有個老師一直說要看空
: 什麼叫看空，當大家喊下半年台股5萬點
: 你喊3萬6，這就叫看空
但台股下半年真的只能是3萬6嗎
答案恐怕是肯定的
根據永豐的報導https://www.sinotrade.com.tw/richclub/news/6a8077e8b17ee736785ebfdd
避險基金橋水2026年第二季投資組合出現明顯防禦性調整，大幅增持標普500指數ETF，同時減碼輝達(NVDA-US) 、博通(AVGO-US) 、亞馬遜(AMZN-US) 、Alphabet(GOOGL-US) 、超微半導體(AMD-US) 、微軟(MSFT-US) 與科林研發(LRCX-US) 等科技及半導體持股，並新增公用事業類股。
從橋水的角度看來
下半年的布局，似乎已經認為AI 獲利能力已經侷限，但為了確保能夠抓緊大盤動態，所以增加標普500的持股
如果你是用三竹股市APP 還可以直接去看13F的買超資訊
橋水就會像下圖
最近大幅買進的都是能源相關
從佈局方向看來
下半年法人對於市場發展的面向
比起晶片與半導體製程 優先擔心的是AI持續發展的連貫性
後續能源供給到底能不能跟上
另外切換到老虎基金也可以看到
除了原有的英特爾超微
也開始佈局購入像酷澎以及一些消費產品
畢竟在下半年已經到了要驗收前面AI效益的時候了
所以依據 13F 報告進行數據交叉比對，可以看見指標避險基金（如橋水、老虎基金）已經開始在減碼科技股，開始往消費金融與大盤看齊
以現有台股大盤指數只能到4萬5的狀況上看來
下半年很難有題材可以支撐上5萬
尤其目前最強勢的科技股
TSMC、南亞科....都有點後續無力.
在下半年看不出太強勁的優勢，加上川普的關稅策略
在強調產業鏈移回美國前提下
晶片業可能很難再往上
反倒覺得可以將矛頭指向航運
下半年理應輪到消費產業起來
航運股（尤其是貨櫃航運）的機會與爆發力顯著大於鋼鐵股
像是長榮
外資早已經開始買入支撐股價
另外一個更明顯的就是萬海
甚至前幾天已經漲停
就算台股下半年只有3萬6
選擇好題材也是可以賺到一筆年終獎金
