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樓主

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12/16帥董歡欣親解說參股哈雷子公司livewire上市準備? 但這真是機會還是想短期套利?

今天應是帥董記者會說明參加美系哈雷子公司livewire打算市上市的投資角色定位與展望, 找到livewire上市前被收購相關簡報, 內容不算少, 先來看有關龍頭部分

12/16帥董歡欣親解說參股哈雷子公司livewire上市準備? 但這真是機會還是想短期套利?

原來龍頭真的是livewire的戰略合作夥伴, 持股4.3%, 特別是持股比例的顏色標示與眾不同, 當其他參股投資方持股比例都用深色系標示就只有龍頭是暖色系, 凸顯戰略夥伴獨特身分, 就不知是否龍頭有要求livewire製作這份投資簡報希望把持股比例顏色標為暖色, 方便日後對外宣傳? 笑到噴淚

左邊內容對光陽大致是—交易夥伴光陽, 一家台灣摩托車與運動機車製造商, 協助經由低成本製造滲透到全球主要市場以及輕型摩托車和踏板車領域

12/16帥董歡欣親解說參股哈雷子公司livewire上市準備? 但這真是機會還是想短期套利?

這一張龍頭與哈雷同為世界級夥伴介紹這下走路有風, 終於成為世界大廠, 要與哈雷攜手擴大規模製造還有全球擴張

上一張強調龍頭角色可協助livewire包括提供技術服務如物聯網能力, 供應鏈產生經濟規模還有最小化投資下的全球規模製造聽來就像cost down, down, down

下面這張就是龍頭自豪的summary, 如在移動產品引領20年業績紀錄的全球領導者, 相對亞洲競爭對手的低成本高品質製造能力, ionex [應該要強調從1.0-3.0的篳路藍縷] ^++^

下一張強調全球機車轉型電動化準備的分類與主要業者, 只是這樣歸類搞速克達的主要業者僅剩印度的英雄, 龍頭加上賽格威?! 其他造速克達的國際業者是不夠格無法列入? 輕型摩托車才有本田KTM等, 頗奇怪的分法

LIVEWIRE與龍頭想要轉型電動化的類型放在大羊, 輕型機車, 大型重型, 還有三輪到四輪的全地形車, 休閒越野車, 沙灘車等; LIVEWIRE主攻輕型與大型重型, 其他的大概要借助龍頭幫忙操盤電動化甚至架設記得是麵條充電樁系統笑到噴淚

2021-12-16 8:16 #1

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董歡欣親解說參股哈雷子公司 Livewire 機會套利 12/16

勤琴

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2樓

勤琴

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Livewire賣得不是非常之差嗎？
哈雷切出來上市？
誰套利誰..難說喔

反正帥董有狗黑認證的源源不絕油車糧草
至於狗黑這智商認證的東西
有智商的人都知道怎麼回事
就讓時間證明吧

ecmeel

人是英雄錢是膽，口袋夠深就是霸氣

2021-12-16 11:49

小客5509

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樓主

小客5509

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小客5509 wrote:
今天應是帥董記者會說(恕刪)

再看龍頭參股的livewire財務預估總結

先說當前結論: livewire要能活得像特斯拉有難度(特斯拉有名雖是電動四輪, 高速充電, 但還有家用/商用能源供應方案業務, 本質就是個能源業者), 加上沒有類似像馬斯克這號焦點人物引領風潮[看看台灣馬斯克帥董能否幫上忙

]

livewire對上市前後六年的財務預估, 由於主打大型電動機車儘管目前有塊兒童用車業務, 收入來源仍單純賣車為重, 下面這張簡報中從21年賣車全球近四百台要在26年那年在全球賣出超過十萬台電動機車, 這樣銷量成長以為是爆炸性樂觀,

同美系經營好些年的zero電動機車主打中大型去年全球也才賣出3500台, 預估21年全年也差不多3000多台銷量, livewire要從僅快四百台五年後成長到十萬台以上, 不是賣如同我們的白牌電動機車般簡單

就21年銷量近四百台營收共六百萬美金, 平均每台售出約在1.5萬美金上下, 即使26年銷量預估要賣超過十萬台, 平均每台賣出大約1.4萬美金左右, 對比zero的售價大多在1萬美金的價格帶也才全球賣出不到4000台, 而價格帶在1.5萬美金上下就算livewire背後還罩著哈雷光環, 21年僅賣出幾百台景況有些悽涼, 何況要從六年內銷量高速成長到250倍, 這是超艱距任務

但好像財務預估簡報非得這樣表示, 一旦26年賣出十萬台才有辦法獲利轉成正數填補過去虧損燒錢, 只是這樣預估仍極端樂觀, 因認為即使六年都難有正向獲利得長期抗戰, 故龍頭的參股砸錢…. 也許哈雷挺開心的居然有個亞洲業者想掏錢參與獨立成子公司livewire的整併上市

maya95

[]

2021-12-16 16:34

小客5509

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小客5509

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勤琴 wrote:
Livewire賣得(恕刪)

是的livewire首賣自2018年, 賣到現在不到二千台樣子,. 老美當地開價快三萬美金, 今年起有較低價的livewire one售價降至2.2萬美金, 但銷量仍難與zero相比, 似乎有哈雷這母親光環也不易拉抬, 只是目前透過獨立出livewire公司加整併上市營造櫬托哈雷這母雞, 消息面讓哈雷股價成長5%

覺得啦以為就是龍頭跟著瘋吧, 別人幹過啥我也要幹相同之事!

勤琴

覺得帥董似乎有點迷思了不太好希望別出事

2021-12-16 10:09

小客5509

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小客5509

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小客5509 wrote:
再看龍頭參股的livewire...(恕刪)

因livewire的商業模式看來還是單一的銷售電動機車, 雖打算上市, 這份投資簡報中還有近一成篇幅羅列超過一百多條風險因素供資本市場潛在投資人評估值不值, 像是打預防針般, livewire未來仍是有風險的都寫在裏頭別怪我們沒告訴大家!

列出其中翻譯出的風險說明—
• 我們的商業計劃需要大量資金。此外，我們未來的資本需求可能要求我們發行額外的股權或債務證券，這可能會稀釋我們的股東或引入可能限制我們的運營或我們支付股息的能力的契約。
• 我們是新領域的新進入者。隨著我們擴大業務規模，我們可能無法充分控制運營成本。
• 我們依賴供應商，包括關鍵和單一來源的供應商，根據我們可接受的時間表、價格、質量和數量交付組件。我們可能無法有效地管理這些供應商。全球經濟的不確定性可能會對供應商和其他業務合作夥伴產生負面影響，這可能會中斷供應鏈並需要其他改變操作。這些和其他因素可能會對收入和營業收入產生不利影響。
• 電動摩托車本質上是新產品。我們可能會在 LiveWire 摩托車的設計、製造、生產和發布方面遇到重大延誤，這可能會損害我們的業務，前景、財務狀況和經營業績。
• 我們可能無法按計劃和規模開發和製造足以吸引大量客戶群的高質量電動汽車。
• 我們有限的經營歷史使評估我們的業務和未來前景變得困難，並可能增加您的投資風險。
• 成本增加、供應中斷或材料短缺，尤其是鋰離子電池和電子組件的材料短缺可能會損害我們的業務。
• 利用合同製造商（包括 H-D 和其他合作夥伴）承包製造摩托車會面臨風險，包括成本、製造足跡和製造能力。
• 如果來自 H-D 傳統摩托車經銷商網絡的 LiveWire 經銷商無法或無效地與電動摩托車客戶建立或維持關係，則可能會對影響我們的業務。
• 我們的研發工作可能無法在預期時間或以預期成本產生預期結果和結果。
• 我們在國際範圍內擴展業務和運營可能面臨挑戰，我們在國際市場開展業務的能力可能會受到法律、監管、政治和經濟風險
• 我們的保修準備金可能不足以支付未來的保修索賠，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
• 由於我們的運營成本、產品需求和其他因素的波動，我們的財務業績可能會因期間而異。
• 電池的續航里程和壽命會隨著使用和時間的推移而惡化，如果材料可能會對潛在客戶購買我們的電動汽車的決定產生負面影響。
• 在我們的日常業務過程中，我們可能會受到集體訴訟的影響。如果這些程序的結果對我們不利，則可能對我們的業務、結果產生重大不利影響經營情況和財務狀況。
• 我們無法確定我們的產品和業務不會或不會侵犯第三方的知識產權。我們不時，並可能在未來成為，受制於
專利、商標或其他知識產權侵權索賠可能很耗時，導致我們承擔重大責任並增加我們的經營成本。
• 如果我們的商標、專利或其他知識產權到期或未被維護，或者如果我們的專利申請未獲授權或專利權在以下方面受到質疑、規避、無效或限制範圍，我們可能無法阻止他人銷售、開發或利用競爭技術或產品，這可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流量。
• 我們依賴有限數量的模型產生的收入，並且在可預見的未來將嚴重依賴有限數量的模型。
• 我們是一家早期公司，有虧損歷史，預計會產生大量費用和持續幾年的虧損。我們尚未實現正的經營現金流量，並且鑑於我們預計的資金需求，我們產生正現金流的能力是不確定的。
• 隨著我們繼續增長，我們可能無法有效管理我們的增長，這可能會對我們的品牌和財務業績產生負面影響。
• 對電動汽車和國產汽車有利的政府和經濟激勵措施或政府政策的不可用、減少或取消可能會導致對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
• 如果經銷商不願意參與公司的上市業務模式，可能會對公司的業務產生負面影響。

• 我們的業務與 H-D 的業務重疊。 H-D 與我們的競爭以及在某些市場使用我們的知識產權可能會影響我們與合作夥伴、經銷商、供應商和客戶。
• 我們無法與 H-D 保持牢固的關係或無法有利地解決我們與 H-D 之間可能出現的任何爭議，這可能導致我們的收入大幅減少。
• 我們將不擁有自己的製造能力，而是僅從 H-D 獲得合同製造服務，為特定時間生產我們的許多產品一段的時間。如果與 H-D 的合同製造協議終止，我們將不得不聘請另一第三方合同製造商或建立我們自己的內部製造能力來製造我們的產品，這可能導致我們產生大量成本和費用
• 我們依賴 H-D 提供多項服務，包括與質量和安全測試相關的服務。如果這些服務安排終止，我們將需要大量投資來建立我們的自己的安全和測試設施，或者我們可能需要以更高的成本從另一個第三方獲得此類服務。
• 由於合併後的公司將成為紐約證券交易所上市標準所指的“受控公司”，並打算依賴某些公司的豁免治理要求，其股東可能無法獲得與受紐約證券交易所所有公司治理約束的公司股東相同的保護要求。
• LiveWire 作為一家獨立的上市公司可能不會成功，我們將無法享受作為 H-D 的全資子公司所獲得的相同利益。

• 我們將由H-D 控制，其利益可能與我們的利益發生衝突，並在業務合併交易完成後與其他股東的利益發生衝突。完成後業務合併，H-D 可能能夠控制我們的戰略方向，並對提交給我們股東批准的所有事項施加重大影響，包括選舉董事和修改我們的組織文件，以及對 LiveWire 的任何收購或清算的批准權。
• 業務合併完成後，LiveWire 和 H-D 將擁有雙重 CEO。
• LiveWire 股東（包括 H-D）在業務合併後在公開市場上的未來銷售或對未來銷售的看法可能導致 LiveWire 普通股的市場價格股價下跌。
• 業務合併完成後，LiveWire 作為一家上市公司將承擔顯著增加的費用和行政負擔，這可能對其業務產生負面影響，財務狀況和經營業績。

• 如果業務合併的收益不符合投資者、股東或財務分析師的預期，則業務結束後 ABIC 證券的市場價格可能會下跌組合。
• 由於 LiveWire 目前沒有在可預見的未來支付現金股息的計劃，您可能不會獲得任何投資回報，除非您以高於您的價格出售您的股票。

ecmeel

22 kymco殷鑑不遠

2021-12-16 11:26

MaxKK4125

大錢坑

2021-12-16 20:52

想開一點兒

2777分

6樓

想開一點兒

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文章編號：83744734

把光陽跟哈雷分開來看，會對livewire比較有信心

哈雷研發設計，光陽代工組車，就好像蘋果與鴻海，高通與台積電

如果哈雷只是貼牌，光陽實際是研發設計+代工組車，那就要再看看了

想開一點兒

代工是不用管銷售的，鴻海代工手機，但是手機銷售是蘋果的事情，帥董代工livewire，爽爽賺代工錢錢

2021-12-16 14:39

勤琴

代工不用管銷量？賣的差直接被砍單了最好是有你這麼無所謂啦

2021-12-16 18:44

小客5509

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樓主

小客5509

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小客5509 wrote:
覺得帥董似乎有點迷思了不太好希望別出事

支持龍頭的蔡大師文章現看來別有番風味笑到噴淚

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追隨者自亂陣腳，領導者步伐穩健
BY 蔡至兼 @ 01 August 2018

一個能當領導者的人，其特質就是有著長遠計畫臨危不亂，無論對手怎麼出招依舊按照自己的步伐走，但追隨者就不是這樣，人家出什麼招就趕快未加思索地應戰，看似有章法其實是自亂陣腳，這也難怪只能當永遠的老二。....
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聽說龍頭參股livewire談了八個月, 應互補上livwire日後要仰賴龍頭歐美區域外的亞洲生產基地以及未來讓龍頭也能參與分銷, 但因哈雷還有絕對主導權, 原本大概在哈雷思考裏livewire鎖定歐美年薪十萬美金的客群先奠定品牌高度即便銷量不佳, 再推稍低價的livewire one

從上面貼文截圖裏livewire日後有能力鎖定電動化的仍偏好跨騎式電動機車, 是否完全認可被當作戰略夥伴的大型速克達還有三輪車等電動化並掛上livewire品牌, 主控的哈雷經營層認知上應會考慮再三, 覺得不是美式味道而排斥亦不無可能, 就算哈雷多年以前也玩過速克達

對龍頭來說, 反正參股livewire最大宣傳題材包括上市美股, spac特殊收購等, 不過先前龍頭透過金庫投資三千萬美金的grab也是透過spac等於本月二日美股上市即下跌二成
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