T50反的問題?

nanuX

241分

11樓

nanuX

個人積分：241分

文章編號：59697386

lordlost wrote:
這個問題和樓上的回...(恕刪)

台灣50(0050)是採「完全複製法」，跟正2、反1不一樣喔~

證交所原文

完全複製法：ETF基金經理人依照標的指數的成份證券名單及其比重，買齊所有成份證券，以複製指數表現。由於直接投資於證券現貨而非第三者發行的衍生性契約，較無交易對手風險。ETF基金經理人依照標的指數的成份證券名單及其比重，買齊所有成份證券，以複製指數表現。

基本上台灣50因為只有50檔，依權重回推，仍無法百分之百反映加權指數狀況，但依照回推的連結度，算是蠻高的了~

如果你要的是指數報酬，在台灣市場買0050是最佳解。

seammyxx

31分

12樓

seammyxx

個人積分：31分

文章編號：59697404

iijima_ai wrote:
2016/01/20..今天如果大盤再從8700跌到7700
的確符合以上幾位大大說的：長期持有，化為屋有。.(恕刪)

T50正2反1本身沒有配息....因此真要長期持有...只有0050才適合...

而T50正2..看的就是年初放到年中的漲幅....而T50反1.就是看年中高點崩盤下來的跌幅....因此持有時間絕對不該超過半年..............

navy2216

0分

13樓

navy2216

個人積分：0分

文章編號：59698370

反1本來就是短期避險用的商品
他的操作原理很簡單,就是你給元大錢...元大幫你空台指

你給他180萬(以台指9000點算),他就幫你空1口台指...(因為是反1,所以是用台指的合約規格算)
以他現在規模380億來算..大概有2萬口的空單..所以你查3大法人裡投信的空單,就幾乎都是這檔ETF持有的

而且..每到第3季台指因為除權息的關係,會產生逆價差,對這檔ETF來說,轉倉會再耗損淨值
然後每年還要再收管理費0.22%....380億,一年0.22%...元大還滿會做生意的

既然只是拿錢給元大空台指而已,幹嘛不自已空就好了
元大就會告訴你,期貨很危險,做期貨10個有9個賠,還剩一個賠到傾家盪產
ETF是現貨,不用怕賠光,可以放著

於是台灣股民們就把380億拿給元大去空台指...然後每年讓他抽8千多萬管理費...

acquisition

0分

14樓

acquisition

個人積分：0分

文章編號：59698575

小弟外行, 請教一個問題.
現在大盤在相對高檔(至少很多人這樣認為)所以大家搶購T50反1, 因此元大必須生出很多T50反1股票讓大家可以買得到, 避免溢價太多.
那當大盤來到相對低檔(比方說7200), 很多投資人可能開始大量賣出T50反1股票, 那這時元大是否也應該會購買這些股票, 避免相較於基金淨值折價太多呢?

謝謝!

Peter015038

2319分

樓主

Peter015038

個人積分：2319分

文章編號：59698655

感謝更多大大解釋....

目前歸類出買這檔的幾種走向

1.短期跟對趨勢 (唯一穩賺)

2.短期跟錯趨勢（賠）

3.長期跟對趨勢，但因轉倉耗損的淨值及保管費等，時間軸越長賺錢的可能越低（不一定賺，看下車的點）

4.長期跟錯趨勢（賠）

不管是一般股票還是ETF，2. 跟 4. 是肯定且沒有意外的

但 3.在一般個股是則是不成立，由此可證T50反不是很好的標的...?

只有元大這莊家穩贏

阿vision

0分

16樓

阿vision

個人積分：0分

文章編號：59698944

T50反一,每天折價太可怕每天差不多有0.3趴以上要甚玩?外資跟自營商成本跟我們散戶更低

ayz847

6232分

17樓

ayz847

個人積分：6232分

文章編號：59699187

阿vision wrote:
T50反一,每天折價太可怕每天差不多有0.3趴以上要甚玩? ...(恕刪)

沒啦！請看：

ayz847

6232分

18樓

ayz847

個人積分：6232分

文章編號：59699256

acquisition wrote:
所以大家搶購T50反1, 因此元大必須生出很多T50反1股票讓大家可以買得到, 避免溢價太多....(恕刪)

1.那是造市商(券商)的事情，不是元大投信的事情。
2.在次級市場，是你丟我揀(有賣有買)。創造或消滅基金單位數是在初級市場的事。

法克船長

10分

19樓

法克船長

個人積分：10分

文章編號：59699291

acquisition wrote:
小弟外行, 請教一...(恕刪)

首先要先分享ETF的原理，此中供有三種角色。
1. 發行商: 投信公司
2. 參與券商/造市商
3. 投資人

1負責管理，2負責創造ETF及流動量，3在市場交易。

當投資者在次級是場強力買進時會造成溢價(市價>淨值)，參與券商就會向投信申請申購，然後再把ETF在市場上賣出。當折價發生時(市價<淨值)，參與券商則是會買進ETF然後向投信申請贖回。

其中的價差就是參與券商交易的獲利來源之一。

什麼時候可以投資此類型的ETF?
1. 避險，自己不想管理期貨保證金。
2. 大盤有明顯趨勢，上漲買2X，下跌買反向。

什麼時候不該買進?
盤整，因市場無明顯趨勢。此類型ETF表現會被複利效果影響。

持有期間:
此類型ETF投資目標為單日2倍或負1倍報酬。長期持有會因複利及其他因素影響表現。

其他因素說明
1. 期貨正逆價差，目前近遠月期貨均處於逆價差，因此反1在轉倉時，經理人要平掉較高的點位，轉進較低的點位。此部分的轉倉的損失則是由投資人承擔。
2. 管理費，年收1%，再加上指數授權費及保管費，一年總費用將近1.1%。
3. 除權息，因指數期貨不含息，在除權息期間逆價差會擴大，導致轉倉成本提高。

槓桿反向ETF的本質屬於交易類型ETF，而非長投型。投資此種ETF應該是以增加自身投資部位的收益或是避險為緣由。當然也是可以作為投機投資標的，但持有期間就要嚴謹拿捏。