小弟股齡不深，想請問這各笨問題，希望有前輩可指導。
很多人在討論定存股。也許設定條件是 連8年有現金股利 , EPS穩定，
殖利率長期大於 5% ,平均下來自由現金流是正 (避開燒錢的行業)
ROE長期大於 10% ....公司上市5年以上
各位大大的印象中，有那一股票，符合此嚴格的條件，之後還是下市的 ?
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因為企業的營收，是用會計原則。就是我出貨，有些是拿不到錢。企業不是現金交易。
所後我強調現金流的重要。
損益表算出來的EPS，很好做假帳。營收可以做假。但如果營收上升，但是企業的營業現金流是
負的，或是 "應收帳款" 上升遠大於營收的成長，就很怪。
之前有些地雷股，EPS真的有暴衝，但是 現金流為負 ，存貨與應收帳款 漲的更大...
高負債比... 。
有現金配息，要看現金怎麼來的。很多是企業向銀行借錢，向股借錢(現增)，可以由
現金流量表查看。這種公司幾年後一定債台高築
所以我才會想問問前各位前輩， "8年有現金股利 , EPS穩定，
殖利率長期大於 5% ,平均下來自由現金流是正 (避開燒錢的行業)
ROE長期大於 10% ....公司上市5年以上 " ,,,,,
以前有這樣的公司，後來下市的嗎 ??
有前輩講到 台灣50(0050), 真的是一個很好的定存股，台股到7000以下我一定每1-2月買一張來定存。 0050下市應該是地球末日到了吧
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liou7364 wrote:
8年有現金股利 , EPS穩定，殖利率長期大於 5% ,平均下來自由現金流是正 (避開燒錢的行業)
ROE長期大於 10% ....公司上市5年以上 ...(恕刪)
我的觀點是這樣
定存股投資,說穿了應該就是價值投資
財務指標投資可視為價值投資嗎 ? 我覺得不可以
因為財報數字只不過是經營的階段性成果展示
對於長期投資來說
更為重要的應該是審視該公司的business model
以及對未來產業paradigm shift的評估
更為細節的魔鬼
是應該妥善斟酌公司經營者是否把所有股東的利益放在心上 ?
還是一名好大喜功追求績效,不管他人死活之輩 ?
三十年前的國產汽車,廿年前的台中精機,東隆五金,東帝士,十年前的明碁,力霸
都可以發現這許多體質不錯,年年賺錢的好公司
最後敗在經營者貪心不足罔顧風險的多角化經營上面
坊間的投資叢書中有位作者叫雷浩斯
他說財務指標分析只是"量化分析"
長期投資應該更為注重事物的內在,也就是"質化分析"
我深表贊同
從量化進入到質化
才是真正的踏入了價值投資的門檻
也才能夠真正抱緊好股
不因短期財務指標的震盪而恐懼賣股
鬧出定存定到比活存還短的笑話
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J1977 wrote:
我的觀點是這樣定存股...(恕刪)
你要認識雷大嗎?
有興趣加入我們社團嗎?
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