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菟絲花花 wrote:
感謝大家!各種幣別我都能接受,我希望打造月退俸! ^^
ING環球高收益債券基金月配息澳幣
先鋒基金超市承銷
不知這檔您是否滿意?
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其實我之前也投資各式基金約二十多檔，到金融海嘯時總共－40%，賠了近180多萬~股票更不用講，壁紙一堆，好不容易等到風暴過後基金已有回來，但股票還是一樣是壁紙,索幸就把所有基金都贖回，全部都改買聯X高收債，因為一個海嘯下來只有這支含配息有正15.7%~
目前每年再投資若干金額,累計到目前每月已有現金流6.9萬收入，而這些收入再定期定額投入同檔基金，已經6年多了，累計配息現在已有258多萬，這些配息再投入的配息一個月也有16K了，我想這是我投資這些年來唯一有賺錢的投資~
之前有先進大大認為它會將本金拿來配息，但他於配息後不久往往就會填息，你可以去参考它近年的走勢，這就是它獨特的地方，殊不知國内好一點的股票也是如此，金融海嘯大跌時它也曾經－38%，但那時可能任何一支股票也是如此，甚至跌幅超過它，但它只花了16個月的時間,就回復淨值了,期間甚至出現一生一次的買點;
股票如果是以定存股如中鋼來說,它的年化收益只有3%，誘因不大，尤其目前我也有相當的上班所得，而且又有閒錢，可再承受各式金融風暴，只要它不被清算(但以它目前的規模，這個机率應該會很小)，所以它現在才會變成我們家的投資主軸～
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eph wrote:把債券基金的配息拿來對照股票的配息，這個其實是個誤區，像樓上e大這樣，投資別的都賠錢，然後投資高收債基金賺錢後，就覺得高收債基金比較好，這樣也不太理想。我覺得投資任何標的都要先瞭解這個標的，不是要研究成專家，而是瞭解他的運作原理。
之前有先進大大認為它會將本金拿來配息，但他於配息後不久往往就會填息，你可以去参考它近年的走勢，
這就是它獨特的地方，殊不知國内好一點的股票也是如此，金融海嘯大跌時它也曾經－38%，但那時可能任
何一支股票也是如此，甚至跌幅超過它，但它只花了16個月的時間,就回復淨值了,期間甚至出現一生一次
的買點;
高收益債基本上就是垃圾債，也就是債券評等B級以下的，每家債券基金的公開說明書都會說明他買的債券是哪類的，就是因為垃圾債，所以才會有高利率。然而垃圾債還是有分的，國家發行的，地方政府發行的跟企業發行的還是有很大差別的，你知道你買的高收債基金持有的是哪些債券嗎？
基金的價格就是淨值，而股票的價格是市場交易的結果，所以股票的填息跟基金的填息是完全不同的意義。月配息的高收益債基金每個月都要配息，那錢哪裡來？除了手上保留的現金外，就是要靠手上債券的配息了，正常情況下，手上的債券配的息就足夠拿來配息了，也就是不動用到本金，可是萬一有債券違約沒有配息的話，那就可能要動用到本金了，所以才說，配息可能來自於本金。
一般來說，一旦有債券違約，就會開始影響淨值，因為每個月收的錢不夠拿出來配，這時有兩種做法，一是變賣資產，二是減少配息。不過真正大大影響淨值的是大量的贖回，因為垃圾債幾乎都沒有次級市場，一旦大量贖回發生，可能就要被迫賤價出售，就像前2年新興市場債的大跌一樣。
我覺得投資高收益債基金要看的不是績效，而是穩定度，因為高收益債又不是股票，好的股票是會賺錢的股票，而賺錢的高收益債卻是要夠爛的債券才行，試想想假如你要發行一檔債券，5％的利息就大家搶著買，你會訂10％來賣嗎？就是5％沒人要，只好給10％拜託人家來買了，所以績效越好的高收益債基金就是要持有越多這樣的債券才行。我覺得好的高收益債基金經理人是去維持基金的一個穩定，在每個月的收入跟配息取得一個平衡，在債券的違約率跟殖利率也取得一個平衡，在債券殖利率跟變現性間也取得一個平衡。
高收益債基金還是可以買，我自己也買了不少，不過部位大小要考量一下，以退休基金來說，年紀越大可以投越多，60歲的話可以投入總資產的6成，70歲的話可以8成，高收益債是高風險，不過每一支基金通常都會分散投資，自己再分散投資不同的家的基金，最差就是拿本金來配息，本金配完小孩爽不到而已。
前面有人提到基金投資費用的問題，這個的確是個需要關注的問題，不過投資高收益債你除了選擇基金之外，有辦法自己去投資嗎？我覺得我這種幾百萬的小部位是沒辦法自己去買這麼多不同國家的債券的，所以只好給人家賺，不過可以省的還是要省，譬如手續費跟保管費，還是可以精挑細選一下。
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文章編號：51115458
單區股票風險等級是RR5,
單隻個股風險更高。
照等級來看，股票是比債券風險大不少，
不過目前債券比較熱，所以風險比較大了一點。
股票因為利率低，景氣又從谷底爬升，處於相對穩定波動小一點的時期，
所以債券股票的風險差異並沒有那麼大。
高收益債的定義，是含有不少非投資等級債的債種，但沒有一定要全部買低品質的債券。前兩次的下跌，主因也不是違約，而是因害怕升息，資金大量逃離的結果，主因還是過熱。這個資金逃離的現象，以後也會發生，只是幅度也許不會那麼大。
這個是聯博高收的持股
高收債不一定全部持有高利差的債券，這隻高收債美國短期note 前10名就占了兩名(1,10), 比例占了3.5%, 其他也大部分是新興國家主權債，平均下來，利息也不一定很高，但高收債前半年的績效卻大於平均利率，主要是因為除了利息之外，還是還要加上資本利得。
美國treasure note, 存續期間估約在3-5年，利率約在1.5%上下，這個債種，利差非常敏感，有些債券基金公司(如pimco)善於預測利率變化，操作這個債種來賺資本利得。
PS:
怕寫錯，剛剛又上了這個網站去查一下一些國家的主權債，結果發現除了歐洲國家外，其他地區非投資級主權債，其實利率還蠻高的，有的近10%，所以我上述的說法也許不完全正確，也許高收益債的主要收入，利息還是佔了重要部分，而資本利得也許比我想像中小一點，這也不是壞事，這樣績效會稍穩一點，利息下降空間也還存在，資本利得的機會還在。
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beam99 wrote:
高收益債券基金應該不算高風險基金吧
很多銀行都把他定位在中等風險RR3...(恕刪)
基金何其多,名稱簡短華麗,但是高收益債基例外
它的名稱特別長帶著警告危險字,如下列專業詞彙
(高風險)(非投資級)(月配息可能來自本金)
基金名稱的毎個字都必須負法律責任不會亂寫的
Q)高收益月配息債基應該不算(高風險)基金吧
答:基金名稱寫著(高風險),如何說它不是高風險?
Q)賣東西,名稱印(高風險)這三字,誰敢買啊?
答:很多投資者對(高風險)三字,視而不見讀而不聞
Q)銀行都把它定位在中等風險報酬等級RR3
答:見基本資料風險報酬等級? RR1/2/3/4/5.
風險報酬等級是由中華民國投信投顧公會編制
債券基金的銷售機構是誰,也是銀行投信投顧
這邊銷售,那邊考核,球員兼裁判,評等不看也罷
基金名稱(高風險)可被它們評等RR3(中等風險)
請問什麼基金才會被此公會定位在RR4,RR5
Q)信評機構:它的信用倒債評等:非投資級
答:基金名稱全文,白紙黑字寫著(非投資級)
見基本資料下端的文件下載----基金月報,
此基金上個月信評考核是(非投資級),等級(BB-)
這個評等是由第三者當考核評等機構具有公信力
機構=標準普爾(S&P)穆迪(Moody)惠譽(Fitch)
如果你的投資金額大,小心謹慎,信用評等4分法:
(投資級)=3A,2A,1A,=如AAA,AA,A,
(一般級)=3B,=如BBB,
(非投資級)=2B,1B,=如BB,B.
(垃圾級)=3C,2C,1C,=如CCC,CC,C
Q)此類債基為何能夠月配息
答:基金名稱全文,白紙黑字(月配息可能來自本金)
年配息=去年有賺錢,今年才能配息
月配息=不管去年今年是賺是虧,每個月都配息
賺錢就拿盈餘配息,虧錢就拿本金抽出零頭還給你
(風險同意書): 內容,
簽署同意後才能買,日後虧損破產無法律糾紛
本基金可能因發行機構違約
不支付本金、利息或破產之風險
它不宜占其投資組合過高之比重
它不適合無法承擔相關風險之投資人
良心建議:淺嚐即可,不要押老本
敢冒險,(賭你不倒債我就大賺),版主適合此基金
基金發行與銷售機構白紙黑字,產品名稱先講清楚
它(高風險)(非投資級),字字充分有效告知投資者
未來萬一發生倒債風波血本無歸,投資者不能裝傻
不能裝無辜不知情,投資前總會讀產品名稱吧!
再讀1次,本基金是(高風險),本基金是(非投資級)
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文章編號：51119273
ejan1969 wrote:
好的股票是會賺錢的股票，而賺錢的高收益債卻是要夠爛的債券才行...(恕刪)
大大這點說的是一語中的, 但是人們總是喜歡想要不計代價去追求"確定性",
因此對有些人來說, 一個看起來每個月會給你零用錢的惡徒, 好像比起不確定會給你多少錢的善人來得有吸引力.
對我來說, 高收益債與股票高度正相關, 為了多幾%的收益, 卻達不到保護資產的目的.
債券的最大意義是作為整體資產中的穩定後盾, 也許平時只有少少的2~3%收益, 但當股市大幅下跌, 有危機入市的好機會時, 如果這些資產甚至不跌反漲(以長期美國公債來說, 就有這個特性), 那麼即便每隔五年十年才來一次這種機會, 那報酬也絕不是每年多那幾%可以比的. 更重要的是, 以本質來說, 好的股票通常能撐過動盪時期, 即便下跌, 事後也往往會回復, 但垃圾公司一旦倒閉, 債券價格就往往一去不回了. 把時間拉長來說 (因為很多人都打算買這個放一輩子養老), 這等於是賺小賠大, 想要用這一輩子保生活無虞是風險很大的.
Janice516899 wrote:
高收益債是買非投資等...(恕刪)
