之前都只會做買call跟買put
最近開始學習價差組合單中
其中有一項策略是跨月價差組合
我的策略是賣近月買遠月，預計放到近月結算
但是觀察之後發現賣出的點數比買進的點數多14點
推算結算之後的可能情況如下
價外:近月無履約價值，遠月平倉獲利
價內:因近月delta小於遠月，所以點數跳動幅度略低於遠月，
且近月流失較多時間價值，所以遠月價格應大於近月價格
想請問一下
1.我這樣推算對嗎?是不是有甚麼地方有風險沒考慮到
2.如果越往價內偏，維持金需要提高嗎?還是這兩口的虧損獲利戶自動互抵?
不然這樣看不是幾乎是穩賺嗎?有這麼好康?
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myballsonfire wrote:+1
選擇權的「應發生」都是大數回歸後計算結果，但過程不見得會無時無刻按「理論值」發生，換言之，做久了，就跟夜路走多一樣，早晚會見鬼。只要敢搭配賣方操作的策略，絕大多數都會有九成以上勝率，但重點不是在九成以上勝率，而是在失手的那一次，活不活得下來。
若有設定保証金最佳化，帳上賺賠可以抵著算。
老兄說得是歐式還是美式選擇權？是賣出買權還是賣權？
選擇權的交易費用很高。要賺時間差的價差還得考慮手續費及稅。扣完之後就知道為何人家說台灣股市只抽證交稅，沒有證所稅就像是政府做莊的賭場。
另一種常出現的價差是美式選擇權的買權，短期的不含股利，而長期的包含。其他的就屬於套利的範疇（arbitrage). 不過比起高盛的電腦速度，等到老兄發現的機率實在太小。別想太多，早點洗洗睡。
世實危脆、無堅牢者，我今得滅，如除惡病。此是應捨之身，罪惡之物，假名為身，沒在老病生死大海，何有智者，得除滅之，如殺怨賊，而不歡喜。
其變寧唯一紀、二紀，
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