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17:102022-05-19 時報資訊 財經內容中心
【時報記者張漢綺台北報導】受到中國封控與品牌庫存調整影響，根據TrendForce研究指出，今年4月筆電面板出貨為1750萬片，年減21.5%，成為新冠疫情自2020年4月以來的出貨新低，預估第2季筆電面板出貨為5510萬片，季減21.2%、年減19%。
由於品牌手上的面板庫存水位居高不下。過去兩年旺盛的筆電終端需求與面板缺貨，促使品牌對面板釋放大量訂單來搶稀缺的面板資源；然面臨需求反轉，過去大量購買的面板轉變成大量庫存，據悉4月底前品牌手上的筆電面板庫存約8~12周；相較正常水位的6~8周足足高出2~4周，導致品牌不得不大量下修筆電面板訂單以進行庫存調整。
再者，終端需求放緩，受到俄烏戰爭、高通膨及中國封控等因素導致全球主要經濟體成長放緩，整體消費力道減緩；觀察眾品牌今年第1季整機銷售數字為5560萬台，年減4.5%；品牌面臨第1季的銷售衰退，連帶使第二季展望趨於保守，對於面板端的採購量也急轉直下。
面對第2季修正之後，TrendForce認為下半年仍有兩大風險；其一，面板庫存去化將可能延續到第三季，中國封控除了導致代工廠停工或產能受衝擊外，物流與零組件延宕也使得整機組裝的產能降低，面板庫存將無法順利去化。同時，如前述所提，在品牌可能無法在第二季無法完成去化的預期下，第三季筆電面板拉貨動能恐受影響。
再者，品牌端整機庫存水位高檔。自2021下半年開始航運持續雍塞，眾多筆電整機仍在海上或在港口的貨櫃集散地，成為尚未銷售出去的整機庫存。TrendForce表示，品牌筆電整機的庫存狀況明顯比疫情前來的高，而高水位的整機庫存，以及終端需求疲軟夾擊，將會再延長筆電面板出貨的修正時間。
第三季筆電面板拉貨動能恐難出現反轉，而第四季的反彈動能將要視品牌手上的面板庫存與整機庫存的去化狀況而定；綜上所述，TrendForce預估，2022年筆電面板出貨量將下修至2.4億片，年減14.9%，且恐仍有下調的可能，市場走勢須視整個大環境的變化而定；由於下半年筆電面板拉貨動能仍虛弱，全年出貨量下修至2.4億片。
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2022-05-17 10:48 [編輯：TNeditor]
2021年，Mini LED的應用逐漸獲得各大品牌青睞，與Mini LED相關的筆電、電視、顯示器等產品不斷湧現，帶動Mini LED需求再次升級。受此影響，上中下游廠商紛紛加快擴產腳步，提前做好準備，以待Mini LED需求放量，走向商業化時代。
然而若要Mini LED真正實現大規模應用落地，成本問題仍是關鍵，需全產業鏈共同推動。Mini LED設備廠商為產業鏈重要一環，技術開發、製程簡化、效率良率等相關進程關係到其他環節對Mini LED良率和成本的控制，影響產品普及時程。因此，設備廠商在Mini LED領域動態值得關注，那設備廠商目前有何進展？
關鍵設備性能進一步提升，助推Mini LED生產成本下降
Mini LED與傳統LED製造流程基本一致，但Mini LED晶片尺寸介於50~200μm，較傳統LED晶元更小，對生產設備有更高性能要求。
尤其Mini LED生產關鍵設備，包括前道製造流程的MOCVD（氣相外延生長）設備、測試分選設備，後道封裝流程轉移、檢測和返修等。
MOCVD設備
上游LED外延片製程主要透過MOCVD設備，設備波長均勻性和缺陷密度是提高Mini LED外延片良率的關鍵。
中微公司為中國MOCVD和刻蝕設備龍頭，2021年6月推出高性能Mini LED量產用MOCVD設備Prismo UniMax。
透過局部溫場精細調控和流場最佳化，設備在4吋和6吋襯底生長的藍綠光LED有較佳波長均勻性。41×4吋條件下，藍光LED片內和片間波長均勻性也有提高，分別為0.71nm和0.87nm（1σ）。
10×6吋條件下，藍光LED片內波長均勻性達0.84nm（1σ），100×100mm方片波長最大最小差值低至2.4nm。 針對平均波長為530nm的6吋綠光LED，達成片內波長均勻性1.04nm（1σ），100×100mm方片波長最大最小差值僅4.6nm。
規格方面，Prismo UniMax MOCVD設備在同系統可配置多達4個反應腔，設備配置785mm大直徑石墨托盤，能同時加工108片4吋或40片6吋高性能氮化鎵基藍綠光Mini LED外延晶片。調整石墨盤可擴展至同時加工164片4吋或72片6吋外延晶片，還可延展到生長8吋外延晶片，大幅提高設備產能，並有效降低Mini LED外延片生產成本。
測試分選設備
Mini LED晶片尺寸微縮、使用量大幅提升，更仰賴點測與分選，才能獲得均一性高的LED晶片，因此要求測試分選設備廠商不斷提升設備速度與精度。
華騰半導體為最早進入Mini LED領域的中國設備廠，針對Mini LED推出全自動測試分選機（HT7600）和全自動編帶機（HT6000），兩款設備均有更高測試精度與良率。華騰半導體Mini LED分選機的運行速度突破18K/h，是2019年三倍，亮度測試偏差低於3%，波長小於0.3nm，精度和良率有較高水準。
轉移設備
轉移設備是中游封裝製程重要設備之一，隨著Mini LED晶片尺寸縮小，單位面積晶片用量增加，轉移設備的生產速度、良率、精度等性能提升成為降低Mini LED生產成本和量產的關鍵。
新益昌是中國LED轉移設備龍頭企業，主推的六聯體轉移設備速度2020年底達約1小時120K，到2021年底已將設備速度提升至約150K，並計劃下半年提升到180K。
半導體封裝設備廠商Kulicke & Soffa（K&S）2021年11月推出採用雷射轉移技術的最新巨量轉移設備LUMINEX，以滿足Mini / Micro LED晶片對巨量轉移的速度、精度、良率要求。
LUMINEX設備基於K&S的LEAP（Laser-Enabled Advanced Placement）雷射轉移技術，能以100Hz速度逐一矯正晶片位置或以100Hz倍數放置多圖形（MPP：Multi-Pattern Placement），掃描模式下高達10,000Hz（相當於每秒1萬次放置），精度從±15μ m@3 Sigma提升到10μ m@3 Sigma，甚至更高（取決於來料晶片位置精度）。轉移速度與精度提升同時，LEAP雷射轉移技術預計較傳統轉移技術有20%~30%成本優勢。
另LUMINEX設備可做到晶片分選、重新排列、最終轉移三大功能，並支援排序、混合和間距調整步驟及最終放置過程。
ASM太平洋配有新型焊頭的轉移設備應用於Mini LED背光生產時，良率高達99.97%，且只需搭配0.4部自動返修幾台，便能達到生產線平衡，有效解決Mini LED背光或RGB直顯螢幕的生產瓶頸問題。設備已在中國、南韓、日本等一線背光模組廠裝機，並達量產階段。
Mini LED轉移設備廠商Rohinni於2021年1月開發新型複合轉移頭，使Mini LED轉移速度翻倍（每秒100+次），成本降低一半，並可實現99.999%以上的放置良率，現已用於大批量生產Mini LED產品。
Mini LED需求帶動業績增長，設備廠商積極擴產
Mini LED設備性能提升同時，Mini LED需求上漲也為Mini LED設備廠商業績帶來增長動能，增加設備廠商Mini LED領域佈局的信心。
中微公司Mini LED市場快速增長，為MOCVD設備業務帶來新成長機遇。 高性能Mini LED量產的MOCVD設備Prismo UniMax發表半年內就收到多家企業訂單。
今年3月中微全資子公司南昌中微接到兆馳半導體的52腔Prismo Unimax MOCVD設備採購訂單後，Prismo UniMax設備訂單數量就超過180腔，設備營收佔比持續提升，預計今年佔比將提升至80%。
新益昌得益於設備訂單量增加，毛利率較高的Mini LED轉移設備及半導體固晶機收入金額增加，2021年業績大幅增長，淨利潤增長115.78%。 新益昌Mini LED設備月產能為200台，客戶包括利亞德、艾比森、洲明科技、鴻利智匯等。
LED點測分選設備龍頭惠特受惠於Mini LED需求提升，2021年LED點測及分選等設備與代工業務需求強勁，帶動惠特營收逐季增長，第四季營收新台幣16.37億元，同比增長86%；全年營收新台幣57.14億元，同比增長80.86%，均創歷史新高。
產能方面，為應付蘋果Mini LED需求增加，惠特已於2021第四季擴大LED點測／分選設備產能，預計2022年點測、分選設備產能增幅可達30%~40%。
梭特科技Mini LED分選（Sorter）機台累計出貨達1.2萬台，新一代分選機每秒分選18顆晶片。得益蘋果導入Mini LED背光技術，2021年累計出貨高達4千台。
大族鐳射得益Mini LED對行業設備需求的增長和市佔率持續提升，2021年半導體及泛半導體業晶圓加工設備快速增長，營業收入6.69億人民幣，同比增長140.62%，Mini LED切割、裂片、剝離、修復等設備大量銷售。
為推動LED高端顯示業務發展，K&S於2021年2月收購美國科技公司Uniqarta。Uniqarta的雷射轉移LEAP技術（Laser-Enabled Advanced Placement）加速K&S在Mini LED背光與Micro LED直顯應用進步，LUMINEX設備正是收購成果的體現，去年已交貨。
Mini LED等高階LED顯示、通用照明、汽車、半導體等終端市場驅動下，K&S 2021財年淨收入15.18億美元，同比增長143.5%；淨利潤3.67億美元，同期相比增長602%。2022財年第二季（截至4月2日），K&S在大環境不好下仍能逆勢成長，淨收入為3.84億美元，同比增長13%，淨利潤為1.16億美元，同比增長62.7%。
近日又收到了兩個LUMINEX設備的採購訂單，將對業績產生積極影響。K&S將進一步提高設備的生產效率、良率、精度，應付Mini / Micro LED市場需求。
搶佔Mini LED藍海市場，更多中國設備玩家入場
Mini LED設備需求大幅提升，推動主流設備廠商業績提升同時，也更多設備廠商參與佈局Mini LED領域。
LEDinside瞭解，智雲股份突破Mini LED設備研發，首批設備類型包括邦定、點膠、貼附設備等，取得訂單並完成出貨，主要客戶包括台廠。Micro LED領域，智雲股份設備已完成研發落地，並2020年批量供貨。智雲股份今年宣佈調整業務結構，未來重點發展顯示模組設備業務。
2021年7月，凌雲光宣佈首台Mini LED AOI檢測設備成功通過客戶廠驗，進入客戶端工廠。檢測設備是針對65吋Mini LED背光點燈檢測系統，可對各種點、線、Mura（色斑）等缺陷精確量化檢測。經過一年多快速佈局，凌雲光已對Mini LED背光及直顯全工序段光學、電性及外觀檢測需求，並突破Micro LED關鍵檢測技術。
2021年8月，廈門特儀科技有限公司首次公開自主研發製造的Mini LED設備，首台設備正式交付行業龍頭企業。
2021年10月，深科達宣佈擬募資不超過3.6億人民幣，1.8億是用於惠州平板顯示裝備智慧製造生產基地二期建設專案，產品主要為Mini / Micro LED精密組裝及檢測設備。
2021年12月，合肥欣奕華宣佈首台自主研發的Mini LED電學檢測設備正式交付客戶，定位精度達±5微米，單點測試速度可達毫秒級，單次檢測近萬個點位，還可對應玻璃基、PCB和FPC基Mini LED背光線路缺陷檢測。
欣奕華自主研發的大尺寸Mini LED巨量轉移設備也交付客戶應用。設備有大尺寸基板無需拼接、高良率、高速度、強相容等多方面優點，最小晶元尺寸75×125μm，打件精度達15μ m@3 σ。
同月雷射設備廠科韻激光發表多款設備新品，包括Mini LED修復設備、Mini LED鐳射隱切設備。
Mini LED前景值得期待，但成本仍需最佳化
隨著品牌和供應鏈企業增加推廣及LED產業鏈各環節進一步最佳化Mini LED成本，越來越多Mini LED終端產品湧現，走進消費者視野，對目前Mini LED尚存的問題與未來市場前景，設備廠商各抒己見。
中微公司認為，Mini LED批量投入市場的前提是製造成本下降。預計2022年Mini LED電視、平板、筆電和顯示器等出貨量會有大幅提升，帶動Mini LED產業鏈規模化發展、技術成熟與成本降低。
K&S表示，儘管2021年更多Mini LED產品上市，但實際量能還有很大的提升空間。目前Mini LED放量主要障礙仍在成本。K&S認為2022年Mini LED將還是溫和放量階段，隨著K&S LUMINEXTM等巨量轉移設備逐漸投入市場，2023年市場行情會有明顯改變。
新益昌認為，Mini LED背光市場空間的大小取決於材料端成本下降速度及Mini LED在電視、筆電和iPad領域滲透度，如果市場10%需求切換成Mini LED背光，Mini LED背光產品的應用空間將更可觀。
結語
2021年，Mini LED設備性能再提升，尤其MOCVD、轉移設備、點測分選等關鍵設備，為Mini LED量產打下穩固基礎。Mini LED初期放量帶動設備廠業績提升，增加設備廠商佈局Mini LED的信心，同時也吸引更多國產設備玩家加快發展Mini LED業務，未來或有更多高性價比Mini LED設備問世，加速突破Mini LED良率與成本難題，從設備端出發，推動Mini LED商業化發展。 （文：LEDinside Irving）
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1. 2月俄烏戰 接著中國封城 通膨加劇 升息縮表 ing 也是20年未目睹之怪現象
2.未來或有更多高性價比Mini LED設備問世，加速突破Mini LED良率與成本難題，從設備端出發，推動Mini LED商業化發展 也許2年後 面板業藉Mini LED又創高峰 上次富采 只硬了半個多月
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文章編號：84900965
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文章編號：84901125
美國西雅圖華盛頓大學企業管理 博士
主要研究領域
• 併購與重組策略
• 策略領導與變革
• 國際私募股權策略
• 社會網路及制度演化
曾任 中華民國行政院擔任金融重建基金管理委員會 委員
曾任 中華民國行政院擔任國家安全基金管理委員會 委員
我擷取他片段文章:
群創是否因創新能力不足, 策略思維過於陳舊, 導致淪落至此被鴻海集團當權派 邊緣化的命運?
群創要生存, 與友達合併是首選, 也成本.風險最低, 其次是併入日本夏普.
不尋求水平合併, 只有等死.
總結, "面板雙虎"必將合併, 第一階段其股價將向其淨值貼近, 故群創的套利空間大於友達; 第二階段則是換股合併, 除了淨值外, 三個月平均移動股價 也將被用來談判換股比例. 最後, 為了保有較大的內部現金流量運用空間, 勢必須有國際級的資本集團加入 成為合併後的第三方策略投資者, 本人研判是日本軟銀的出線機率甚高.
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他的幾點看法,我大致認同,
但 股價將向其淨值貼近, 故群創的套利空間大於友達. 我覺得這看法就和一般散戶一樣,被 群創29元的淨值所迷惑. 以目前的市場氣氛和 群創的產品結構, 股價很難趨近到 29元淨值.
邱宏仁是產業購併的專家,但他對面板業的技術競爭力和產品布局,還是要再深入了解,不能單純用 財報淨值來計算公司價值..
雙喵若真要啟動合併換股談判...雙方應該都會花錢找 戴德梁行等幾家第三方估價公司,幫對方土地資產淨值,重新鑑價估價,而非用 表面上的淨值作為換股比率依據.
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文章編號：84901476
友達 IT 生產線, 快速減產，5月中才開始，基本30%到50%，可能要到8月才會恢復80%稼動率..
友達 TV生產線, 整體停機率也是30~40%，有時候還會50%,預計7月中後，慢慢往上，但沒人說的準
這次AUO的減產幅度，就像2008年全球金融海嘯 那樣嚴重，2019年雖虧損,都還是閉著眼睛滿產.
2008年那次大減產,奇美快要破產,被迫賤價求售. 2009年 鴻海就吃掉了奇美電.
友達竟然減產這麼誇張,,,,,那其他業者和其他電子上下游產業鏈 死定了....這樣也好,長痛不如短痛.
不過,4/26日, 友達法說會的 財測, Q2 出貨面積只會季減 3%.
群創 5/11新聞稿的 Q2 財測,出貨量會大增9%......
怎麼2家公司的財測和 產線狀況差這麼大??
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因為 TV報價已經低於現金成本 ,和 停線相比...AUO當然是選擇 停線 讓員工去放假,做衛生打掃, 這樣虧損比較少.
可能 Samsung acer Dell HP 想趁火打劫,想再砍報價...AUO 幹脆關門不賣...請他們去隔壁問問, 有誰願意虧錢賣...
這些大客戶,出門繞一圈,街上其他業者,關的關,倒的倒, 就會乖乖回頭掏錢買貨了.
庫存平均週轉天數47天，大宗TV和IT可能高達60天，Q3之前產能開個4成的確就夠了，或許同業內有不能說的秘密打算一起在旺季來之前把庫存清到十來天然後坐地起價????
還沒完,暴風雨剛到,还沒進暴風圈 . . . . .
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文章編號：84901637
我也認為無風不起浪，應該私底下可能在喬什麼。也可能雙方是要配合減資，軋空禿鷹，把股價至少拉到淨值。
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文章編號：84901762
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文章編號：84902362
Omdia顯示器研究總監謝勤益表示，今年面板出貨面積成長率腰斬到3％，隨著面板價格來到前一波低點，而且品牌廠為年終旺季拉貨而加單，預期面板價格將在第三季止跌，但價格能否反轉向上還要持續觀察。
原以為供過於求第一季結束，但因為戰爭和通膨使得品牌下修今年的出貨目標，第二季供需比18.5％、嚴重供過於求。預期今年下半年整機需求和採購會漸漸回升，因為價格已經到了低點，第三季也會為年終旺季拉貨而加單，供過於求的狀況會減緩，供需比約10％、接近平衡。但需求是否強到面板價格反轉還是只有止跌？還需要觀察。
從價格走勢來看，謝勤益分析，2019年第四季是前一波低點，2021年第二季到2022年第二季很多面板價格都腰斬，跌幅50％、甚至是70％，現在價格還是向下，像是55吋、65吋、75吋等面板因為10.5代產能供應的關係，還會下探歷史低點。過去幾個季度面板廠都是賺錢的，從第二季開始面臨虧損，
宅經濟效應之下，未來幾年要換機的電視、要買的平板和筆電都提早發生了，因此如何讓新一波需求重新發生，是業界重要課題。
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全球NB面板出貨 集中在3家大廠, BOE 市占率 30多%, AUO 20多%,INX 20%... 其他LGD ,Sharp,JDI,天馬....佔比較低,
研調預估 全球NB Q2 出貨季減 21%... 友達NB 市占率20%多, 假設AUO 減產40%, 那 BOE 和 INX 也需配合減產20%, 才能達到整體NB 出貨減少 21% 的結果.
BOE 和 INX 若不減產,就得把成品堆在自家倉庫當存貨.
Omdia 去年6月預期,2022年全球新產能會大增10%, 但因戰爭,封城,通膨 等因素, 需求下降,面板廠新線擴產速度放慢, 舊線甚至大幅減產, Omdia預估 今年出貨面積只會增加 3%. 新產能大幅放緩,就看下半年需求能否持平或小增,吃掉這新增的 3%產能.
各大廠都已經大幅減產了, 出貨面積要年增3%有難度, 說不定,今年會創下2008年金融風暴以來,面板廠出貨面積首度衰退的紀錄.
之前有提過，上面說7月才會恢復正常生產，目前就是先以庫存來因應，加上封控剛剛微解封，很多零組件也還跟不上來，不如先部分關機省一些營業成本。看來第二季業績不要掉太多就好。
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文章編號：84903099
Large panel
Shipments to be " Up " high single digit % QoQ
Blended ASP to be down low teens % QoQ
ASP售價會出現10%以上的季減, 出貨量季增快10%...一來一回,INX Q2營收可能比 Q1 略低一點. INX 似乎想低價清倉,出貨量大增,拚現金.
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AUO Q2 營收季減 會較嚴重.
AUO 4/26 Q2 展望(財測)
Area shipment to be down by low single digit % QoQ
Blended ASP (USD/square meter) to be down by mid to high single digit % QoQ
AUO 庫存太高,很多Q1生產的成品沒有出貨...Q2 生產線大幅降載10%以上, 但拿存貨出來銷售,出貨面積只小幅季減 3%. ASP 售價下降約 8%.
Q2獲利可能小降，但不致虧損
如果全體減產20~25%也不用怕q2虧損了，反正q3q4還是會獲利
