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steffen wrote:
我這隻持有10年了，我都是買在高點，匯率33，淨值4.5左右
當初雷曼危機跌到2.8我都沒賣（後來後悔沒買）
不算已入口袋的配息，基金帳面跌5％左右，但算上配息獲利約5-60％
這隻當初因為降息從8％一直降到5.*％，所以出脫了一些，但最近有小升息到6％
...(恕刪)
持有10年了，真是前輩，值得後輩學習。
以前我都買月配的，覺得利息落袋有安全感，但淨值跌了就可能一直跌，現在我要來買累積不配息的看看，讓它每個月的利息滾成本金，本金利息不斷的滾大，淨值就不會一直往下掉吧？需要用到錢時，或許就賣掉一部份。這樣的報酬率，會比月配息的好吧？
但也有風險：
1、當大環境導致所有基金都下跌時，累積型的基金也是會下跌的，只是比起月配的，下跌不會那麼嚴重。
2、萬一基金都沒了，就整個都沒了，也沒本金，也沒賺到利息。這可能是多想了，但誰知道呢？
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除了 債券跟利率的反向關係之外
高收益債券從次貸風暴後 漸漸成為很多投資人的優質投資標的
主要原因在於 信用違約交換(CDS)的長期性的縮減(tighen)
造成債券價格的持續上漲
有的從1000點降到500點 這樣平均一年就差了5%了
升息10碼都抵銷不了因CDS大降 造成債券上漲的力道
但這樣的tighen 其實已經幾乎回到了很合理的水平了
次貸時 因CDS的恐慌 各信用評級的債券cds的恐慌性上飆
到了這兩年 CDS的持續縮減 是在反映對於未來企業的前景看好
但 任何的黑天鵝事件 都可能造成CDS的大幅拉寬
高收益債標的 絕對不適合在目前 CDS都已經快無縮減空間 對企業過度的樂觀
且利率將持續上揚的時節點 做長期性的投資
雖然我持有高收債基金 連續超過了5年
但建立在於對產品特性的了解
與相關資訊的判斷取得容易的優勢
我也不會建議跟房貸綁在一起
因為這是ALM(資產負債管理)上
非常明顯的mismatch
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roob wrote:
垃圾債就是一種抓最後一隻老鼠的概念,也可以想像成玩大風吹, 椅子越來越少 ,總有人要買單做鬼
不懂就別亂發文誤導別人,回去再吸收相關知識瞭解後再來發表看法
以樓主預計投入500萬,每月配息2萬5千來算,年化配息率約6%
目前美元計價的高收債來看年化配息率約6%上下,但基金公司換算的年化配息率是按配息當時的淨值作為計算標準
也就是說當淨值跌下來時,同樣年化配息率給6%,但實際每單位所給的配息數會是減少的
如果一開始單筆買進時的淨值是較高的,當後面淨值下跌時,同樣給年化配息率6%,拿到的配息會變少
以目前高收債指數來看,殖利率偏低,也就是淨值在高點,現在實在不適合單筆投入
單筆投入未來淨值下跌時,配息可能會越拿越少,同樣本金也會比當初投入時少
高收債基要單筆投入,能夠放長期立於不敗之地,最好高收債指數的殖利率能到8%以上
當初金融海嘯發生後高收債指數的殖利率還高達十幾%以上,比現在的CCC債券殖利率還高,如果當初敢買進,放一輩子都可以不用賣還能坐領高配息,本金也不會減少;但要再遇到這種低點也是不容易,一輩子的機會可能也只有一兩次,而且就算遇到了,也要有勇氣投入,因當時的氣氛應該沒多少人敢再大筆投入,只敢觀望再說而巳吧
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