李嘉誠賣樓背後的兩本帳冊(理財)

很多人很喜歡引用科斯托蘭尼的話：「有錢的人可以投機；錢少的人不可以投機；根本沒錢的人必須投機。」
但多數人都只了解了2/3，就是後面兩句。誤以為前一句的投機和後一句的投機是一樣的。

炒高價格然後賣掉，就是有錢人的投機。與沒有錢的人的投機不同點在於：
一個是主動創造環境；一個是被動跟隨環境。
一個表面上創造價格的波動，心裡盤算的卻是價值；一個追逐價格的波動，卻渾然不在意價值。

所以財富就在『價格』與『價值』之間的差異產生變化。就像我小時候家裡的手搖幫浦，那個不動的軸心就是價值，上下起伏的泵就是價格。價格一上一下，水就流出來了。錢就由追求價格的人口袋流到掌控價值的人口袋。

再說第二句：錢少的人，不可以投機。
這個指的就是大多數在M01逛的我們這些人。可是我們大多數都以為自己做的並非投機的事。投資股票卻不在意分紅，投資房地產卻不在意房租。到房產版去看，到理財版去看，就能知道大家到底追求的是甚麼。
這些錢少的人是不該投機的，可是表面是「投資」骨子裡卻是在「投機」。全世界房租&房價比平均在6%左右，卻只有台灣1.8%還在當投資。股價也是，10000點左右還在洗腦自己是在投資定存股。
所以有錢人賺的，其實只有少部分來自「根本沒錢的人」，大部份來自「錢少的人」。

李嘉誠之前為何大舉賣樓？香港房價還在漲，為何要賣？追求價格的觀點，在漲勢中出脫，十足是傻瓜？
可是在有錢人眼中，炒高了不賣才是傻瓜。賣了香港的轉去買英國的，每月的現金流收入會增加。將炒作建立在穩定的現金流收入之上，所以他才會是李嘉誠。
房價、股價都是炒高來賣的，是不易撐住的，是虛的。現金流 (租金、股息、利息等…) 才是有錢人的眼中真正的財富。那才是實際的價值。

我曾說："用房租記帳，用利息記帳，用分紅記帳"，才是真正的投資之道。
舊屋換新屋，如果租金會增加；舊股換新股，如果分紅會增加，就是對的投資。甚麼時候該買又甚麼時候該賣，用價值投資清楚得很。
不然80塊100張(8000)的台積電漲到150塊剩下70張(10500)。散戶賺到了，很高興，卻不知道大戶更高興，你賺價格他賺價值。當水退了才知道輸贏。

李嘉誠就是有兩本帳簿，一本記錄價格，利用價格的起伏，搶窮人的錢。一本記錄價值，價值恆久遠，才是真正讓他在意的帳簿。

講到這裡，恐怕看得懂的還是很少。我繼續說：

2008年金融海嘯那次，美國有一檔股票，當天市價還在20元，結果私下有1/4的股權轉讓，價格卻是2.4元。2.4元是大戶認定的價值。20元是市場追逐出來的價格。
那為何不在市場賣出20元，卻要私下賣2.4元？
因為當時成交量很小，根本就不能大量的公開賣。賣了的話，不但均價更低，還會造成市場恐慌，大家都受害。由此可知，同一檔股票在大戶的眼中的「價值」和在散戶的眼中的「價格」是不同的，而且還差蠻多的。


房產與股票都是投資，所以兩區塊我都有放，重複看到的就抱歉了。
以上想理性討論，只要有憑有據，反向言論都歡迎。但是非理性進來亂嗆聲的，恕我會將之列黑名單。