Mr.Fox.Lin wrote:
我想到富邦跟富邦-岡(恕刪)
我們是自營，自己經營自己的股票，盈虧自負｡
不用在那邊搞績效拼成交量｡
我個人的經驗｡
股市做高頻賺的快去的更快…
獲利不一定會比選低基期的股票放著等她飛來的好
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04:102021/04/28 工商時報 簡威瑟
景氣循環股進入全新時代，大型投顧研究機構指出，面板報價再揚升，IC、玻璃基板，偏光片等零組件缺貨助漲，訂單能見度已至第三季底，相準產業結構出現大轉彎，捨棄長期以來對友達、群創採用的股價淨值比評價法，改用本益比，賦予42、40元的新天價。
本波景氣循環股評價方法有別以往，其實是由航海王長榮所帶起，摩根大通賦予101元推測合理股價，所用的就是評價航運股較少見的EV／EBITDA方法；面板股與航運相似，長久以來研究機構都用股價淨值比來評斷股價是否合理，這次大型投顧機構看到獲利結構性揚升機會，判斷產業狀況不可同日而語，以積極的本益比評價法出擊，讓市場大吃一驚。
大型投顧研究機構指出，面板報價4月再度上漲3～8％，不僅優於先前市場預期第二季持平看法，友達經營管理階層表示，訂單能見度已延伸至第三季，而相關零組件如：驅動IC等晶片、玻璃基板、偏光片等本季缺貨狀況還比第一季更嚴峻，對面板價格有助漲作用。
從供需基本面看，全球大幅擴廠不再，陸廠已達進口替代目標，且大陸政府補貼轉往半導體，產業生態正向轉變，法人直指，未來五年全球產能年複合成長率為2％、大尺寸面板年複合成長率為3％，非TV、IT應用如：車類、醫療、消費等各類顯示應用需求，具龐大潛在成長空間，產業擺脫景氣循環。
投顧研究機構估計，友達獲利將不再巨幅上下波動、未來二年均為正值，群創2021、2022年獲利同樣為正值，且有正現金流，故雙雙改以本益比方式評價。
由於國際同業本益比為10～21倍間，且平均本益比為14.7倍，友達與群創皆為全球前五大廠，目前股價未偏高，因而分別賦予42、40元股價預期
我喜歡這種夢幻
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聯電Q1 財報今天下午公布, 股價 60元
友達Q1 財報明天早上公布,股價 30元.
三家 不同產業的指標性企業, 都是 千億規模大股本(友達962億,聯電1283億 , 中鋼 1573億) ,
等明天早上,再來檢視 這三個產業的 獲利 和 股價 .
中鋼評等降至中立 瑞銀證開傳產第一槍
瑞銀近一步說明，當全球金融市場出現危機後的補庫存潮出現，總能在短時間內大舉推高中鋼的獲利爆發力，就如同金融海嘯時的經驗一樣，
外資估計，中鋼2021年每股純益2.67元，但 2022年因拉貨動能消退，鋼鐵需求年增率由2021年的6％，至2022年降為正常時期的2％，研判2022、2023年每股純益降為2.14與1.14元。
信他個鬼
我看ptt都說，瑞銀是假陸資[笑到噴淚]
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面板要聞分享～（後有整理結論）
Digitimes 2021-4-28
友達、康寧接連歲修 面板供貨更吃緊
面板供不應求，價格已連續上漲近1年時間，進入第2季後，不但需求更強勁，面板缺料有增無減，再加上友達、康寧接連歲修，進一步讓面板、玻璃基板供貨更吃緊，其中，康寧因為是位於南韓的熔爐歲修，主要將影響南韓面板廠樂金顯示器(LG Display；LGD)的玻璃基板供應。
全球LCD玻璃基板前三大供應商在2020年底、2021年初時接連出包，其中，康寧在中國合肥的10.5代廠熔爐於2020年9月發生設備故障，日本電氣硝子位於日本高槻的玻璃工廠則發生跳電意外，而旭硝子在韓國的AGC Fine Techno Korea則發生爆炸事故，接二連三的意外事件，讓玻璃基板供應更吃緊。
面板業界傳出，康寧位於南韓的熔爐近來產出減少，玻璃基板供應量降低，由於康寧位於南韓的玻璃基板主要是供應給當地廠商，因此對於LGD的影響最大。對此，康寧表示，熔爐維持正常運轉狀態，全球各廠區的熔爐並未發生嚴重的事故。
據了解，康寧此次產出的減少，主要是因為歲修之故，由於康寧的熔爐設備相當龐大，因此在生產上都會有固定維修的排程，一般都是盡量安排在空檔時保養維修，但由於面板需求大好，玻璃基板持續處於供不應求狀態，康寧產能全開也無法滿足產業界的需求。
此外，由於熔爐只要一保養維修，就會影響到產出，但基於安全考量又不能不歲修，由於歲修已在康寧的既定排程中，因此減少玻璃基板供應量成了不得不的結果，而康寧這次的熔爐歲修，主要影響的面板廠就是LGD。
除了康寧之外，友達也在第2季歲修，友達總經理柯富仁說，友達目前旗下工廠全部滿載，原定的歲修、排檢也因為需求大好而往後延期，但考量到製造與工安，友達決定第2季還是會展開歲修，這將讓面板緊張的供應態勢持續下去，目前友達的訂單能見度已可見到第3季。
柯富仁表示，面板需求持續強勁，第2季的供料情況甚至比前兩季都還要緊張，包括IC、玻璃基板、偏光片、PCB等都缺料，甚至原材料例如銅等也在漲價，此外，包材與紙箱的供應也都很緊張，目前料源交期已延長1倍。
進入第2季後，面板備貨需求依然維持相對強勁，且由於面板缺料情況有增無減，催化價格持續上揚，但中小尺寸電視面板報價因為先前漲幅過大，雖然5月仍持續上漲但已未出現狂飆，至於大尺寸電視面板漲勢依舊凌厲，而在IT面板方面，漲幅也在擴大中。
第2季的LCD電視面板持續供不應求，根據群智諮詢預估，32吋5月報價預估僅上漲2美元，最新均價來到87美元；43吋5月價格預估上漲3美元，最新均價來到137美元。
50吋預估5月價格將上漲6美元，最新均價可望來到200美元；55吋預計將上漲6美元，最新均價來到223美元；65吋與75吋電視面板供需則持續緊張，預估5月將各自上漲9、10美元，最新均價可望來到283、386美元。
至於在液晶監視器面板方面，驅動IC供應持續緊缺，加上三星顯示器(Samsung Display)停止供應，對全球液晶監視器面板市場造成的短缺影響持續顯著，價格上漲態勢明顯，尤其二線品牌廠因拿不到足額面板，再加上受制於價格，部分產品在市場上明顯供應不足，導致終端超低階市場呈現萎縮態勢。
進入第2季後，全球液晶監視器面板供需仍明顯緊張，主流規格價格維持較大漲幅。以21.5吋監視器面板來說，預估5月TN模組價格將上漲4美元，最新均價來到63美元；23.8吋IPS模組和Open Cell將上漲3.5美元，預計5月最新報價將來到69、66.2美元。
在27吋IPS模組方面，由於消費需求高漲，供應緊張加劇，預估漲幅將有所擴大，5月價格將上漲3美元，最新均價可望來到86.4美元。
筆記型電腦面板方面，進入第2季後，COVID-19(新冠肺炎)疫情帶來的居家辦公和教育標案需求未有減退，市場需求持續強勁，終端庫存偏低，品牌業者備貨積極，讓NB面板供需持續緊張，加上驅動IC價格上漲所帶來的成本上升，預估5月NB面板價格也將繼續維持較大漲幅。
其中，低階TN產品在Chromebook需求下，持續供不應求，加上材料成本上漲等因素，預估14吋HD TN型模組面板5月漲幅將擴大2美元，最新均價來到39.8美元，14吋FHD IPS模組產品價格則預估上漲1.5美元，最新均價來到46.9美元；而15.6吋FHD IPS模組產品預估5月價格也將上漲1.5美元，最新報價來到49美元。
結論：
1. 面板報價5月持續上漲。
2. 康寧歲修影響LGD玻璃基板供應。
3. IT/NB面板5月漲幅擴大。（對台廠有利）
4. 友達訂單能見度已到Q3，加上歲修影響產能持續滿載。
5. 友達Q2安排歲修恐怕影響產能，但長遠看來價格上漲因素獲利持續成長，將可抵銷Q2短期營收影響。
6. 在原物料交期拉長影響下，可能造成短期面板廠營收成長受限，但長遠看來，需求吃緊報價持續維持高檔週期將拉長，對於面板廠未來獲利更加穩定。
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