投資與理財 - 從下單的那一刻起,你就已經開始虧損 - 閒聊

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從下單的那一刻起,你就已經開始虧損

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你是不是曾經對投資有過這樣的期待?今天看到了某概念股,新聞大肆報導利多,這個產業現在才正開始,未來只會更好不會更差於是你買進了某檔個股,我做的投資真是對極了,今天才買的股票居然漲停了!
若照這樣的邏輯看來,只要找到這種股票,一次只要賺20%
抓住五檔我將有100%的績效,巴菲特我還看在眼裡嗎?

但事實往往是:「今天買的股票漲停了,沿著這股氣勢明日一定續攻!」

不料明天開高後卻又不斷往下殺盤,你便開始擔心你昨天的決策是不是做錯了
於是乎,你不斷的尋找這支股票的好消息,好排除這種騷動不安的情緒
再隔日,股價又回升了些,看起來股價有撐,再過個幾日股價肯定會過高

這支股票的價格就這樣上上下下,但遲遲無法回到你買進的價位
過了一個月,你看到其他股票不斷地再飆高,而你的股票卻像條死魚般動也不動
你再也忍不住了,你賣出了虧損15%的股票,改買進最近更熱門的XX類股
幾周後,你原先虧損的股票漲了,除了超過原先的成本外,股價又再提升了2成左右………

這樣的例子不勝枚舉,你知道在這之中,存在著多少心理現象呢?
就讓我們進一步拆解,這些綜合的心理因素是如何導致你由盈轉虧的


1. 今天才買的股票居然漲停了-獎勵和懲罰超級反映傾向</em>這樣的現象是源自於人生性就討厭等待,喜歡立即得到回饋
而「購買的股票馬上就漲停了」這樣的突發事件,強化了「沒有經過充分思考就買進還可以獲利」這件事情
以至於下一次你還是極有可能因為同樣的理由(大利多,媒體大肆報導)而去買進,開始錯誤的第一步

2. 買的股票漲停了,沿著這股氣勢明日一定續攻-稟賦效應

人做出決定之後,就會覺得自己的決定很好,甚至比做決定之前還要好
也因為這樣的稟賦效應,產生了過度樂觀傾向
但真相往往殘酷,凡事皆有風險,只是機率大小問題

3. 一次只要賺20%,抓住五檔我將有100%的績效-簡單聯想誤導傾向人會根據過往的經驗去得出結論,因為賺了錢,便單純的認為這種方式有利可圖
進而忽略了每次投資都是一場新的賽局,風險當然也不盡相同

4. 巴菲特我還看在眼裡嗎-達克效應

簡單來說就是人們往往會高估自己的能力,且無法意識到自己的不足
導致不斷地犯下錯誤的決策
順帶一提,巴菲特在1965年至2017年期間,總共53年,巴菲特公司的年化報酬率是20.9%。

5.你不斷的尋找這支股票的好消息,好排除這種騷動不安的情緒-避免懷疑傾向

人類的大腦天生就有這種傾向:
「會盡快地做出決定以便消除懷疑」
原因不可考,但或許與過去老祖宗在野外生存,無時無刻暴露在風險中,稍有不慎就會危及到生命有關
也挾帶了人們厭惡被否定的心理現象,於是乎你充分地忽略了那些壞消息,只挑尋有利的新聞去捍衛自己的決策。

6. 你賣出了虧損15%的股票,改買進最近更熱門的XX類股-壓力影響傾向

研究結果指出,當我們處在壓力之中,往往會做出錯誤的決策
而當你面臨心理的財務壓力,又遲遲等不到股價上升,綜合的壓力下影響了你的思考
導致於你忘記當初看好他的理由,為了消除心中的壓力,只好不計代價的將股票賣出。
投資大師往往不約而同的提到「想在股市獲利,就必須違反人性」
因為股市就是由人為操作集合而成,所以若是順應人性,最後獲利結果肯定差強人意
若要跳脫這樣的惡性循環,我們有幾個面向可以去改善
有待下一章為大家說明。
畢竟要讓一個人過的悲慘,最好的方式就是不屑客觀、不從他人的經驗學習不是嗎?

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