TaiwanHeyGo wrote:
這樣講有點怪震幅過大...(恕刪)
其實他的說法不怪呀, 同時Short Put/Short Call就是在賣波動率, 也就是振幅呀.
選擇權的價格來自時間與波動率. 在同一時間, 若是預期未來的波動率愈大, 則選擇權的價格會愈高, 反之則愈低.
舉例來說, 每天振幅2%與每天振幅1%的價格就會不一樣. 當你認知未來振幅會愈來愈小時, 則代表現在的價格被高估, 因此同時Short出一組Put/Call來賺波動率變小的錢. 若你認為波動率會愈來愈大, 代表價格被低估, 則應該同時Long一組Put/Call.
退一萬步, 用最簡單的例子來說, 持續一整個月股價每天就最多漲跌10點好了, 明天結算, 請問平價的Put/Call最多值幾點? 你說算10點可能不很過份. 若持續一整個月, 每天股價都漲跌一兩百點, 請問平價的Put/Call值10點合理嗎? 選擇權賣的是振幅與時間, 兩者缺一不可.
因此, 如果最近每天都漲跌一兩百點, 你預期未來會盤到昏倒, 每天只會漲跌個幾十點, 那麼就該同時Short Put/Short Call, 反之就同時做Long吧.
還有, 書沒看懂前就別說什麼白不白痴. 市面上賣給不懂數學的選擇權書本錯誤還不少, 尤其是台灣. 這年頭不是寫書就對, 書裡錯的東西還不少咧. 麻煩在把對的誤解成錯的又把錯的誤解成對的, 這種人還真的不少.
