塞提斯 wrote:
謝謝十二夜月的分享，...(恕刪)
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我用的是富邦證券，所以剛好您列的ETF我都可以買。
對於資產要如何配置其實我也還不是很確定，只是覺得想往這個方向走，建立一個系統就讓系統運作。
之前參考過p大的方法，是以0050+現金配置，我覺得這個配置不錯，簡單又有效。唯獨p大投入的時間剛好在2008金融海嘯開始時，我覺得投入的時機非常好，剛好在台股的上升波段，所以到目前為止有很好的成果。但如果我在此時台股至高點"比照辦理"，我是有點擔心，所以才只敢定期的投入小部份資金，想靠拉長時間來降低風險，甚至有暫時先買0056的權宜之計，不過這樣建立部位可能要花個4~5年了。
本來的想法是往現金定存:台股ETF 2:8走，但也有一直考慮是否直接進入全球的資產配置，所以才想說台股ETF 8再抽出一部份放債券，是否可達到資產配置的效果? (股7債3)
不好意思，描述的有點混亂，另外最想問的還是儲蓄的一筆大額資金，要如何投入比較適合? 謝謝。
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但錯誤的點在於，你根本就不懂資產配置，像我這類對於投資波動耐受度極高者，都不敢在ETF配置中股票佔80%了。（存股的話80%以上，希鬆平常）
我不認為你有足夠的抗壓性，來接受投資組合「壓力測試」淨值1,000萬，兩年內剩下350萬的能耐。（還是你想1億剩3,500萬?）
回歸到原始比例配置，如果你一開始設計債券80%股票20%，來「壓力測試」時，淨值要跌破850萬都很困難。（因為組合整體波動度，被你壓低了，可控制）
還不用談到「投入方式、標的選擇」（快速建立、五年建立或持續扣款）你就倒了。
塞提斯 wrote:
十二夜月兄您好，對於...(恕刪)
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的確如您所說，虧損65%肯定承受不住，依之前的經驗，30%應是可承受的上限，再高會大幅影響心情，50%應該會覺得生不如死。
假設1000萬資金，我想的是現金及投資比例為2:8，所以會有200萬投入現金定存，800萬投入投資商品。800萬依股債 8:2分配，則是640萬投入股票，160萬投入債券。若將債券也當成低風險投資，則高風險投資:低風險投資為6.4:3.6，我本來認為這風險應相對可以接受。
我之前的問題有一部份是參考p大的配置後想的。
p大一開始是現金及指數性型ETF 0050，後來可能為了降低風險不單壓台股所以加入了VT。但VT我認為要用複委託或開國外證券戶門檻有點高，才異想天開的用債券ETF取代VT，才會在此發問。在我本來的認知p大的方法就算是資產配置了。
目前我認同追踪指數性ETF(0050)的投資比投資個股來的風險低，也接受市場平均報酬(或虧損)，所以不會直接買個股，會想採用被動投資。但單壓台股ETF有不夠分散的風險，還在思考如何做更好。
十二夜月 wrote:
我直接了當的說，兩...(恕刪)
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塞提斯 wrote:
假設1000萬資金，我想的是現金及投資比例為2:8，所以會有200萬投入現金定存，800萬投入投資商品。800萬依股債 8:2分配，則是640萬投入股票，160萬投入債券。若將債券也當成低風險投資，則高風險投資:低風險投資為6.4:3.6，我本來認為這風險應相對可以接受。...(恕刪)
我倒覺得你可以單純一點思考。
1.先把總資金扣除一年或兩年生活費，餘額稱之為『可投資資金』。
(生活費放定存或活存均可。)
2.再來從『可投資資金』中，去作股債配置。
(不管你80:20、70:30、60:40，都好。再考慮。)
(甚至用你的年齡的變動，來做再平衡的基準亦可。即，
你30歲時就股70債30；你40歲時就股60債40；依此類推。)
3.『可投資資金』金額還不夠大時，專注本地市場即可。
以上供參。
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1.嚴格的標準而言，在p大納入債券部位前，都不能算是資產配置。（你在那棟樓仔細看，會發現我有不少留言。）
2.我的做法如同ayz847一樣，會先將「生活儲備金」單獨規劃出來，ex.100萬流動資金，不計入投資部位。
3.p大配置完成後，「每年都能持續投入新資金」，這點很重要，因為在市況不佳時，可以買到最便宜的單位數。
4.指數投資最難的就是「堅定的執行」，p大沒問題，因為他觀念非常正確、紮實。塞提斯兄的話我不確定。
5.除非你30歲以下，否則我建議的債券部位一定是40%起跳，而且波動度一定足夠（為了取得市場的風險貼水）ex.100萬美債1-3年（此項你可以當類現金看）+100萬投資級新興債+100萬投資級公司債+100萬中國政策債。200萬美國（可惜富邦只有納茲達克可選，或美國300萬，剔除香港）+100萬中國+100萬香港+100萬公司治理100+100萬日本。每年一次再平衡。
6.就指數投資而言，台灣市場在VT中比重1.4%，也就是1000萬只持有14萬，塞提斯兄說要持有0050 640萬，這比例我實在無法接受，而且誇張。（所以上篇才回覆的那麼兇）
塞提斯 wrote:
謝謝十二夜月兄的回覆...(恕刪)
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to 十二夜月兄
抱歉，我是外行人，可能說出一些內行人看來是違反"common sense"的話(如股債8:2的配置)，如有得罪請多包涵。也感謝您不吝於指教，讓我有學習的機會。我想這件事的源頭應該是我問的問題沒頭沒尾造成的，在此也一併說明做個了結。
目前在01我看到的投資方法有幾種
1. 投資個股
用技術分析、財報或其它資訊，找出適合的股票賺取波段價差。
2. 投資較穩定的個股 (存股?!)
購買類似中華電信、金融股等相對穩定的股票，以賺取股利為優先。
(我還蠻認同當好公司的股東這種投資方法，長期投資好公司，共享獲利成果)
3. 指數型ETF
如p大或schou23都是以指數型ETF 0050做為主要標的，當然，p大已朝向全球佈局了。
4. 資產配置
如十二夜月兄這篇文章中提出的方法，以全球的ETF做為考量。(還有綠角blog也有提到)
由於個性上不想花太多時間在研究投資(認為時間花在人生的其它事物比較值得)，所以1這種花時間的方法一開始就排除了。
2從邏輯上非常合理，也是股票的初衷，所以原先是想採用長期持有好公司股票這種方法進行投資，但選股也是另一個難題。且在現在這個年代，個股的風險似乎也相對高(HTC,鴻海,GE?!)。所以在了解到有ETF這種投資標的後(排除個股風險)，就轉向當台灣的股東，投資指數型ETF 0050。
但身家全壓0050當然也會很擔心台灣經濟一路向下的風險，所以才想說部份的資金投入債券以降低風險。因為心中也隱約感覺資產配置(比較像完整系統?!)是更好的方法，但相關的討論不多，且對於富邦提出來的這些ETF也還不夠了解，所以也還不敢冒然採用。暫時想說先以3+4的方法測試看看，所以本來想問的問題是此配置是否可行
現金 20%
0050 ETF 64% (可投資資金的80%)
美債 ETF 16% (可投資資金的20%)
這個配置我覺得跟p大之前類似，只是以美債ETF取代VT。試行一段時間後，應會降低0050的比重，轉向國際ETF。(本來的計劃)
不過心中也有另外一個聲音，乾脆資產配置一次到位
台灣ETF 20%
美股ETF 20%
日本ETF 20%
美債ETF 20%
全球債ETF(or新興債) 20%
不過還在思考要怎麼做，也許二個方法並行也可，先用部份的資金試看看。
至於投資策略已決定用定期定額，每年再平衡 (其實我第一次讀到再平衡，覺得這個方法真的是藝術)
當然，投資是很個人的事，最終還是自己要做決定。
再次謝謝各位前輩的指教!
--
「每年都能持續投入新資金」 -> yes
目前的收入在每月吃喝玩樂支出後，還能有一筆資金可放在"可投資資金"。
(考慮用這資金先測試一下資產配置的方法)
「堅定的執行」
有信心，但也不能肯定做的到。
不過很有可能是自動扣繳設一設，設完就"忘記"，不知不覺中就做到了。(希望會記得再平衡)
十二夜月 wrote:
上篇回覆有的兇，別...(恕刪)
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