買大盤型的ETF，不要買高股息 ETF

我不投資ETF, 但我還是要給ETF 一個良心的建議。
不要買高股息ETF，買 大盤型ETF 就好。

例如 0050，00940 如何選？ 我的答案閉著眼睛買 0050就對了。
高股息型的ETF, 大部份是垃圾，買了長期獲利可能會很不理想。

太多親友問我ETF的問題。
最常見的問題是 00919，00929，00939，00940，0056，00878 能不能買。
很少人問我0050 能不能買。好像幾乎沒有。
2024 年後，我一律建議買0050。
但所有人的反應都一樣，
0050太貴 要150元，風險太高。
00940 才10 元，感覺風險低。

其實ETF風險不是 價值高低來決定的。
買60股0050 跟買1 張 00940，金額是一樣的，風險也接近。
所以買0050 只是面額大，00940面額小。
論漲跌幅，看 % 數是接近的，當然看漲跌值大小，0050 會大很多。
但你總不能拿一張 00940 跟 一張0050比風險。
你應該要拿等值的 16張00940 比一張0050 來比風險才合理。

為何 高股息型ETF 現在不能買？
我這邊強調高股息不是一直都不能買，而是目前的大環境不能買。
高股息在某些情況下，也許有它的優勢，但這要對個股產業面有了解才比較好談。
買 ETF通常不熟個股，不熟基本面，所以談高股息什麼時侯好，什麼時侯壞不好談。
我這邊能談的，就是以我的判斷來看，目前高股息不能買。
原因有二：

1）目前買高股息ETF的投資客太多了，多到造成擁擠交易。
股票進入擁擠交易，就會平常超漲太貴，恐慌時超跌太便宜。目前的情況是太貴。高股息的成份股不像指數型股票股本那麼大。經不起ETF發行公司大量買盤。所以當某隻股票進入成份股後，ETF公司還沒開始進貨，已有部分投機客先行上轎，等ETF公司來抬驕。投機客買盤把價格往上拉10%，等ETF公司進貨時，又把價格往上推10%。當你花錢買進 ETF時，裡面的成份股差不多都是超漲的狀態，你多花了 20%的資金去買 ETF的成份股。如果這些成份股不納入的話，在市場上，你可以用比較合理，便宜20% 的錢買到這些成份股，一納入成份股就變貴了。你買一堆貴 20%的成份股，股息收益就少20%。更不用談還要去冒跌價風險。

2）高股息成份股選股哲學是非常智障的。
股價的價格，是在反應未來。通常未來看好的股票，本益比會偏高。本益比偏高，就被ETF 踢出成份股。
未來看壞的股票，剛好反過來，因為看壞，所以股價低，本益比低，所以就ETF納入成份股。
2020年，作塑膠手套的南帝，因疫情大賺，被0056看中，高價買進，等到疫情結束，南帝恢復正常的低獲利傳產股，eps 大跌，股價也跌，低eps 造成本益比高，就被踢出。類似南帝的例子太多了。
智障的高股息選股哲學就是有那個本事，賣掉未來的金雞母，買進景氣即將走衰的高價垃圾。

這邊請注意，大盤型ETF是剛好反過來了，上漲的股票，市值變大，雖本益比變高，但還是被 0050納入成份股。0050 買到的股票，反而是未來看好的，所以當景氣要走大多頭，或是產業變化快速的情況下，0050會自然汰弱留強。