松月風泉5/18（一）盤前觀測

現貨收盤：6489（+124）。成交量：1640億（↑14億）。五日均量：1705億↓。二十日均量：1651億↓。
五日均線：6483↓。十日均線：6485↑。二十日均線：6141↑。六十五日均線：5365↑。
KD指標：9K：57.56↓。9D：70.21↓。RSI指標：5日：59.24↑。10日：64.01↑。
台指期收盤：收6475（+153）。價差：-42→-14。未平倉量：49229口→45555口。結算日：5/20。
台指選擇權最大未平倉量：CALL： 6800 / PUT：6000。
現貨震盪參考點：6389、6442、6481、6535、6573。期貨震盪參考點：6301、6399、6454、6552、6607。
三大法人：-20.02億。（外資-29.87。投信+6.09。自營商+3.69。）
融資：+38.65億（餘額：1902億）。融劵：+20179張（餘張：723369張）。
買賣力道：買張9270133→10300971；賣張9131515→9201555；差額+138618→+1099416。
均買5.0張→6.0張；均賣5.6張→5.7張；差額-0.6張→+0.3張。
台指期參考資料：（1）自營商多空淨額： +4387→+2389→+4726。（2）投信多空淨額： -971→-2360→-2109。（3）外資多空淨額： -3754→-3071→-410。（4）三大法人多空淨額合計： -338→-3042→+2207。（5）十大（特定）法人多空淨額： -1378（-1624）→-1074（-1569）→+617（-1333）。6月：2374（5150）。
盤面觀測：
（1） 盤面觀察：5/15開盤6446直接越過5/14高點6435，在盤面轉空之際顯示主力強烈企圖心，不欲盤勢馬上轉空向下，也似乎透露出5/20前不願讓盤面向下，至少希望讓台股維持高檔震盪，由盤面觀察輪動依然積極，強勢族群幾乎與法人不相干，顯示特定人控盤積極，但由量能只有1640億及均量已反轉向下研判，動能明顯減退，5/15之強勢只是一個表象。
（2） 外資心態研判：MSCI調升台股權重，外資一反常態持續賣超，研判並非不想買超台股，而是認為台股目前的確處於高檔區，因此不願在此位階大舉進貨，而是希望利用本身賣盤，順勢讓台股做個修正，待來至相對適合買進區，再一路往上買，一方面順勢操作，一方面可降低本身風險及進貨成本。
（3） 主力心態研判：每日刻意釋放利多且對相關族群作價拉抬，一方面應該有政治考量，一方面不願意將主導權交還給外資，且其標的均避開外資股票，自拉自唱，在成功維繫住人氣下，帶領融資買盤成為盤面多方強勢控盤力道，但其操作頗具靈活性，一邊拉抬也一邊換股及出貨，控盤技巧高竿，目前較大疑慮為量能持續跟不上，高檔久盤必跌，需提防主力何時放手。
（4） 融資觀察：融資由5/6開始積極進場，5/6-5/15共計增加300億，區間為6339-6680上下只有341點，顯然在缺少法人買盤下，單靠主力刻意控盤及融資買盤，只讓盤面呈現盤局，需提防一旦反轉向下，此區間將大幅套牢融資籌碼，也是主力邊拉邊出貨給散戶的證據。
（5） 國際股市觀察：在經過此波大幅反彈後，由週線觀察周KD普遍處於80之上之高檔區，與電子股連動密切之費城半導體更已領先由高檔交叉向下，在全球基本面遲遲未跟上股市之下，只能視為資金尋求出路之反彈，需留意全球股市若陸續轉弱，勢必對台股造成衝擊，且由5/15台股之刻意拉抬來看，有刻意不讓台股週KD由高檔轉折向下之感，延遲高檔震盪時間意圖明顯，也讓人直接聯想有意讓融資有時間在此進場。
（6） 週月線缺口觀察：依歷史經驗週線幾乎不留缺口，只是回補時間之落差，上方目前可期待空間約在6800，但若回補缺口，目前缺口在5995。以月線來看缺口在6071，依歷史經驗月線從不留缺口，也須提防5月有急殺回補6071缺口。
（7） 日線型態觀察：出現小型頭部，只有持續站穩6400之上，才能化解頭部型態，而下檔6256為目前多方需力守之位置，跌破6256就需留意回測5995及5571。但目前在人為控盤下，勉強成為6256-6680之高檔震盪型態。
（8） 綜合研判：綜合數據後勢均易跌難漲，目前在人為控盤下短線可先以6256-6680看待，但在量能已退潮下，勿期盼往上仍有大行情，反而需留意5/20前後，台股在高檔久盤下，何時引動向下急速拉回。樂觀來看拉回至6000附近，或許可期待出現第一次支撐，先行反彈，不過若回檔，上方龐大套牢賣壓則將成型，恐須再往下向季線附近尋求支撐，目前可先以5500-5600為觀察點。
操作規劃：
（1） 明日規劃：目前最樂觀只能以6256-6628區間看待，但隨時均有重挫可能，因此高檔建議持續降低持股，僅以小量短作為之，空方則適合積極觀察何時出現重挫長黑，啟動跌勢。
後續規劃：
（2） 短線觀察：1.觀察摩台指是否突破254.5為重點，目前反壓在6800附近。2. 5/20之前是否能維持住6256-6628區間震盪，此區間累積上兆動能，需留意指數脫離此區間後之龐大單方力道。3.往下支撐為6000及5571。
（3） 中線觀察：延續短線，目前反壓6800，回檔支撐5500-5600。
（4） 長線觀察：1.今年高點觀察區先以6800為觀察點。2.下檔支撐：半年線。3.回檔後今年是否可再過高目前保守看待，後需仍須觀察資金行情之力道，若先做最樂觀之假設為9309下跌之反彈0.618，7264之位置。4.今年低點3955不易再跌破，因此長空格局有結束可能，但未見基本面跟上前，頂多只能先以大區間震盪視之，區間則暫以半年線-十年線為思考方向。
資訊時間：5/16（22：05）。部落格網址：http://myblog.marbo.com.tw/09。