报。年报显示，受煤电成本上涨、房地产需求乏力等因素影响，企业利润承压。工信部数据显示，2021年水泥行业利润总额1694亿元，同比下降10%。
“尽管2021年水泥行业利润总额下降10%，但从历史来看，利润水平还是很不错的。”陈柏林表示。在他看来，2021年利润下行的主因是成本高企和减产措施，导致实际利润损失较大。预期未来水泥行业的利润将处于平稳状态，或维持在1500亿元到2000亿元之间。
個人積分：4923分
文章編號：84546824
個人積分：847分
文章編號：84608935
