次貸風暴波及 戴爾融資伙伴CIT損失嚴重 影響1Q財報
http://www.digitimes.com.tw/n/article.asp?id=0000086459_B975L15IL54MIPOLONOT6
請問ARS是啥？
怎麼次貸也可以牽拖到電子科技(戴爾)？
謝謝。
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文章編號：5519659
不過重點已經不是ARS是什麼的問題了，重點比較像是
1. 目前公司債券因為信貸跟次級房貸問題爆發，大家要求的風險貼水(risk premium)增加，造成利率走升。風險貼水增加，讓這些手頭上爛信用評等的的利率上升，債券價格就下跌。下跌的投資資產，自然要在季報裡面反應已實現或是會實現的損失，影響本業的獲利。
2. 爛評等的債券受到拋售，市場價格下殺，用市價或是買進成本孰低法評價，相當產品的市價低於公司買進的成本，就會被會計原則保守的認列現在手頭的資產，最多就等於市價，所以還是要認列虧損。
美國人財務天才一大堆，研發出一大堆，看不懂，全用系統評估與分配的產品，尤其是百百款的債券商品，再加上一大堆複雜的避險操作，最後受傷的駱駝是誰也搞不清楚，稻草是誰也搞不清楚。說不定哪個日裔美人想說跳票個US$2,000的房貸幾天，讓自己日本買的海外基金被狂跌狂贖後，虧損200萬美金。
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