phS00313 wrote:
賣方 = 放空選擇...(恕刪)
也做台指期貨
所以我會覺得
選擇權賣方風險其實不大 風險大的是買方
因為教課書關係 大家覺得賣方風險大
其實大的是心理壓力 克服就好
選擇權幾乎走空頭市場 尤其週選 損耗更快
空頭走勢要做賣方
做多會很辛苦 要抓住反彈那一瞬間才能獲利
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p4492 wrote:
...
1.在這一個月期間會被摧繳錢嗎？
2.最後結算日是賠（10500-9500）*50=5萬-已收權利金嗎？
1. 不會被追繳, 你的做法就是十足準備, 等於先準備好要履約的 100% 資金.
再怎麼波動, 就算期間大盤波動到只剩 10 點(事實上幾乎不可能), 你的錢仍
是十足準備在那.
但我相信沒人這樣子做, 因為資金效率很差, 再者, 合理地說, 做選擇權的人最
需要的能力就是估計大盤波動的方向與幅度的能力, 然後用槓桿(非十足準備)方
式做交易, 如果用十足準備的方法去做, 某一角度說, 可以講連盤感都沒有, 似
乎不宜做選擇權.
若以八月期來說, 用十足履約準備去 sell 10500P 一口 (約 230 點), 何不改
成 sell 10000P 十口, 收進來權利金差不多 (約 220 點), 保證金需求是 23
萬左右, 但你的準備額是近 2 倍, 不必怕. 必要時像樓上講的, 你可以每週視
情況補買些週選掛保險, 防止急速下跌.
假定大盤一直漲, 包括八月的除息扣完都能在 10500 之上, 兩者都賺差不多, 但
若是不如預期 (盤跌), 先中槍的是 sell 10500P, 而 sell 10000P 你還有空
間撐...
2. 對, 就是那麼算.
phS00313 wrote:
買方頂多賠光本金, 賣方可能賠 本金* N
是我認知有誤嗎 ?
無誤, 確是如此, 但這句話太過簡化, 不然, 市場上的賣方們, 應該沒有存在的理由.
賣方有賣方存活的技巧, 我個人也是賣方.
will7000 wrote:
我做期指 沒時間價值
就交流一下, 我認為期指是有時間價值的. 它的基差可以解釋為時間價值, 而基差收斂
本質上跟選擇權利金歸零是同一道理 --> 隨著離結算點愈近, 不確定因素愈來愈少,
基差會一直收斂, 直到結算歸零.
而 OP seller 沒抓準建倉點, 一樣會有權利金賣價不佳的問題, 跟期貨沒抓準時點建
倉一樣... 有可能方向做對, 但時機抓錯, 就被震掉.
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