美股指數期貨漲跌幅限制為5%7%13%20%暫停交易規則！道瓊期貨觸發跌停逾1000點

● 指數期貨在盤後、盤前的「漲跌幅限制」和美股的「熔斷機制」有差別

在16日亞股早盤時段，標普500指數期貨合約重挫4.8％，至2,555.50點。由於波動劇烈，過去六個交易日內有五天都觸發跌停。雖然指數期貨觸發熔斷機制可避免跌幅擴大，但交易員對損失到底會有多大仍然心裡沒底。



原因在於，芝加哥商業交易所（CME）的美股指數期貨在「非美股正式交易時段」（即美東時間下午5點到隔日早上8時30分）硬性規定漲跌幅限制為5%，這和紐約證交所（NYSE）正式美股交易的熔斷機制跌幅關卡不同。



● 美股指數期貨合約在「非美股正式交易時段」跌停限制為5%

芝商所的為了減輕市場恐慌，規定股票市場期貨若大跌5%，就達跌停限制，接下來所有合約的交易價格不得低於5%的跌幅水準，只能以較高的水準進行交易。



● 紐約證交所的美股指數跌停幅度最高達20%

至於在紐約證交所，美股「個股」雖然無跌停限制，但證交所為「指數」設定三個「熔斷機制」關卡，若單日跌幅達到觸發熔斷機制的水準，就會暫停交易。



這三個關卡分別是：

第一階段：標普500指數較前市收盤價位重挫7%，暫停交易15分鐘。

第二階段：標普500指數較前市收盤價位重挫13%，暫停交易15分鐘。

第三階段：標普500指數較前市收盤價位重挫20%，直到收盤前都暫停交易。



● 若16日美股開盤後道瓊指數狂瀉　最高可跌20%

美股上周已多次觸發熔斷機制，但也僅啟動第一階段關卡，最高跌幅尚不及10%，即使道瓊指數12日盤暴跌2,352點，跌幅也僅達9.9%。這也代表，若美股16日開盤後狂瀉不止，道瓊指數最高可跌20%。

在現行的熔斷機制上路以來，美股從未在正規交易時段觸發第二、第三階段熔斷機制。先前的熔斷機制因無法阻止2010年5月閃崩事件，因而遭到修改調整。目前的熔斷機制是在2013年2月上路。



Fed二度意外降息！道瓊期貨觸發「跌停」血洗逾1000點

鉅亨網編譯羅昀玫

美東時間 3 月 15 日下午 5 點 (台灣時間 3 月 16 日上午 5 點) 聯準會 (Fed) 再度意外降息，將聯邦基金利率調降 4 碼至 0%-0.25%，近乎零利率，並且正式啟動高達 7000 億美元的量化寬鬆 (QE) 計畫，以因應美國經濟受到武漢肺炎疫情的影響。

聯準會繼本月初緊急降息後，又再度出手降息，而且一次降息四碼，這是 Fed 有史以來首度「連續兩次」在兩次利率會議之間採取大規模降息行動。

受此消息影響，美國道瓊期貨慘遭大屠殺，應聲暴跌超過 1000 點，觸發跌停板，標普期貨暴跌 3.7% 暫報 2,555.38 ，那指期貨暴跌 4% 暫報 7,536.00。美元指數下跌近 1%、黃金期貨漲逾 2% 暫報 1,551.90、十年期與二年期美債殖利率漲逾 3%。


道瓊期貨走勢圖 (圖片：investing)


美國總統川普對聯準會的舉措感到非常滿意，並補充表示：「我認為市場人士應該非常興奮。」

Bleakley 諮詢集團首席投資官 Peter Boockvar 稱：「聯準會必定是發射貨幣政策的火箭筒… 這最好能發揮作用，因為我不知道他們還剩什麼工具，天上掉下來再多的錢，也無法馬上治癒這種病毒，只有時間和解藥能辦到。」

美股指數期貨在16日亞股早盤時段暴跌，已觸發跌停機制，抹去上周五最後一個小時瘋狂漲幅的一半。儘管已達暫停交易水準，但還有多達8,000至1萬口的合約掛單等著賣出，顯示美股16日開盤後可能狂瀉難止，甚至可能觸發三階段的熔斷機制。