關於陸股ETF

sphenoidarthur

333分

樓主

sphenoidarthur

個人積分：333分

文章編號：49144626

guyee wrote:
請問sphenoid...(恕刪)

綠角的網站就有討論過ETF與指數型基金的費用比較
請自己爬文吧
國外的指數型基金購買管道有限
當然我也沒研究

windlandz

215分

1452樓

windlandz

個人積分：215分

文章編號：49145465

富邦投信我認為他應該要在公開說明書和網站月報上告訴投資人QFII額度的風險,
這一點我覺得他們做的很差, 另外ETF規模擴大, 經理人費用應該要調降
這個需要我們投資者的共同力量, 每天打電話去要求..!

回答一些版上的問題:

1.這一波006205溢價大幅收斂是在上證180指數大跌期間, 和上次一樣, 並非上漲時收斂
目前已經收斂到2.5%以下(早已說會來), 未來還會有機會收斂到完全接近, 因為額度已開放就要回歸正常
除非投資者又把006205新額度買完

2.006205 之前的高溢價: 原因是被中國 QFII 申請額度限制害的, 並不是ETF的參與券商造市和套利失敗
這也是沒辦法的事, 很早就說QFII限制太多開放速度太慢, 很想寫信去中國證券監督管理委員會罵一罵
舉個例:中華郵政有5兆多台幣存款, 很早就提出申請到現在都沒下文

3.ETF發行機構的確是可以拒絕投資人申購及買回(公開說明書有寫)
富邦投信每日會公布可供申購申請額度(基數額)：
http://etrade.fsit.com.tw/ETF/etf_bargain/03.aspx?fund_id=006205&date=2014/03/14

如果不是有額度限制問題, 也不會有這麼高的溢價及套利問題, 新額度開放馬上急速收斂
不過就算可以申購,版上的也太有錢了, 申購基本單位以500,000受益權單位為基準, 千萬起跳

ETF原本的設計有套利機制和發行機構可選擇與拒絕申購, 所以也不算是圖利
如果要當它是圖利, 其他金融商品也都有, 像上市企業給特定人的私募價格, 還有公司給員工的認股

4.006205 會被清算嗎?
看來有點難, 依公開說明書總資產要到1億以下才會清算, 目前006205有 5億受益權單位,
這要每受益權單位淨資產價值2以下才有可能, 那上證180指數成分股要從現在開始跌88%才有機會

5.印象中006205 是初次才有最高資產一百億限制, 目前是追加應該可以超過一百億資產以上的規模

6.從這次可以看出, 短線投資是不可行的, 上證還在2000, 但上證50指數, 180指數,滬深300指數都先破
所以沒有短線客敢在盤中喊進場價, 投資ETF只能用閒錢分散於價值投資區間買進長期持有
(國內有名的ETF 投資者綠角, 從2007年高點開始一路買進, 他買得有點高,但抱到現在還是賺)
連巴菲特也開始看好 ETF了

7. 006205 和 006207 總開銷費用很貴??
把股利算進去, 和現有的純A股比較差距不大, 但未來更多選擇就會有競爭, 這總開銷費用還是不便宜
但目前可以選擇也不多, 除非你等未來有更低費用流動性好的ETF再買, 但有競爭者, 我想006205也會降吧

2014年中國股市還有的震盪, 今年趁利空買完就不管它了, 小弟會 006205 和 006207 各買一半, 長期持有
至於 006206 只有50隻成分股長期來說不是夠分散, 只能玩短線

給各位參考!