理專不告訴你的秘密七-沒有永遠的定存股

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寫這一篇 我已經有把壓箱寶拿出來的感覺了

雖然名為定存股

但是實際上 只有價值成長股 才有資格被人 拿來定存

否則 可能越存越少 就失去定存的意義了!!

這篇 是我在股市 (大賭場) 中 得到的一點經驗

我的態度很開放

喜歡的人 按個讚 不喜歡的人 按個爛 都無所謂 只要不人身攻擊都能接受

最後 ...... 如果不小心寫出您的定存股 << 偷偷跟我說 我把他換掉<br>
好賺的 我們賺就好 不要告訴別人 >< <br>
其實我也暗康一些沒弄出來

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什麼?沒有定存股?
Wishwind999在裝孝維嗎? 自己的對帳單還定期定額買中華電 ?

是的,這個世界上沒的定存股。

這個世界上沒有定存股,定存股是不存在的。



這家公司的股票,在五年前是定存股的大熱門,SMART月刊各大財經雜誌、專欄作家,都大力推薦,年殖利率按照過去的配發方式都能夠擁有8%以上的現金殖利率。

但是對照今天個股價,怪了!明明是定存股,為什麼錢會月存越少呢?而且兩三年下來的跌幅相當驚人!

不告訴你的秘密:錢!

要洞悉秘密,那麼問題就要先從根源開始看。我們在股票市場中,能夠獲利的方式嚴格說來只有一種:別人用更高的價格,買走你手中的股票。

說得更細膩一點,股票市場獲利的型態可細分成為兩種型態:

1.資本利得 2.股利所得

何謂資本利得:
100元買進的股票,別人用150元買走,150-100=50
這50元就是資本利得,反之就是資本利損。

股利所得:
一家公司今年配發現金股利1元股票股利1元,然後這家公司能夠填
權息,我們就被動的獲得這一份股利所得,但是如果沒有填權息,反
而跌破除權息基準日的價格,就變成貼權息,虧錢了

那麼了解上面兩種型態的獲利之後。回歸主題,誰要出更多的錢買你手中的股票?這個誰又是依據什麼?願意出比你更高的價格買下呢?

我找到的答案是:公司的總獲利是成長的!而且認為未來的獲利,會超過現在的獲利!

1301台塑是公認的定存股,是的我也認為他是,很多雜誌不只一次提到他。



但是多數的雜誌都告訴大家,因為他的配股配息穩定,是的台塑的股利一直很穩定,股利很穩定是因為公司獲利的果,而非原因,所以很多人用股利很穩定挑選定存股,這是有問題的!




我們來看看,雜誌不小心誤導的例子:四維航



在紅框這一段時間內,也許我們還有把他誤認為定存股的機會,但是一看到下圖
我就不認為他是定存股了,這股票的獲利跟中國的崛起:北京奧運很有關係!



而大家公認的定存股之二:2002中鋼

其實很多版友都提到一點:中鋼是景氣循環股,是的從他的獲利我們也可以看到它的特性,鋼鐵需求好的時候,賺得很多,但是北京奧運過後,獲利就一年不如一年了。




三四年前,也不少報章雜誌推薦的定存股:旺宏



對照今天旺宏的價格跟獲利,我們可以很清楚的明白,什麼不是定存股。

那麼先給非定存股一個特性:獲利能力不穩定,會隨著景氣有大幅度的波動。

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那麼什麼是定存股的特性呢? 總獲利的觀點來看!
江湖一點訣,說破了就不值錢:長期獲利穩定或者獲利長期向上!

首先先從獲利穩定:
獲利能力長時間都維持在一定的水準之上,即使景氣不好,也不會劇烈的大幅度波動

定存股最具代表的兩股:中華電、台灣大
特色:不論景氣好壞,獲利總是能維持一定水準,而中華電的獲利水準似乎比台灣大來的穩定一些。




獲利穩定的代表之二

9918欣天然、還有長期獲利也穩健的1726永記造漆




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但是我認為真正能夠長期投資的股票,是除了獲利穩定之外,含要能夠包含成長的動能,並且市場能夠不斷的擴大,這樣的股票有幾種特色:

1. 獲利能力穩健
2. 獲利成長

這包含了兩種大家常聽到的概念1.價值股2.成長股:
而這種股票是我最喜歡拿來買了不賣的股票,我定義他為價值成長股。

保全雙雄:中保、新保



也是獲利穩定的族群,而且還更包含了獲利穩健成長的動能!
除了在保全本業之外,仍不斷開發老人商機:家庭照護、老人照護等服務


腳踏車雙雄:美利達、巨大



不得不說,這兩家的腳踏車在世界上是知名品牌,而且除了品牌之外,代工技術也是一流:腳踏車界中的一王四后,也都有讓這兩家公司代工高級車種(高價車種一台車動輒20萬台幣起跳),而這兩家能夠這麼大幅度的成長,還是必須歸因於中國市場!

更甚者,我預測如果未來沒辦法在中國市場or國際市場占有一席之地的公司,根本不能長期持有!

剩下的一些有成長的公司,提供給大家參考一下
不提供任何買賣建議,這只是我個人的想法,所以選股會朝這個方向行進










最後我從這些類股裡面發現一點點小訣竅的分享

人的六種需求:食、衣、住、行、育、樂

只要是跟育、樂相關的族群,離定存股的概念比較遙遠
例如:

1.消費性電子以及相關供應鏈(這裡面就包括了5成以上的台股)

2.娛樂概念股:KTV、線上遊戲族群、博弈機族群

但是如果是食、衣、住、行的相關概念族群,就會離定存概念股較為接近
例如:

1.食品業

2.電信業

3.百貨通路業

巴菲特至今沒有賣的股票:麥當勞、可口可樂是否就是最大宗的食品業呢?
另外大家認為是萬惡罪魁基因改良種子的供應商:孟山都
還有如果能買到,也能富裕一輩子:
ABCD四大糧商:美國ADM、美國邦吉、美國嘉吉、法國路易達孚
(PS:無論可口可樂、麥當勞、統一、頂新,最上游都是四大糧商。)

最終能否長抱,仍須看獲利能力是否能長期穩定成長


結論
1. 我認為定存股不存在,存在的是獲利穩定or獲利成長的股票,為有買到這樣的股票才能夠長期持有,讓人有可以定存股票的錯覺。

2. 這類型的股票通常就是屬於食、衣、住、行人們基礎需求的而生的產業,在分類中:通常分類再傳產股裡面。

3. 大家常用EPS的穩定與否,做為是否為定存股的選股方式,這個方式很容易買到透過減資等財務操作美化EPS的公司,如果不注意就很可能落入圈套。

4. 真正可以長期持有的股票應該具有價值股與成長股的雙重特色:我稱之為價值成長股,那麼價值成長股是什麼呢?

容我下次再說。 附上價值成長因子回測的結果。





2012-10-25 11:31 #1
沒有"永遠"的定存股

還是要常常去檢視

天使晚安 wrote:
沒有"永遠"的定存股...(恕刪)


是的您說的沒錯

即使是中華電

只要獲利能力一但長期受損 (現在NCC很喜歡找她開刀)

一樣要忍痛賣出!!

檢視 檢視 再檢視

沒有一條賺錢的路 是可以很輕鬆的!
慢慢看
感謝分享瞜
wishwind999 wrote:
什麼?沒有定存股?W...(恕刪)

wishwind999 wrote:
什麼?沒有定存股?W...(恕刪)

的確,沒有永遠的定存股
如果沒有穩健的獲利或者成長來支撐
那這種公司也不值得投資了
把常看到的定存股用EXCEL跑一跑會出現很有趣的情況...
我的定存股已經被您列出好幾隻了,真糟糕...
就像巨大還有美利達雖然殖利率低
不過公司有再成長,意謂著獲利也有提升
股利自然會越發越多
假設每股獲利5元、配息率8成配股利4元
買進成本40元,那殖利率就是10%
如果EPS成長到8元配息率一樣8成那就是6.4元
6.4/40=16%

這才是定存股的精華阿....
嗯 很棒的分析
誠可作為定存股的解說文
不好意思,我想請教各位大大
現在一堆人拿智慧型手機
用LINE打免錢的電話
都不用付費啊
那電信股獲利還會成長嗎??
我看中的也好幾支上榜了

這樣它們怎麼跌的下來啊

小OAO wrote:
不好意思,我想請教各...(恕刪)

LINE的品質...不解釋

小OAO wrote:
不好意思,我想請教各...(恕刪)


我想所有人都知道這個現象

所以 這一部份 獲利一定會下滑

但是 我看我自己的帳單 ><

總電話費 市話 + 手機

是增加的............冏

原因 就自己思考了 點到為止
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