move650807 wrote:
我想大概了解十二大要...(恕刪)
來說一個我比較少看到人寫的內容，「風險的可控性」又或稱「投資人可以設計自己願意承擔的風險」。
先說投資人不可控制的事項：川普推特要發什麼文章?美股半夜怎麼走?台股週選擇權星期三13:00~13:30法人可以拉高、壓低、維持權值股來控制結算價、權值股外資可以控制價格走勢，中小型股投信、主力可以控制。我們無法控制、預測的事情太多。
當散戶買到一檔個股，搭上主升段賺錢了，是實力(少數人)還是運氣(多數人)?
賺了一檔，賣出後就會想繼續找下一檔(人性必然會趨利)，獲利99次，第100次終將被套牢。(手續費+交易稅是高昂的資金減損)
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台銀一年期定存1.035%，可視為國內的無風險利率，(不見得能對抗通膨)
其他商品風險性、波動性、獲利性皆高低不同，美國公債(短、中、長)、市政債、抗通膨債等、公司債(短、中、長)信評可分高收益、投資級、A-AAA級、新興市場債、特別股、REITS、不動產、石油、黃金、大豆(原物料類、貴金屬的一大堆)、台灣、美國、歐洲、中國、日本、香港等股市(VT ETF最單純)。
-以下是模擬情境-
Q1.我有500萬NT，明年要買房當頭期款，希望自行設計出不會虧損，獲利1%的組合。
A1.拆2~5筆定存單，從網路設定一年期定存固定利率1.035%，即可完成投資組合。
(定存100%,股票0%,債券0%)
Q2.我有1,000萬NT，想要拿來規劃退休，希望自行設計出不會虧損，獲利5%的組合。
A2.作夢。不願或不能承擔虧損(波動風險)就不要投資，唯一解答定存！1.035%
(定存100%,股票0%,債券0%)
Q3.我有1,000萬NT，想要拿來增加退休後可花的現金流，想自行設計出每年能領到30萬配息的組合，波動、下跌20%也無所謂，手邊還有閒錢、月退可以加碼。
A3.全部買BBB~AAA債券組合，價格一定會波動(心理素質要足以承受波動)，報酬率也無法估計，配息「大約」會在30萬附近，不一定。不願或不能承擔虧損(波動風險)就不要投資！
(定存0%,股票0%,債券100%)
Q4.我有50萬NT，希望10年後變成1,000萬。
Q4.一、每15日買200元大樂透。二、繼承龐大遺產。三、好好工作(或從事業務工作)。四、創業成功(低機率)。五、單純想靠投資達成?跟中樂透1,000萬獎金機率差不不了多少，即使達成，錢也容易守不住。(習慣使用具有槓桿的投資工具，但會面對低成功率、不可控的風險)
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我們無法知道正確的市場報酬率，或是未來市場走勢，但我們在投資事先就可以規劃要承受的波動度，來決定要持有那些金融資產，不用交給運氣或主力影響投資成果。
PS.要持有個股，就要能、願意承擔公司、產業變化的風險，可能更好也可能更差，但重點是變壞時要「砍」下去堅定的停損。(指數基金有經管費但無個股風險，因此受法人、資產配置者喜愛)
