鴻海股本是和碩的六倍
但是 Q3 鴻海的營業額只做了和碩的 3.45 倍.
鴻海今年的 EPS 將被和碩遠遠拋在腦後 .
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From 中時 :
5大利基 巴克萊調升鴻海評等 2015-10-09 01:27工商時報記者張志榮／台北報導
巴克萊資本證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師楊應超看好五大理由，昨（8）日將鴻海投資評等與合理股價預估值分別調升至「加碼」與110元，由於持股鴻海近半的國際機構投資人甫拿到280億元現金股利，可望吸引願意長線持有的資金「再投資」。
儘管鴻海昨天股價小跌0.2元收86.7元，但國際資金近期緩步吃貨，昨天持續買超5,607張。楊應超表示，這次調升鴻海財務預估值是基於下列考量：
一、蘋果在大中華地區推出的二手iPhone業務，將帶來比新機組裝更高獲利：根據楊應超預估，明年蘋果二手機的量會有6,000萬支水準，佔整體出貨量2.4億支的25％，且二手機毛利率優於新機組裝。
二、蘋果「iPhone升級方案」將縮短換機需求、穩定出貨動能：根據楊應超的預估，此方案將使得iPhone換機週期由兩年多降至兩年以下，有助於未來2至3年iPhone出貨成長動能的穩定，儘管和碩拿到較多4.7吋iPhone組裝訂單，但整體iPhone出貨量增加，加上5.5吋比重攀升，都有利於鴻海營運。
三、明年上半年起可能會成為Apple Watch2主要組裝夥伴：楊應超指出，由於Apple Watch1組裝良率偏低，明年Apple Watch2組裝訂單有機會由鴻海全數吃下，預估明、後年下給供應鏈的Apple Watch訂單將分別為3,000與4,000萬支，對鴻海明、後年每股獲利貢獻幅度將分別為0.11與0.14元。
四、明年將從和碩手中搶回iPad mini組裝訂單，並組裝所有iPad Pro：楊應超指出，儘管iPhone6 Plus/iPhone6S Plus將擠壓到iPad mini需求，因而保守看待iPad mini後市，但還是看好鴻海可由和碩與仁寶手中搶回訂單，預估2016與2017年每年iPad mini出貨將維持與2015年差不多的1,500萬台，以60％訂單計算，約可貢獻鴻海2016與2017年每股獲利各0.08元；此外，鴻海也將組裝所有iPad Pro。
五、可望在印度成功複製鄭州模式：楊應超指出，在印度喊出「印度製造」政策口號後，鴻海便加快在印度佈局腳步，透過與當地政府進行勞工（工資比中國便宜70％）與基礎建設方式，看好可將「鄭州經驗」成功複製到印度，果若如此，預估未來3至5年每年將可帶來5％至10％的獲利新增幅度。
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