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天天禮拜六 wrote:
要不友達改行別賣面...(恕刪)
Hi 禮拜六學長:
友達的股票外資真的很愛賣
賣到不要不要的
賣這麼兇
結果股價還是撐在12元
感覺12元就是友達的銅牆鐵壁
周末了
我們終於可以休息兩天不用再被友達的股價霸凌了
無聊沒事跟大家聊聊天
有一個小道消息
聽說全台灣雙B名車密集度最高的地方
不在台北
是在岡山
代表岡山有錢人很多
今天岡山螺絲幫隨便一出手就是一萬張友達
要一億多元耶!!!
我有朋友在岡山從事金屬加工業
我參觀過他的工廠
也看過他公司的財報
說他的機器是台印鈔機也不為過
幾乎是無本生意
金屬加工不需要材料費
因為材料是客戶提供
自己只要出刀子錢
偏偏刀子又不貴
而且刀子也耐用
不過前提是要機器”折舊”完畢
才能算是印鈔機
折舊的觀念是我在這棟樓學到得
由衷地感謝友達樓
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迎接面板股的夏天(下)
3年前的舊文章.今年實現
封筆
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ligasy wrote:iphone的代工廠 和碩每年Q3的存貨(材料和半成品)暴增幾百億,每年9月~11月的營收就會暴增70%~120%,到Q4的存貨就下降.
下週要公佈7月營收...庫存真的能有效變成旺季營收嗎？(恕刪)
面板廠每季的出貨面積隨淡旺有高有低,但產線都盡可能滿載使用(除非是歲修).群創每年Q4的出貨面積常常超過740萬平方米,有時甚至超過800萬平方米,已經超過群創的實際最大產能,應該是靠成品存貨才能有如此大的出貨面積.
市場需求突然緊縮時,面板廠存貨會堆高.
有時會選擇認賠降價清庫存,例如2015年Q3旺季不旺,存貨上升,到了Q4,面板業者也看空未來一年景氣,主動調降產能利用率超過1成,還降價虧本,大清存貨. 但2016/Q2 市場供需逆轉,彩電廠搶貨,面板廠存貨又更少了.
有時會忍耐,靜待柳暗花明,例如群創2013年Q4,Q1存貨堆高到500多億,結果2014年面板景氣大好,群創靠存貨,在旺季出貨面積衝到800萬平方米,大賺一筆.
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先不計昆山廠... 自從后里3萬片滿載,增加6%產能,每季可多貢獻37萬平方米出貨面積,友達的最大出貨產能從過去的~600萬,現在提升到~640萬平方米.
友達Q2出貨面積是619萬平方米...Q3產線應該可達,最大640萬滿載產能.多出了21萬平方米,價值約 21 x 405 x30.2 = 26億.
7月還是出貨的淡季,營收或許仍只270~280億附近,8月旺季出貨營收可能就達290億,9月如果昆山廠18:9出貨,那營收有機會到310億以上.如果昆山廠9月客戶仍不願拉貨,那9月營收可能就290億吧.
Q1 有資產盤點,過年,二月天數少,和歲修,友達的出貨面積有620萬平方米
Q2 沒有過年和歲修停機,工作天數較多, 友達員工拼命報加班費,出貨面積竟然比Q1 還少,存貨竟然也沒有增加,不知友達產線或會計作帳 在搞什麼大飛機?
群創Q2可能把滯銷的40吋暫且拉進存貨中, 可是EBITDA(獲利率) 竟然還增加了1.5%, 友達(顯示器事業)把貨賣光光,EBITDA(獲利率)反而衰退了0.8%...
