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恬適生活 wrote:我在想,如果外資的目標價真的是$16.5那麼低 ,只有 20%的價差, 通常外資都會在自己喊出的目標價之下,提前出貨,手上大量持股才賣得掉,如此一來,套利空間就更少了,可能不到10%.
目前目標價喊到 16.5 約 20%
10%空間,外資隨便去找一家散戶信仰度高,爹娘都愛的飆股,隨便一炒,輕鬆就有10% 入袋了,
友達散戶持股很多,且都缺乏信仰,友達總是 爹不親,娘不愛, 過了$13後,很多散戶就想出貨下車了,
外資10天大買了35萬張,都還只漲$1多,可見散戶對友達的信仰有多薄弱,散戶拼命倒貨給外資,造成 這兩周股價漲幅 龜速牛步.
雖然回推到 之前 $12.5的低點,到$16.5的價差, 或許有20%~30%,
但 外資之前自作孽,現在 和 未來幾天 大量買進 漲高的友達現股,都得先拿去回補百萬張借劵後,還債後,手上剩下的現股才算是真的有價差可以賺到錢...
如果套利空間只有10% 不到的價差,外資群真有需要浪費大錢在 宇宙無敵死魚股友達身上,買這麼急,動作這麼公然嗎? 這會導致散戶抱緊惜售,股價加速走高, 為了區區10%價差, 把友達股價炒高.會害外資之前的百萬張借劵損失慘重,得不償失.
或許外資心理的真正目標價 高到$20以上,現在公然大量買進,雖會先讓自己早期放空的百萬張借劵損失慘重,但 現在認錯,還債補完百萬張借劵後,手上剩下的現股,後面價差和獲利空間仍非常大,可以弭補之前看錯行情,借劵放空的損失.
友達再過2周就要法說會了,外界普遍認為友達Q4獲利不好,也已經透過媒體不斷幫散戶 洗腦教育 友達Q4 EPS只有$0.3,群創有$0.6了,且Q1 報價和出貨量 雙雙都會繼續下跌.友達Q1獲利會更差,後續大陸面板新產能還會開更多出來.
都說不好了,那 外資為何不等 友達法說會後,利空大跌或是利空出盡, 再來見機行事,就能撿到更便宜更低成本的友達呢? 何必急的要在法說會前2周, 突然 大動作大買呢?
散戶過去的經驗是,外資目標價喊多少,散戶一定要在目標價之下,比外資提早或跟隨出貨,才有機會獲利下車.等到外資主力都下車後,股價又會被打回貧民區. 這時散戶就只剩南柯一夢.
現在外資喊出目標價$16.5 , 可能是要 暗示誘導 37萬名散戶, 盡量在 法說會 之前,讓散戶把手上的300多萬張持股,不要惜售不放,趁早多倒一些出來,外資才能夠在$13.8~$15間大撿便宜,有多少買多少.
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2018-01-24 14:33聯合晚報 記者楊雅婷／台北報導
WitsView今年元月下旬大尺寸面板報價續跌，面板報價仍處於下滑階段，對面板廠獲利將造成影響，群益投顧對友達（2409）、群創（3481）維持中立建議，至於中光電（5371）獲利可望仍高，投資評等買進。
觀察1月下旬面板報價續跌，TV面板方面，55吋4K、43吋FDHD、32吋HD Open-cell報價分別下跌1美元、4美元、1美元（跌幅分別為0.6%、3.6%、1.5%）；IT面板方面27吋Monitor面報報價下跌0.3美元，17.3吋Wedge-LED、14吋Flat-LED、11.6吋Flat-LED NB面板報價均下跌0.2美元，跌幅分別為0.3%、0.5%、0.7%、0.8%，23.6吋Monitor面板則是持平。
1月TV面板報價跌幅0.6%~3.6%，相較於2017年12月未明顯收斂，京東方合肥10.5代線提前於去年12月投產，今年第1季65吋TV面板報價下滑壓力更大。
群益投顧表示，面板報價處於下滑階段，對面板廠獲利造成影響，其中，對友達、群創維持中立建議。友達、群創分別將於2月7日、9日召開法說會，將揭露2017年第4季獲利並提出2018年第1季及全年展望，面板供需及報價走視為關注焦點。2018年第1季進入面板淡季，量價跌面較大。
放空文!看來有人被嘎到受不了了!!(哪根蔥)
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2018年01月25日 04:09 工商時報 簡威瑟／台北報導
LCD面板產業過去一段時間深受報價下跌之苦，多家外資券商看法極為保守，尤其陸廠擴產來勢洶洶，也讓市場擔憂供過於求窘況。
摩根士丹利證券力排眾議指出，要掌握LCD投資時機非常棘手（tricky），但在電視需求開始加溫之際轉進，結果通常都是好的。
大摩點出的LCD面板產業五大利多包括：
1、面板報價經過過去一年下跌，電視模組製造商成本結構改善，有能力進行促銷，進而重新推升需求，面板價格很快就會回歸正常。
2、冬季奧運、美國超級盃、世界盃足球賽輪番上陣，均有利電視銷售。
3、在供需方面，陸廠咸陽彩虹光電今年量產增加不明顯，京東方10.5代線產能也尚不足以影響供需關係，加上看好電視銷售表現，大摩預估，LCD面積需求年增6.8％，產能增加只有7.5％，更為平衡。
4、LCD廠商營收增加，經營效率、毛利率也都會上升。
5、LCD面板歷經過去幾季報價下跌，市場預期已來到低檔，在後市出現轉機，報酬風險比散發出吸引力。
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【時報-各報要聞】摩根士丹利證券送暖，淡季中逆勢調升友達(2409)投資評等至「優於
大盤」，與南韓LGD並列亞洲市場中最看好的LCD面板製造商。
相對地，大摩維持對群創(3481)「劣於大盤」投資評等，雙虎一多一空，透露出族群
內配對交易（pairs trade）意味。
■斷言面板價格將見起色
摩根士丹利證券出動駐紮在台灣、香港、南韓的科技分析師團隊，剖析LCD面板的產業
後市與投資機會，此次斷言LCD面板價格下行趨勢就要結束，並一舉翻多領頭羊友達與LGD
，對面板股可說是一場及時雨。
■友達昨爆出歷史次大量
摩根士丹利證券科技產業分析師施曉娟一口氣把友達推測未來12個月合理股價從11.6元
，拉升至16.5元。
友達的股價淨值比歷史區間在0.4～0.85倍間，依據外資券商對友達的獲利預估，看好股價淨值比可以回溫到中上緣的0.7倍左右，大摩直言現在評價偏低，對友達並不公平（unjustified）。
同時，大摩還看好友達財務表現，認為友達有超過千億現金在手，其淨負債占資產比重
僅7％，可以靈活應對各種市場波動。其次，假設友達維持70％股利配發率，去年股利將
來到2.33元，殖利率直逼17％，提供股價強勁支撐。
有趣的是，市場對LCD面板產業過度悲觀，導致友達借券放空總量已來到證券發行股數1
0％上限，大摩指出，在面板價格穩定回升、電視需求增、同業產能增加沒那麼快的利多
催化下，隨時都有可能觸發空單回補，激勵股價上揚。
■維持群創劣於大盤評等
既然升評友達，卻為何群創維持「劣於大盤」，大摩對此也做出解釋，群創的產能、客
戶群與大陸同業的相似度太高，難逃大陸市場競爭激烈影響；更重要的是，由於中小尺寸
面板前景惡化，其近期收購鴻海的6代線LTPS廠，可能會在短期內拖累獲利。（新聞來源
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幾家長期看空友達的外資,突然選在 法說會公布業績前2週,合力大買友達, 出手時機的確很 tricky(yahoo字典: 詭計多端的,狡詐的).
還找了一堆 昨是今非的理由,合理化 自己買進的行為
這些顯而易見的理由,在本樓早已經是老生重彈,講到老掉牙了....外資真正全力買進的理由,他卻沒有講 或是 不能講...這理由可能要夠爆發性,才足以讓外資火車 突然轉向回頭...
我亂猜...財報遞延所得稅利益作帳嗎? 購併或合作題材 ? 新技術量產 ? 取得新客戶認證,接到大單? 減資 ? 高配息...??
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果然如我所料,昨天新聞的美系外資,就是 大摩..
就我多年的觀察,大摩這位分析師,與友達公司派關係似乎很好,她的看法常和 友達高層的看法不謀而合,手上常有不為人知的內部消息...她有次在友達法說會前,預告友達 業外將會認列大筆 反托拉費用,事後證明,果真發生....連這種內部關係人的業外作帳,她都知道,這未免太神了. 這就露餡了...
不過她對外界發布的 預估 EPS 和 目標價, 總是不準喔. 也不知她是真的不準,還是 刻意不準,
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文章編號：67236175
昨日外資發表報告指出，目前產業沒有庫存過高問題，預期電視廠商將於農曆年前和世界盃、冬奧等主要運動賽事來臨前增加拉貨，有助於面板價格持穩。外資看好電視面板需求在第二季升溫，將推升友達營收與獲利從第二季起走揚，並且調高評等至加碼。昨日外資買超友達16萬張，推升友達上漲4.55％，收盤價13.8元，成交量放大到38.56萬張。
彭(又又)浪表示，電動車會加速普及，汽車供應鏈的生態也會有很大的變化。舉例來說，電動車上的顯示器應用會很多，除了中控台、儀表板之外，副駕駛座前也會有顯示器，還有抬頭顯示器、後照鏡、後座的娛樂系統，甚至是天窗都可能放上顯示面板。以前燃料車對電的需求沒那麼大，電動車吃電、車上顯示器、感測器愈來愈多，也都耗電，所以省電就成為很重要的議題。
LTPS面板解析度、亮度高，而且耗電低，很適合應用於電動車。友達昆山的6代LTPS面板廠產能規模約2.5萬片，去年第四季已經拉到滿產，鎖定在18：9高階智慧型手機面板和高階筆記型電腦面板應用，今年還將進一步拓展車載面板市場。（新聞來源：工商時報─記者袁顥庭／台北報導）
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