最近看到新聞常常提到許多國內基金打敗大盤, 不禁讓我好奇如果選擇追蹤大盤指數的 0050 會不會比選擇基金更好呢?
由於我已經使用國外指數型基金來做投資,所以在好奇心的驅使下, 我把幾檔台灣規模接近百億的基金拿來比較, 得出的結果讓我蠻訝異的, 分享如下.
我比較的標的物有以下四個:
a. 台灣五十股票(0050)
b. 統一大滿貫基金
c. 群義馬拉松基金
d. 美國指數型基金(VTI)
若在2004/01/01 購入以上四檔金融商品各一個單位, 則該投資到 2013/08/13 截止的報酬如下所示:
但是筆者的理財需求是定期買進並持有, 所以又做了第二種估算, 假設自 2004 年起每年年初定額買進, 並且長期持有, 則到 2013/08/13 截止的累計投報率如下:
行文到此, 筆者有以下兩點結論:
第一: 長期持有 0050 僅能達到保本的目的, 過去九年的投資很可能被通膨吃光.
第二: 以接近百億規模的基金來說, 統一大滿貫的表現的確打敗大盤, 但若用定期定額投入來計算, 表現比不上 VTI 這個美國指數型基金.
附註, 本估算依照以下方式估算:
a. 台灣 50 未計入股利課稅之減損, 假設所得股利 100% 再投入購買. 未計入 2004 年配息金額，若各位手上有資料麻煩您提供，謝謝。
b. 兩檔基金的購買費用以 1.5% 計算, 未計入贖回費用.
c. VTI 忽略匯兌因素, 並假設股利課稅 30% , 未申請退稅, 購買透過免費之美國券商而無手續費用發生,
d. 複利計算時假設沒有最小購買單位限制.
原文部落格網址
