~長期蒐集其建議,可能暗藏玄機呢 !
第一次摩根建議70元買了華亞科48元~原想賺3成到64元就出場,結果買50張套50張
第二次摩根建議53元買了華亞科40.8元~原想賺3成到53元就出場(兼攤平),結果買100張共套150張
第三次摩根建議32-28元買了華亞科30元~只想攤平,結果買50張共套200張
第四次摩根建議26元買了華亞科25.4元~只想攤平,結果買50張共套250張
第五次摩根建議看空兼減碼華亞科~我被嚇到了,停損五張在21.5元,結果餘245張仍套牢
本來昨天睡不好想一早全賣平盤,因睡不好洗臉慢外加公司早上一直有電話,09:15忙完華亞科漲停,捨不得賣了,回家再想想~
結果回家用功一查,死摩根居然在近期夥同摩根大通明批減碼暗暗偷買,其中5張是庵的~
本來想以後不再相信摩根所出的報告,喝個咖啡時,突然想到其實摩根者-魔性之根也,當然要反著看反著聽吧!!
其實他很準,只是要反向思考罷了~
明天開始,再進場攤平,直到摩根看多可行嗎 ?
只是煩惱要抵押房屋,還是質押股票,還是保險單比較便宜呢 !
還是擺著等自然解套?反正成本不到40元,應該不用等2年吧 !!
以許還可賺一倍,因第一波從2元漲到62元,共漲60元,拉回整理到20元,第二波等幅漲60元就好,那不就是20+60元等於80元
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發表於: 2014-10-31 06:18
《半導體》華亞科砸錢升級，外資仍看好後年配息2014年10月30日 10:28時報資訊 華亞科(3474)為確保20奈米轉換的進度及效能，明年將大手筆砸下新台幣500億元資本支出；外資法人並不以為意，認為公司釋出2016年中可望發放股利，成為價值型投資的標的。
華亞科董事長高啟全29日表示，為了轉換至20奈米製程所需，加上減少轉換的風險，需直接向技術原廠日本美光(爾必達廣島廠)購買相同的機台，以致轉換至20奈米的成本比先前預估的500億元更高。華亞科預計明年資本支出上修至新台幣500億元；總計今明兩年資本支出720億元，目標在2015年將約八成的投片產能轉進20奈米製程。
華亞科目前帳上現金約447億元，預定第四季現金流入約150億元；即使明年資本支出大增至500億元，但華亞科仍以自有現金因應為主；外資法人看好2016年中期公司可望發放股利，偏向華亞科會發現金股利，上一次華亞科發放現金股利是在十年前(2007年)。
摩根士丹利在華亞科舉行法說會前夕，即精準預期華亞科明年資本支出將提高至500億元，仍維持該股增持的評等，主要就是看好華亞科將在2016年發股利。摩根士丹利預估華亞科明年底帳上現金為390億元，由於2016年資本支出將大降，公司將有盈餘且可回報現金給股東，認為華亞科變成價值投資之股票。
巴克萊最新報告也樂觀期待華亞科於2016年將發放現金股利，維持優於大盤評等及70元的目標價。認為華亞科大舉投入20奈米，顯示在美光的供應鏈中地位重要，因此美光不至於改變對華亞科有利的定價策略。
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雲端夯 大摩看好伺服器、SSD族群 2014年11月10日 04:10 記者張志榮／台北報導
摩根士丹利證券看好數據中心伺服器與儲存題材對亞太區半導體產業帶來的成長性，信驊（5274）、慧榮、F-矽力（6415）、群聯（8299）、華亞科（3474）等5檔個股均給予「加碼」投資評等，其中伺服器與SSD領域的首選標的分別為信驊與慧榮。
摩根士丹利證券表示，隨著數據中心伺服器與儲存市場的不但擴大，對具有特定利基的半導體廠商而言將可帶來相當可觀的商機，因為雲端運算將為新數據中心基礎建設創造每年約20％的成長性需求，而伺服器與儲存系統預估佔了約57％的成本。
整體而言，摩根士丹利證券認為整體數據中心產業將以下列兩項「典範移轉（paradigm shifts）」方式，為亞太區半導體族群創造相關商機：
一、較能符合新數據中心成本要求的白牌伺服器成長性，預估2014至2016年用在數據中心伺服器年複合成長率（CAGR）將達20％；二、SSD創新將帶來5至10倍於傳統硬碟的運算效能，且逐步為伺服器與PC廠商所採用，預估2014至2017年CAGR將達30％。
因此，摩根士丹利證券一口氣將信驊與慧榮等兩檔個股納入追蹤名單，均給予「加碼」投資評等，合理股價預估值則分別為370元與32美元。
以信驊為例，摩根士丹利證券認為以其目前本益比/預估成長率（PEG）僅0.5倍來看，顯然尚未將未來成長潛力反應在股價中，受惠於市佔率提升題材，預估2014至2016年營收CAGR可達32％的水準；至於在美國掛牌的慧榮，則是看好可受惠於新產品SSD控制IC所帶動的循環週期，其PEG更僅有0.4倍水準。
值得注意的是，摩根士丹利證券已針對半導體族群投資價值評量採取不同的指標，其中較易有新產品與市佔率提升題材的IC設計族群，建議改用PEG法，也就是說，以1倍的PEG作為股價是否合理的指標；至於晶圓代工族群，則是用P/B值除以ROE法。
至於投資評等也同樣列為「加碼」的F-矽力、群聯、華亞科，摩根士丹利證券分別給予300、250、53元合理股價預估值；此外，立錡（6286）投資評等與合理股價預估值分別為「中立」與155元；而投資評等列為「減碼」的力成（6239）與創意（3443），合理股價預估值則分別為48與62元。(工商時報)
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看跌DRAM 大摩降評華亞科、南亞科 2015年06月17日 04:10 工商時報 記者張志榮／台北報導
考量到PC與伺服器DRAM價格仍會下跌、20奈米製程認證時間往後延、折舊費用將攀升等三大利空因素，摩根士丹利證券昨（16）日將華亞科（3474）投資評等與合理股價預估值分別調降至「減碼」與28元，至於南亞科（2408）也受波及，投資評等與合理股價預估值分別調降至「減碼」與70元。
摩根士丹利證券半導體分析師詹家鴻指出，5月底PC品牌與模組廠商的PC DRAM庫存水位攀升到8至10周，同時，PC代工廠商在第二季所設立的今年全年出貨預估值也出現下修跡象，預估第二季PC DRAM合約價還會再跌7.3％、低於目前外資圈預估的持平。
詹家鴻表示，伺服器DRAM占華亞科產能比重約60％、且享有溢價優勢，但最近卻出現數據中心延後伺服器DRAM採購，為了等更好價格點；此外，華亞科也需多些時間通過20奈米伺服器級DRAM認證，故第三季產品組合會向PC DRAM傾斜。
根據詹家鴻的評估，華亞科第三季20奈米良率可望來到60％的水準，但出貨會呈現下滑，同時，由於20奈米產能開出，第三季折舊成本與變動晶圓成本都會同步攀升，使得下半年獲利下滑速度加快。
考量到DRAM價格走跌時間將延長，詹家鴻將華亞科2015至2017年每股獲利預估值分別調降38％、17％、18％，至2.41、3.18、2.98元，投資評等與合理股價預估值因而分別調降至「減碼」與32元，儘管明年市占率可望攀升，但有供過於求風險。
至於南亞科，詹家鴻指出，儘管在利基型DRAM領域擁有優勢，且長期能受惠於20奈米產能擴增，但下半年來自PC DRAM獲利下滑幅度實在大到無法忽視，因此將投資評等與合理股價預估值分別調降至「減碼」與70元，至於2015至2017年每股獲利預估值，也分別調降至8.17、8.17、7.98元。
由於華亞科股東會通過將發行4億新股，預計籌資150至200億元，據詹家鴻預估，此籌資案將造成現有股權約14％稀釋幅度。(工商時報)
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外資倒貨，華亞科續爆量探底
時報新聞 2015/07/06 13:56
美國土地比台灣農地還便宜
【時報記者沈培華台北報導】第三季DRAM價格仍看跌，外資上周賣超華亞科(3474)逾5.7萬張，今華亞科續爆量探底，收盤打到跌停22.25元，再創今年來新低價，成交量達13.3萬多張。
近來PC DRAM現貨報價持續緩跌，因NB第三季預料仍不太旺，市場對第三季記憶體市況看法仍偏保守；法人預期第三季PC DRAM跌勢持續，預料整體第三季價格比第二季續跌5~10%。
外資上周大幅賣超華亞科逾5.7萬張，列為上周賣超個股之冠。外資摩根士丹利證券持續保守看待下半年PC DRAM價格，預計第三季比第二季續跌7%，第四季再比第三季下滑6%。
摩根士丹利證券指出，第二季來看，DRAM合約價格續季減14%。摩根士丹利證券認為，由於現在庫存過高，6月庫存達9周高於正常的4-5周，且電腦需求不振，預計第三季4GB DRAM價格續跌至23美元，第四季再跌至21.5美元。
摩根士丹利證券指出，華亞科除了面臨價格下滑壓力，且20奈米轉換緩慢及折舊成本過高，將使得華亞科第三季獲利承受更大的降幅壓力。
華亞科今爆量破新低價，也使得尾盤記憶體股成為重災區，母公司南亞科(2408)亦重挫逾9%，華邦電(2344)收盤股價跌幅逾2%。
DRAM股 大摩看淡
2015-07-07 02:48:03 經濟日報 記者簡威瑟／台北報導
摩根士丹利證券全球半導體與科技團隊示警，記憶體（DRAM）產業修正尚未告終，供過於求、庫存偏高二大問題將持續困擾至明年第1季，再降華亞科、南亞科、華邦電推測未來12個月合理股價至21元、55元與8.5元。
摩根士丹利證券科技產業分析師詹家鴻說，PC DRAM第4季價格將續跌，並考量DRAM下半年供過於求，明年首季供給大於需求幅度增至8%，同步調降台系DRAM廠財務預期。
華亞科股價自大摩於6月中調降評等、建議客戶避開後，股價由30元以上，已跌至昨（6）日收盤的22.25元；同期間融資餘額持續增加、達19萬張左右。
