宏達電除了營收衰退外,其實從1Q財報上還有一些問題如下:
1.虛假的現金流474億(應付帳款+其他應付款=1104億,應收帳款+其他應收款=367.66億,從應收-應付=-736億)
2.存貨高達381.03億
3.假設存貨全數賣出=474+381.03-736=119億(最好的現金流狀況)
4.所以重點在存貨,外資在法說會為何一直提問,問題就在這裡,若未來也來一次打消存貨跌價損失,則包含3Q的股利發放,及虧損,實際的淨現金流將有可能會是負的.
5.所以買庫藏股的錢只會讓其現金流,財務狀況更形惡化.
6.以上只能就1Q的資料加以分析,期待2Q財報.
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