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只是從整體競爭力來看，群創是略勝於友達!
一家公司的好壞，從策略來看，就可以看出未來的競爭力!
群創董事長，是以公司的穩健和差異化獲利為目標，
所以，訂單接的少反而獲利高，主要的問題是三合一接到一堆爛攤子，長短期負債都降到很低的水準!
友達還是逃不掉衝量的經營方式，雖然也有差異化策略。
產能利用率91%，一般上5天產能利用率是71%，所以亂接單比例不少!
一堆業務接到的單子可能都是賠錢的。
其實這兩家這半年到一年的時間不是主流，可能還會下跌破底，要死不活的，這兩支股票也沒甚麼好談的。
本來之前就想買麗嬰房的股票，有題材，大陸可能明年還會加碼，生育會有補助，題材發酵可能要好幾年!
但股票是不會以後再漲!
友達和群創只解套一部分，加上選舉快到了，想買麗嬰房心理就下不了手
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2010年時AUO上面高層大都身陷美國反托斯官司的糾纏中,彭雙浪逃過一劫,已經是友達執行副總,漸漸進入決策核心,
當年,AUO高層對當年吳行政院長,保證會在台灣彰化二林投資4000億,蓋2座11代廠和太陽能電池模組廠.彭雙浪呼籲政院盡早同意 AUO去昆山投資7.5代廠.
2010初 AUO中科L8A 剛量產不久
2010/Q2 公司EPS$1.24
2010/Q3 產線是滿載,但公司獲利因攤提鉅額折舊費用,已經損益兩平
2010/Q4 開始虧損 EPS -$1.3
2011/Q2左右 AUO后里L8B投產..
接下來幾季,除了要攤提兩座8.5代廠鉅額的折舊費用,又要攤提美國反托拉斯快300億的罰金
從2010/Q4,2011,2012,一直到2013/Q2 才開始轉虧為盈,中間連續虧損了10季.
現在想想真是萬幸,11代廠的大餅後來沒有具體投資,昆山也僅投資到土木建築就暫停計畫,只投資了虧損連連的太陽能部門.
AUO在彭總手上,這6年走過10季虧損,今年榮登董事長,可不要再虧損了吧.友達宣布的新團隊,好像也只是老酒裝新瓶.dc+pi#45
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IHS：下半年電視面板價格跌幅高於預期
2015下半年全部尺寸的電視面板價格下跌程度比該機構上個月的預測更大
IHS預測2016年4K的接受度和商業化進程將更加快速，同時電視尺寸也將從32吋向40吋等級(40~43吋)轉移。
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會飛的蟑螂 wrote:我可能表達語意不清
友達崑山廠並沒停擺...(恕刪)
,幾年前暫停,昆山計畫去年重啟.明年量產後,又多一大筆折舊費用.反托拉斯不只是美國聯邦司法部行政法重罰而已,各州政府,民間消費者,還有 品牌客戶或企業,阿貓阿狗, 都有民事求償,且不是只有美國地區有反壟斷法,連巴西,歐盟,日本,中國,南韓...各國政府都有求償.
僅僅是美國聯邦司法部單一的行政法罰金,就高達10億美金(最後法官認為罰金太高,砍成5億),連帶幾位公司高層經理入監服刑3年.
其他各州政府(美國有幾十個州),各品牌業者,通路商,量販店,一般消費者聯合,歐盟......各路人馬 ,獅子大開口的天價民事求償 和 幾年下來天價的國際律師團訴訟費 還沒計算到. 光今年2015/Q1 財報又加付了一筆1億多美金的和解金給美國某幾州政府.
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半導體營收和成本分析
材料成本可能只占15%
設備折舊佔3成
人事費用佔15%
管銷費用3%
半導體設備太貴,材料便宜,就算賠錢也要繼續生產,拚現金,好償還設備借款.
反觀面板廠的營收和成本分析
材料佔6成,材料貴
設備佔12%~18%
人事費用佔10~16%
管銷費用5%
今年市場呈現非理性降價,中低階中小尺寸甚至跌幅超過3成,連看空的炎調都感意外,連沒有設備折舊費用的彩晶都變成虧損,賺得不夠支付材料人事費用.
早年蓋廠設備成本雖高,但市場價格也較好,還有機會攤提設備折舊費用.
現在蓋廠設備成本較低,但市場價格異常爛透了,價格若繼續非理性跌下去,蓋新廠很可能賺不回蓋廠設備成本,還要賠掉材料人事費. 繼續如此非理性競爭下去,大陸2018就算拿下全球3成市佔,也算是賠錢做善事,燃燒自己造福全球消費者.
大陸主力的32"價格,幾乎不符現金成本,就算擺爛不用攤提銀行借款和設備折舊費用,賣的錢,連支付材料人事費用都有問題.
台廠設備折舊已完成,寧可讓部分微利化的小世代線停線,讓設備空轉,減少人事和材料費用.
我就想看誰還有能力不計成本的降價,銀行都怕呆債,誰願意借出的錢肉包子打狗去蓋無法還本的新廠.
今年面板業不賺錢,品牌商和代工組裝廠卻賺飽飽,上瘦下肥. 瑞軒竟然Q3大賺 $0.61,三星電子也大賺,獲利超乎外界預期.
LGD的產能利用率是83%.
AUO公司法說所謂的91%產能利用率,是整體各新舊世代產線的平均利用率,不是連6, 7.5, 8.5電視產線都是9成利用率.
公司所謂第四季大尺寸出貨衰退1成,應該主要是指低價的 NB/PC用的TN 面板.
IT面板沒有換機潮,遇到PC不景氣,價格崩落,友達有好幾條老舊的5代線得減少IT面板產能利用率,但友達電視面板叫好叫座,L8A,L8B 一直處在滿載狀況也是合情合理,所以L8B正在加緊趕工裝機擴廠中.
但我覺得不明白的是,友達不缺訂單,何苦還給客戶隨意亂殺價,犧牲毛利?dc+pi#46
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tenrivers wrote:幾百億的罰金和和解金,真的很恐怖啊! 光 2012/9/21 美國司法部那筆5億美金的罰款,就創下單一企業，違反美國反壟斷法律的最高罰金紀錄
先生,你講的這些,..求償這麼恐怖那應該全面退出LCD股.(恕刪)
,友達前執行長陳炫彬，與前高層熊暉，各處3年徒刑，並各處以20萬美元罰金2011 EPS -$6.94,
2012 EPS -$6.19 .
幸好這一切惡夢已經漸漸遠離,大部分損失已經在2011~2013 分季攤提了,只剩一些尾數仍未善了, 今年Q1 友達還提列了一筆32億的訴訟損失,群創Q2也提列了一筆20幾億的訴訟損失, 要是Q3還花生這種人禍,股價可能又要再打好幾折了.
pi#48
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