股海蜉蝣 wrote:
很簡單這兩個原因 都可檢討
但是如果油價漲 元石油不漲
就沒有你說的兩個原因
總不能說別人在賺 我沒賠就好
還是說不通的
在本週以前，買元石油沒有賠到和油價下跌幅度相同，當時可以說溢價未收斂使我少賠。
所以若有天出現油價漲，淨值高過市價（折價）很多，就要說折價未收斂使我少賺。
如果後來折價收斂了，賺錢的人是因為買進後原油上漲而賺，不是因為折價收斂。
PS: 以上先不考慮原油期現價差、手續費、管理費等造成的減損。
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股海蜉蝣 wrote:
很簡單這兩個原因 都...(恕刪)
ETF淨值這件事，都有對應指數可參考，
但元油
說真的 參考S&P GSCI Crude Oil Enhanced Index Excess Return?
沒即時盤阿
那元大即時淨值怎來?
註2: 即時估計淨值之計算，乃以基金昨日投資部位庫存，分別導入NYMEX 100盎司黃金期貨及NYMEX1000桶輕原油期貨電子盤即時價格，分別套用黃金期貨ETF及原油期貨ETF預估昨日在外流通單位數(前日在外流通單位數+昨日申購單位數-昨日贖回單位數) 推導而成， 即時估計淨值僅做為市場行情趨勢變動之參考，投資人切勿將此作為交易依據。
註3: 折溢價為最新市價與預估淨值比較之結果，折溢價計算公式為為【最新市價-預估淨值】之結果， 折溢價幅度之計算公式為【(最新市價/即時估計淨值-1)×100%】之結果， 該數據僅用以比較最新市價與即時估計淨值之差異，不宜作為交易之依據。
警語
00635U、00642U之基金淨值以新臺幣計價，而基金所投資或交易之標的涉及美元等外幣，因此各幣別匯率波動會影響基金淨值之計算。而盤中即時估計淨值的計算所使用的盤中即時匯率，因評價時點及資訊來源不同，與實際基金淨值計算之匯率或有差異，故上列即時估計淨值僅供參考，實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。
自己官方叫投資人不要做為交易依據? 真的好笑了
到底是追近月期貨 ?還是追S&P GSCI Crude Oil Enhanced Index Excess Return?
有能力還是追近月期貨好 至少有即時成交可參考
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qwer1 wrote:
油價漲跌是一回事，
重點是這檔"能不能"跟得上追踨的標的??
昨天S&P GSCI 標的漲1.09%，...(恕刪)
元石油這類以期貨為主要追蹤工具的etf，網路有不少資訊告訴大家，這種適合短進短出，最好不要把它當成長期投資的標的。
至少我從11月中旬以來，觀察它波段上的淨值走勢和石油走勢還蠻一致的。至於和它所追蹤的指數標的追蹤誤差如何，我就不清楚了。
至於一兩日內的油和etf走勢相反，這很正常，不同時區不同市場的標的，有些大戶交易者還依據對歐美時區未來走勢的預期中在交易。台股和美股間也常常看到美股昨晚大漲，台股今天開高走低收長黑，結果晚上美股也長黑給你看。今天或許就是這樣，看前一晚美股收盤大漲早盤去追高台股指數的的人，過一小時馬上被巴，就看美股晚上是否走弱。
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投資原油的ETF
USO→追蹤近月紐約交易所輕原油期貨
USL→分散十二個月追蹤紐約交易所輕原油期貨(USL takes positions in 12 different WTI crude oil futures contracts in an effort to mitigate the effects of contango.)
因為原油期貨的正價差大，為何會常有正價差，因為原油期貨是實物交割商品，每個月結算後三天的開始現貨交割，這時候通常會把現貨價格+FOB當作交割總費用，期貨是一種TOTAL RETURN概念，因此下個月的期貨要接上去時也隱含這些費用，自然地會產生正價差。
USO每個月轉倉損失2.5%~3%，這也是為什麼後來改良的USL會將期貨分散到其他月份去。
研究之餘分享出來，希望可以幫助大家釐清。
pineman wrote:
在本週以前，買...(恕刪)
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ohiosteven wrote:
USO每個月轉倉損失2.5%~3% ETFUSO...(恕刪)
o大實事求是的精神 令人佩服
小弟看法是月轉倉損失2.5%~3%
應該沒這麼高
uso之所以3個月有7到8趴的負績效
應該是因為即時期貨淨值三個月內急跌到谷底
而usL是估未來12個月的價值
如未來是看多的
則平均值會大於谷底值
一個類似單筆買進
一個類似定期定額
遠月期貨好像是也每個月結算要補上價差的單
也會有類轉倉的損失
但成本是比整筆轉倉要小
因沒有實際操作果過遠月期貨
也是紙上談兵
是否有哪位大大操作過遠月期貨
能不吝分享
如果是在作頭部的話
短線應該擇uso 會優於usl
不然個月轉倉損失2.5%~3%放三年就吃龜苓膏了
雖然複合式計算 不至歸零
但會向0偪近
實務上是1-12x0.025 的三次方
若有誤
還請指正
其實能再高點放空這種產品
也是不錯的選擇
