2409 友達 20元可以追嗎 !?

延期近一年 碧桂園公布2023年財報 虧損1673億

萬科總裁祝九勝被公安帶走

2025年1月15日, 萬 科 企業股份有限公司執行董事、總裁、首席執行官祝九勝被公安機關帶走

報導並指出,深圳相關工作專班已全面介入萬科,萬科可能面臨接管改組。

今年面臨債務兌付大考的萬科近期境內外債券顯著下跌,市場擔憂悲觀情緒或有所蔓延,同時關注萬科的國資股東或監管提供支援的可能。

萬科多隻債券週四重挫,其中「21萬科02」早盤大跌並觸發臨時停牌,價格創下紀錄新低,午後跌幅進一步擴大至接近30%; 旗下2029年到期、票面利率3.5%的美元債每1美元面值買價亦跌至30美分的紀錄低點附近。

在中國政府推出一系列支援房地產市場的政策組合拳后,樓市銷售數據顯示企穩跡象,但眾多房企仍然面臨償債壓力。 根據彭博匯總的數據,萬科旗下有總額逾300億元人民幣境內外債券將於今年到期或面臨回售行權,占其存續公開債的一半以上,且今年到期規模是中資房企里最大。

如果萬科最終面臨債務重組或違約,“將令更多的市場參與者質疑中國對巨集觀和房地產行業的支援措施,並進一步減少中國債券組合,”她說。 “這也將使高收益和資質較低的中國發行人難以進入亞洲的美元債市場。”

去年,中共住建部部長倪虹稱,對於嚴重資不抵債的企業,失去經營能力的房企,該破產破產、該重組重組。但幾天後,中共卻出手,要求十二家銀行為有國資背景的房企萬科集團籌措800億人民幣的銀團貸款,協助其渡過債務違約危機

萬科有國資背景,其第一大股東——深圳地鐵集團是深圳市國資委直管的國有獨資大型企業。

中國問題專家王赫 表示,「因為萬科的國資背景,中共不能輕易讓它垮掉。所以相比碧桂園、恆大,中共對萬科的支持力度是空前的。」「這也體現了當局對民企和國企的另眼看待,也是中國目前不同性質的所有企業的真實處境。」



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長期瘋狂擴產,炒作房價,盲目追求擴大規模,領導好大喜功,終將泡沫吹破.

民企 恆大集團 垮掉後,
中國又垮掉一家超級房企 ,具有國資背景的萬科 也垮台, 川普下周一就任,高關稅還沒實現,中國政府和企業的財務地雷已連環爆...

有國資背景的 萬科, 中共對其支持度空前, 全力設法幫其融資疏通債務, 最後還是扛不住爛攤子.

中國面板業得加緊自救腳步,把報價持續拉高,政府的補貼斷奶後, 欠下銀行數千億人民幣的中國面板業,才能償債活下去.
pqaf
深圳市政府持續補貼 TCL等企業,政府沒錢就叫萬科去跟銀行借錢來買政府的土地,共犯結構是, TCL 掏空深圳市政府,政府去掏空萬科,萬科再去掏空銀行... [^++^]
幕容晴
不就跟次貸一樣,總有一間不能倒,頭過身就過
希望友達趕快從景氣循環股走向成長股。

產業研究部(JOE)-優分析.2025.01.15
CES 2025展後,友達(2409)如何從景氣循環股走向成長股。
友達 (2409-TW)作為全球面板產業的重要供應商,長期以來受到市場供需波動影響,屬於典型的景氣循環股。然而,隨著市場需求多元化以及技術創新推動,友達正積極尋求轉型,以減少傳統面板市場的波動影響。
.....
研發費用大幅增長,搶占智慧座艙與Micro LED市場
然而,營業毛利的增長,卻不見獲利好轉,近四季的EPS仍虧損0.8元,其中因友達近年積極投入Micro LED、車用顯示、工業與醫療顯示等高附加價值市場,這些領域的技術門檻較高,需要不斷提升研發能力來保持競爭力,卻也因此吃掉了獲利。

而這些技術的研發成果,卻還未大量投入到產品中,友達在Micro LED技術應用,僅在在穿戴式裝置、大尺寸電視有產品出貨,雖然也有和車用客戶積極討論Micro LED的相關應用,但預期在2026~2027年才會看到Micro LED車載應用,而在汽車產品開始導入後,Micro LED的大量應用就會形成。

以目前Micro LED發展重點來看,成本依舊昂貴,無規模經濟的情況下難以推動,不過業界認為,每2年成本就有望減半,並在2030年前要與OLED相近。
......
整體來說,雖然面板業務仍屬景氣循環產業,但友達透過智慧座艙、Micro LED業務,正努力擺脫傳統景氣循環的限制。短期內雖然看到研發費用的大幅增長,但未來,若高階應用市場持續擴大,那未必就是利空看待,友達將有機會從景氣循換股轉型為成長型,這樣的機會高嗎 ? 若論市場份額,友達在車載顯示器領域,目前是全球前三強,既然客戶有了,又是一線車廠,有了品牌信任度,後續再導入新品的可能性相對高。根據優分析產業資料庫,法人預期,2025年營運將迎正向發展,隨Micro LED車載應用進入視野,2027年EPS有望達到2元的表現。

https://uanalyze.com.tw/articles/687819681
Eric Lin1106
MiniLED 友達一直有做啊,只是其他面板廠也有喔。
jerry040161
台積先進製程有一個很重要的前提,客戶要買單啊,現在主要就是蘋果在衝,你沒看其他人才剛開始用3nm, 蘋果是一開始就用了。cowos蹲了多久才爆發。不是技術好,就一定會有客戶買單的
陸商務部反擊了:對美國成熟製程晶片啟動反傾銷調查

針對大陸業界宣稱中國成熟製程的晶片產業遭受美國進口產品不公平競爭,打算提出反傾銷調查訴求,大陸商務部16日表示,中方調查機關將按照相關法律法規,遵循世貿組織規則進行審查,依法啟動調查。中國半導體行業協會、中國機電商會也同日發聲,支持業界積極維護自身合法權益。


大陸商務部指出,大陸有關晶片產業反映,一段時間以來,拜登政府對晶片行業給予大量補貼,美企業因此獲得不公平競爭優勢,並對華低價出口相關成熟制程晶片產品,損害中國國內產業的合法權益。中國國內產業的擔憂是正常的,也有權提出貿易救濟調查申請。

中國半導體行業協會表明,拜登政府2022年8月簽署《晶片法》(Chips and Science Act),計畫投入高達2800億美元的資金,透過補貼、貸款擔保以及稅收優惠等多元手段,大力扶持企業在美本土擴大半導體製造產能

中國半導體行業協會批評,上述舉措對全球半導體產業鏈造成深遠且重大的衝擊,引發包括中國在內的全球半導體產業的廣泛擔憂,加劇全球半導體產業的不穩定性

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中國有 13億人口的市場,且是 各類百貨的世界工廠, 中國商人長期採購了 大量 聯發科,聯詠,瑞昱,台積電,聯電,三星,海力士,美光,apple, 高通,博通,intel,AMD, NV,TI....的晶片, 在中國製造生產百貨商品,提供內需市場或出口到全球市場.

黃仁勳 2023年5月公開表示, 晶片製造不一定得在台灣 中國市場卻無可取代...

現在中國已漸漸站穩 成熟製程半導體製造 和 IC設計行業, 中國開始策略性要逐步排外,抵制境外業者.


中國 ,日本, 美國 都是一個樣子,都是 撒下幾百億,幾千億美金,補貼 半導體廠瘋狂擴產...狗咬狗,一嘴毛.

光是台積電領走的補貼就上百億美金, 台積電今年資本支出高達 420億美金,瘋狂到處蓋廠. 這樣補貼下去, 半導體產能勢必嚴重過剩,大家準備一起玉石俱焚.

面板業 過去是中國 違反世貿準則,自己悶著補貼擴產,造成供過於求.
半導體業現在 是世界各國光明正大 違反世貿準則,補貼擴產.

美國封殺制裁中國半導體業,中國也不想讓美國半導體業繼續在華賺大錢.

TSMC, 美國 intel, 韓國Samsung,日本Rapidus 都拿到鉅額補貼擴產,割喉大戰,看最後鹿死誰手.

恆大,碧桂園,萬科...在房市看好時,瘋狂舉債,擴張建案規模,每家房企每年都賺大錢發大財,等嚴重供過於求,浪頭過去,就陸續倒閉.
MLED车载显示現況

中國汽車是全球 電動車領先群,中國面板業者在 全球車載市場 自然具優勢.
pichiang
通膨時代資產與現金太多,還沒到十元,應該就被惡意併購
陀螺不打轉
文章裡面只提到二次友達,micro led 部份『友达则计划于2025年实现4.5代生产线的量产』
pqaf wrote:
MLED车载...(恕刪)

群創報喜 加入矽光子產業聯盟

群創在半導體相關投資逐年增加,去年也悄悄投資先發光電和元澄半導體兩家公司,布局矽光子技術。今年開春報喜,正式加入了矽光子產業聯盟,要擴大在半導體產業的布局。

面板雙虎延伸轉型觸角,近年積極切入半導體產業,除了面板級封裝之外,當紅的矽光子也是相當重要的一環。去年由台積電和日月光所發起的矽光子聯盟,邀請友達加入,成為聯盟成員,今年群創也加入矽光子產業聯盟。聯盟成員會共同制定產品規格,等於是先卡位,搶先一步在矽光子領域插旗。

友達目前在半導體、矽光子相關技術開發是由技術開發總部資深協理吳仰恩負責,群創去年成立了先進封裝產品技術推進處,由資深協理高克毅主導半導體技術開發。

在半導體技術布局上,群創董事長洪進揚直言「不會全部自己來」,去年投資了兩家公司,元澄半導體和先進電光,為矽光子技術布局。惟矽光子技術驗證時間比較長,加上兩家公司的股本都偏小,因此未來三年還不會對營運有顯著的貢獻。

元澄半導體成立於2020年,專注於矽光子平台的設計和研發,也推出了精進光波導陀螺儀產品、以及生物感測器。公司資本額約1.08億元,群創旗下群怡投資持股比率將近15%,是第二大股東,也取得了一席董事,由高克毅擔任法人代表董事。

先進電光成立於2017年,現有數台Aixtron MOCVD機台,開發、設計、製造紅外光LED、面射型雷射、邊射型雷射、其他形式之雷射及客製化化合物半導體相關之磊晶片與晶粒。

公司實收資本額約6.85億元,群怡投資持股超過9%,同樣也有一席董事席次,法人代表董事則是群創技術開發中心總處長楊秋蓮。

群創在FOPLP面板級封裝投入已超過7年,但因生產良率,及客戶手機相關應用放緩,因此投產時間延後,公司仍期許2025年上半年導入量產。至於後續量產線投資則視客戶導入和訂單狀況而定。
pichiang
最後這一段話是不是證明先前都是唬爛且現在沒有訂單?看來兩家都有誠信問題.....
中國,墨西哥,越南,歐盟,台灣 都是對美出超大國,都是川普眼中的土匪強盜.
台灣很多半成品銷往中國+墨西哥加工,再出口到美國..美國優先修理中國+墨西哥,間接也修理到台灣.

經濟部報告指至,2024年1~10月, 美國對臺貨品貿易逆差為美國第6 大逆差來源,與2023年同期相比增加53.45% (因代工 nvidia AI 產品出口大增) 。

美國對台灣的貿易逆差 快速飆升, 川普即將上任, 關稅大刀 也有可能砍向台灣?


winyi
美國印美鈔向全世界各國買東西,還在嫌東嫌西的
緯創去年獲利創新高/年增52%,EPS 6.11元
2025/01/17 08:09
MoneyDJ新聞 2025-01-17 08:09:59 記者 新聞中心 報導

緯創(3231)公布去(2024)年第四季自結損益,第四季稅後淨利53.05億元,季增26.34%、年增58.98%,每股盈餘1.85元;2024全年稅後淨利174.39億元,年增52.01%,創歷史新高,每股盈餘6.11元。

由於緯創已從過去專注於零組件(如通用基板UBB及運算板)拓展至系統機櫃領域,隨著產品線擴大,市場預期今年AI/GPU伺服器貢獻將進一步加溫,成為推動公司營收與獲利提升的主要驅動力。

緯創第四季營收2971.82億元,季增9.04%、年增28.91%;毛利率8.1%,季減0.25個百分點、年減1.19個百分點;營益率3.99%,季減0.2個百分點、年減0.58個百分點;稅後淨利53.05億元,季增26.34%、年增58.98%,每股盈餘1.85元,創下歷史次高紀錄。

緯創2024全年營收1兆493億元,年增21.08%;毛利率8.02%,年增0.06個百分點;營益率3.72%,年增0.56個百分點;稅後淨利174.39億元,年增52.01%,創下歷史新高,每股盈餘6.11元,亦為歷史次高紀錄。

緯創過去在GPU伺服器供應通用基板UBB,並佔據主導地位,輝達進入Blackwell世代後,緯創進一步拓增至包括GB200伺服器在內的系統機櫃領域,目前採用NVL72模式的機櫃方案已獲得多家大型客戶青睞。同時,緯創也打入全球大型網通客戶供應鏈,取得網路交換器訂單,目前已經開始出貨,由於基期還低,預計2025年有倍數成長幅度。

緯創也首度透露,已經跟台積電合作研究SoW封裝技術,希望跟上這波AI大潮

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緯創, 幫 nvidia 做 AI系統代工賺大錢, 想進一步跨入 半導體封裝,
pqaf wrote:
緯創去年獲利創新高/年增52%,EPS 6.11元
2025/01/17 08:09
MoneyDJ新聞 2025-01-17 08:09:59 記者 新聞中心 報導

與其說ai發展,不如說是近兩年,有大量的伺服器汰舊更新需求。不只緯創,看看川湖起飛的時間點

緯創等同於友達的CES首度發表的「車用運算方案(In-vehicle Computing)」,支援穩定的系統整合顯示人機互動介面

就是,車用沒有需求、沒有需求、沒有需求,歐洲港口都是車,還是大陸的電動車、日本車廠合併,東西很好、技術很好、品質也很好,但是我不需要他,很多人不需要他,四個字,沒有需求

ai就是話題,真正熱門的,是伺服器汰舊換新

至於上面那張貿易逆差圖,川普救不了的,因為美國要維持美元本位制,就會是必然的結果

米國可以不進口,讓全部的米國人都可以有米國夢,讓每個米國人都在輪班、都在做螺絲、都在煉鋼、都在996。

呃。。。不對,是讓米國人腦袋的想法可以高價賣出直到win100 apple100 intel100
再次強調,任何的專利都不值錢,在槍桿子下,任何的專利都不值錢
阿達不知到底沒
一直破底再破底...
想要再加碼攤平
怕又會越攤越平...
人生無常,來根香腸!
pichiang
群創會不會有變數還不知道勒.....
多頭報馬
你以為那不相關的大咖,沒事會理你這"漲不動,壓就扁",不會賺錢的爛貨嗎?!正是「滿城狂風催落葉,錢塘大潮欲將來」。[XD][^++^][笑到噴淚]
MicroLED下游需求強勁,錼創今年將擴充產能

2025-01-14 15: 32

Micro LED『 』廠錼創受惠於下游需求強勁,今年將於亞洲地區另尋新的「非中」生產與營運據點,主要合作夥伴中的LED龍頭廠富采、面板大廠友達上半年也將相繼啟用新的Micro LED產能。

富采近年切入Micro LED領域,重點佈局電視、車用產業鏈,自去年大幅調整營運體質、重新分配資源以來,Micro LED前段磊晶製程良率獲顯著提升,晶片載體與晶圓級封裝技術更取得客戶給予試產導入量產項目,今年第1季底將啟用苗栗廠新產能。

下游產業鏈指出,富采Micro LED設廠進度 明顯 優於內部預期,母集團友達也將在第2季啟用 穿戴裝置 所需的小尺寸Micro LED面板產線。法人預估,富采今年除了業績有機會年增雙位數百分比,倘若營運成本控制得宜,也有機會繼續實現單季轉盈。

觀察錼創Micro LED的市場定位,有意轉型為統包解決方案供應商,因應客戶需要生產的產品種類,提供大量轉移技術並協助建置對應產線。近年來,錼創在大客戶三星的要求下,攜手台灣地區供應鏈夥伴強化本土產能,並積極尋找亞洲其他生產據點。

外界聯想,友達2023年12月關閉的新加坡液晶面板廠房,有機會成為錼創Micro LED技術的新落腳之處。錼創董事長李允立近日抵達美國拉斯維加斯參加年度消費性電子展,啟程前已證實公司正為設置新據點積極籌資

關於Micro LED後市發展,錼創今年將供應三星140吋電視,也正在接洽AR(擴增實境)微型Micro LED顯示器項目,由於富采、友達強化投入Micro LED車用顯示區塊,也將帶動錼創佔有一席之地。 (資料來源:自由時報)

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友達 下半年,可能有拿到 uLED智慧錶 大客戶的訂單,富采和友達 才會趕著讓 新產線量產, 如果 沒訂單,就會慢慢拖, 才能節省折舊認列.

錼創 最近90日 漲破178%,再次登上注意股之列
Eric Lin1106
數據會說話,蘋果在中國這個全球最大市場,手機掉到5名外,平板雖然還是第一,但成長率遠低於2-5名,掉到5名外,指日可待。
jerry040161
中國進入通縮後,這個市場的重要性剩多少呢?
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