群創從 7/16 (庫藏股開始第一天)的 $7.4 賣到今天最低點 $5.76 ,跌幅 22.2%,
友達從 7/16 的 $8.92 賣到今天最低點 $6.92 ,跌幅 22.4%
今天外資對群創在連賣20天后, 終於 轉賣為買,希望是好的開始...
我猜本樓的老戰友,可能有不少人,今天已經跌到受不了賣出了斷.想留個青山在..
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川普這次 9/1 關稅大刀,暫時放過美商的手機,筆電, 但仍維持對 中國製TV 開鍘. 對 TCL華星光電 和 京東方的面板銷售,應有衝擊.
美國經濟數據強勁,幫忙消耗掉過剩的電視產能.
川普政府現在只針對 中國製彩電整機去課稅, 中國業者設法把組裝產地轉移,洗產地後,就能閃躲關稅.
日後,若能針對 內部關鍵零件面板去課稅,才能夠給中國業者致命一擊,
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8月13日美方宣布顯示器、手機、筆記本電腦等部分商品加稅時間推遲至12月15日，
但TV卻未能倖免，對中國TV品牌廠商及代工廠衝擊較大。
奧維睿沃（AVC Revo）《全球TV品牌出貨月度數據報告》顯示，2019年上半年全球TV出貨同比下降0.7%，其中北美 出貨同比增長 10% 。在全球TV市場低迷的情況下，北美反而逆市增長，這是為何？今年下半年北美TV市場還能保持這種良好勢頭嗎？
上半年北美TV出貨緣何增長？
美國主導北美TV市場。根據奧維睿沃（AVC Revo）報告，美 國 是繼中國之後的全球第二大TV市場，佔北美TV出貨的95%。2019年上半年美國經濟運行好於預期，在加上中美貿易戰等因素影響，導致TV品牌提前備貨，美國TV市場優於全球市場。
美國經濟表現優於預期，TV消費需求強勁
美國是全球最大經濟體，受特朗普政府自2018年1月實施大規模減稅政策的利好影響，2018年美國經濟表現在眾多發達經濟體中一枝獨秀，全年增速2.9%，為2015年以來的最好水平，人均GDP 6.26萬美元，約為中國的6.4倍。勞動力市場不斷收緊，失業率持續下降，美聯儲在2018年加息4次，也反映出美聯儲當時對美國經濟增長前景的信心。2019年1-2季度經濟表現亦好於預期。
與此同時，美國又是一個低儲蓄、高消費的國家，個人消費為經濟最大驅動力，以2019年二季度為例，個人消費占美國GDP 68%。簡爾言之，美國國富民強，並且擁有良好的社會保障體系，民眾敢消費、願消費、想消費。
另外，在中國品牌的低價刺激以及韓國電視品牌降價促銷下，上半年美國TV消費需求強勁，零售同比增長超過10%，出色的零售表現對區域出貨起到了積極的拉動作用。
美國市場成商家必爭之地，廠商拉貨積極
美國經濟發達、人口體量龐大(全球第三)，還是一個消費驅動型經濟、統一語言與市場的國家，是TV品牌實現全球化的必爭之地。
近幾年，中國TV市場趨於飽和，奧維云網（AVC）數據顯示，2019年上半年中國彩電市場零售量規模為2200萬台，同比下降2.7%，零售額規模為640億元，同比下降11.8%，中國TV品牌為了繼續保持增長態勢，正在發力美國市場。
原本美國TV市場主要被日韓、美國本土品牌霸占，但是近幾年中國電視品牌依托產業鏈優勢、靈活的市場策略以及更具競爭力的價格，正在不斷侵蝕韓國和美國本土品牌的市場份額。特別是今年上半年，中國電視品牌在美國市場取得了一定的突破，奧維睿沃（AVC Revo）報告指出，2019年上半年，TCL美國電視銷量份額已超越LG與VIZIO，成為美國電視市場第二大品牌，同時，海信憑藉海信與夏普雙品牌銷量增長也超過20%。
中美貿易關係緊張未止，搶出貨效應明顯
TV及面板雖未在第一批500億元與第二批2000億美元中國輸美產品加稅清單中，但因中美談判始終未達成協議，加稅風險猶在，也造成了一定程度上的搶運。奧維睿沃（AVC Revo）數據顯示，2019年上半年中國大陸TV 出口 北美TV 同比增長 26%。
下半年北美TV出貨增速將放緩至4.1%
近日，美國將手機、筆電、衣服、鞋子等民生消費品納入緩徵關稅名單，根本原因是北美消費者實際購買慾望與能力已經處於斷崖式崩潰邊緣。與此同時，美國政府本財年赤字暴漲，隨時有可能再度面臨停擺，已經無力增加財政支出。
在個人消費及政府支出均有大規模下滑的風險下，美國下半年經濟增長形勢將會非常嚴峻，奧維睿沃（AVC Revo）認為，北美TV出貨難以繼續保持高速增長。
美國經濟現見頂信號，經濟或現轉折
自2009年6月以來，美國進入新一輪經濟擴張周期，至今年6月份已持續121個月，為史上最長擴張期。隨著特朗普連續大規模實施貿易保護主義措施，在傷害貿易夥伴的同時，也在不斷侵蝕著美國經濟的根基。在此背景下，美聯儲也不得不暫停加息進程，並自8月2日正式開啟降息通道，以刺激經濟。
另一個反映本輪美國經濟增長周期可能即將結束的重要信號就是
美債短期與長期收益率曲線於2018年12月與2019年5月出現兩次倒掛，而一般收益率倒掛這一指標出現較經濟衰退開啟會領先1-2年時間。
中美貿易戰持續，長期看將影響消費
美方宣布自9月1日起對中國輸美3000億美元商品加徵10%關稅，且有可能進一步提高至25%，至此，加稅清單幾乎涵蓋所有中國輸美產品。關稅的加徵會推高美國民生用品價格，抑制其他消費。
此外，中國大陸 出口美國TV占美國市場 的 70%，中國部分低端製造業雖呈現出向東南亞等國家轉移的跡象，但TV製造業的轉移卻並不容易。東南亞國家缺乏上游配套產業，人工、土地、建廠及租廠成本也水漲船高，效率上也難以與中國大陸相比，TV整機成本的增長幾乎成為必然。而且特朗普關稅大棒威脅下，東南亞國家同樣不能完全避免關稅風險，整機廠商對轉廠慎之又慎。
高庫存、加稅影響，下半年增速將放緩
上半年加稅風險下，整機廠商出貨前移，北美庫存水位較高。
另外，8月13日美方宣布顯示器、手機、筆記本電腦等部分商品加稅時間推遲至12月15日，但TV卻未能倖免，對中國TV品牌廠商及代工廠衝擊較大。不同於手機、筆記本電腦、顯示器等商品美國本土品牌佔據市場頭部位置，美國TV市場格局不太一樣。
上半年美國TV零售市場，中國品牌TCL、海信及海信操盤下的夏普份額佔23%，且上升勢頭迅猛，面對關稅威脅，應對措施不論是加大墨西哥廠產能，利用其他海外產能或者維持中國直接出口美國，都勢必會造成成本的增長，與國外品牌的競爭優勢縮小，不利於北美訂單的獲得及與國外品牌的競爭，會導致下半年出貨增長的勢頭相對放緩。
而國外品牌中，Samsung、LG、Sony本就以自產為主，且在墨西哥擁有工廠，原本外放的訂單可以收回自產，Philips則由日本廠商Funai操盤；而美國本土品牌Vizio、Sceptre全部為代工生產, Element在美國有工廠，部分由大陸代工廠生產，在加稅影響下，訂單會由大陸代工廠轉移到有海外產能的ODM代工廠。中國大陸TV代工廠北美出貨將受到極大影響。
綜上，下半年北美TV出貨難以持續上半年的高速增長，奧維睿沃（AVC Revo）預測，2019年下半年北美TV出貨增速會放緩至4.1%，2019年全年出貨同比增長6.7%。
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pqaf worte:
怕美國股市崩盤,或中...(恕刪)
我還以為面板股與世界經濟該有的壞消息都已盡出，想賣的人也暫時賣了差不多了，所以今日在7元以下第一次買了友達，現在聽了P大一席話，慶幸自己還好只是小買幾張而已，若被套就先放著了。
除了您所言之外，據了解友達的員工薪水與福利真的算是極為不錯，但是隨著組織變大後，冗員與勞逸不均的問題相當嚴重。同職等職稱與薪水相近之主管或工程師，有些單位工作輕鬆而且準時上下班，有些單位常常連吃午飯的時間都卡卡還要on call，尤其是面對眾多其他單位壓力的生產工廠(Fab)內之工程單位更是嚴重，所以離職率也高，加重問題的惡化，特別是在面臨多樣少量化產品下的生產壓力，更是雪上加霜。
所以組織的再造與重整，還有資源的投入需要重新審視，員工之勞逸度或是貢獻度與回報比的合理化等確實非常重要，應該要把資源投入真正能產生較大貢獻之熱點或是組織瘦身也許是友達可以再調整處。以一家年營收兩千多億的低毛利製造業公司，常態性的員工薪資獎金卻為430億左右，這真的是非常極度不合理的比例，友達太肥了。
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從 7/16~8/15 ,友達價位從$9多,這一個月友達 被外資賣出 超過40萬張,其中使用了21萬張借劵.
空方同期也同步借劵賣出 21萬張群創, 看來空方這次是有預謀,有組織,有計畫的同步放空雙虎. 攻擊籌碼量非常一致.
群創董事長,過去是外資王子,7/15宣布實施庫藏股,7/16開始執行買回8萬張.完全無法抵抗外資禿鷹 這波密集轟炸.
上次額滿,大約是2017年4月時,面板產業高峰,傳出轉弱雜音, 空方從2月農曆年後,借劵連賣2個月40萬張,賣到4月額滿. 當時友達股價約$12...
當年,空方先賣光友達後, 再集中火力賣群創,約是 2017年7月 也被借劵賣出99.5萬張額滿.
當年放空失敗,友達股價一直在 $12~14之間. 空方暫時撤軍後, 在2017年 10月附近又再一次借劵大賣雙虎.
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友達今早放發 48億現金股利給大小股東. 可惜今天上漲,原股東不方便攤平加碼.
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