多頭驚驚漲!!!國安糖漿還沒放棄抵抗
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陳唯泰
分析師
2020年4月14日 下午3:50
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作者：陳唯泰
【三月營收沒預期中差】
最近上課時，有一些同學對於行情看法相當悲觀，認為新冠肺炎的衝擊下，廠商的基本面會受到影響，所以對於今年第一季的財報數字相對保守。如果就邏輯來看是沒有錯的，可是我們在假設之後，還必須要小心的求證。
怎麼求證呢？就從三月份營收開始看起吧。我不說你可能不知道，就在週末我在檢視三月營收表現時，我驚訝地發現，三月營收單月成長(MOM)以及年成長(YOY)，同步成長的公司總共有658家，佔了全體上市櫃公司的38%左右，這個數字不能說太高，但絕對出乎很多人意料之外。
【營收創新高家數達52家】
如果進一步去看三月營收創歷史新高的家數，竟然高達52家，這才是令我大吃一驚的地方。因為去年三月是正常的月份，沒有過年，也沒有放長假，然而在今年三月，武漢肺炎爆發的時間點，台灣廠商竟然可以繳出這麼亮眼的成績單，真是不簡單。
因為這件事，我特別去問了幾位在業界的朋友，大家的說法不盡相同，但是有一個共同點，就是原本流去中國的訂單，現在有出現回流台灣的情況。有一位朋友的看法我個人認為值得跟大家分享。
他說過去訂單下在中國跟下在台灣的比例，大概是8:2，但是武漢疫情爆發以來，客戶下訂單的比例出現改變，變成6:4，甚至出現5:5，雖然訂單下在台灣的比例還沒有超過50%，但是從原本的20%拉升至40%，甚至50%，營收的成長就相當可觀了。
好了，我知道各位都想知道三月份到底有哪些公司營收創下新高，請參考附表一、二、三囉。
表一、三月營收創新高個股之1
南茂(8150)、京元電子(2449)、大聯大(3702)、騰輝電子-KY(6672)、群聯(8299)、超豐(2441)、捷敏-KY(6525)、致新(8081)、高技(5439)、聯詠(3034)、晉泰(6221)、豐藝(6189)、濱川(1569)、友通(2397)、港建(3093)、台燿(6274)、安馳(3528)
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表二、3月營收創新高個股之2
和潤企業(6592)、聚碩(6112)、鈊象(3293)、泰博(4736)、聯茂(6213)、生達(1720)、盛弘(8403)、科嘉-KY(5215)、新鼎(5209)、博智(8155)、富致(6642)、瑞穎(8083)、岱宇(1598)、台積電(2330)、世界(5347)、松翰(5471)、南六(6504)
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表三、3月營收創新高個股之3
和康生(1783)、雍智科技(6683)、健策(3653)、晶豪科(3006)、大樹(6469)、凱衛(5201)、亞德客-KY(1590)、樺晟(3202)、勤凱(4760)、祥碩(5269)、是方(6561)、紘康(6457)、熱映(3373)、恆大(1325)、裕豐(1438)、新晶投控(3713)、中裕(4147)、立衛(5344)
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【懷疑有5檔個股被法人錯殺】
附表一、二、三是52檔三月營收創新高的個股，我用本益比來排序，其中本益比不到12倍的有13檔，其中不乏大家耳熟能詳的個股，例如:南茂(8150)、京元電(2449)、群聯(8299)、超豐(2441)。那麼這麼多個股該怎麼選呢？我會選法人賣超較多的。
你一定會覺得很疑惑，為什麼不是挑法人買超多的，而是挑賣超多的呢？因為我研判法人是因為武漢肺炎而賣超他們，可是一但發現其實他們的營運其實沒有那麼糟，那就是「誤殺」或是「錯殺」了，若是錯殺，在本益比相對偏低之下，極有可能出現回補買盤。
所以有5檔個股可以特別留意:南茂、京元電、大聯大、群聯、超豐，這些個股都是近一個月法人賣超大於3000張的個股，換句話說是法人誤殺機率很高的個股，大家不妨留意追蹤一下囉。
