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請問有人購買海外債券嗎?

如題, 想了解一下大家是用美金etf 操作 還是用isin code 單買債券 或者用雜幣購買第三國債券

我最近買了hsbc 跟 emc 的債券 6年債

當然也有買些特別股放著 想請教先進們都怎麼做債券配置

除了看評比 流量 到期殖利率 提前call 回殖利率 溢價程度 還要再注意什麼?

順便也想請教先進們是跟台灣的銀行做還是去上手做 (可是上手做雜幣債券不直接收雜幣 要拿美金轉換感覺很不划算 而且手續費不是千分之一)

感謝

afunnyboy1 wrote:
如題, 想了解一...(恕刪)


我也想知道!

已知有匯兌風險,ETF有折價風險!其他還不清楚,特別是利率變動(負利率)對債券殖利率影響,還有散戶單買債券流動性的問題!

請各位高手賜教!

5年期以下的短債有多不堪,我就不說了.

6-10年期的YTM能站上3%的,不是次順位(subordinated),就是信評<BBB-(Baa3),或者是兩者皆備.

要想要高報酬,只是稍稍高一點點,
不是往垃圾債去,就是找對利率極為敏感的長債,10-15年,而且是次順位債.


市場上品項多的幣別我都投資,澳幣/英鎊/人民幣/新加坡幣,當然美元是最大宗,
一籃子貨幣,自然避險.

現有的持有至到期,回收的資金隨便放,也不再重新投入極低YTM的債劵,我是這樣.

Katong wrote:
5年期以下的短債有...(恕刪)


感謝K大分享!

請問這些債券,若要在台灣買,花旗銀行可提供比較多樣的選擇嗎?

之前看每家證券代銷承銷商的債券都不同,想請問個人若要在台灣購買,有何建議或較多選擇的券商!
kcc16896 wrote:
請問這些債券,若要在台灣買,花旗銀行可提供比較多樣的選擇嗎?
之前看每家證券代銷承銷商的債券都不同,想請問個人若要在台灣購買,有何建議或較多選擇的券商!

聽起來,您尚未有投資經驗.
提醒您,債劵交易有點類似外匯(幣)一樣,通路商賺的是的買(bid)/賣(offer)之間的價差,
這個價差頗大,未到期想要出脫套現,99%是賠錢.
您想中途退出,只能看債劵交易商的臉色,他出什麼價格你都必須接受,你也只能賣給它.
如果您沒有持有至到期的心理準備與實力(財力),請多三思.

債劵不是股票,它並沒有公開與集中報價的市場與機制.
相對亞洲最大的公司債的交易商;匯豐與花旗來說,
台灣所有的銀行與證劵公司規模極小,都只是個小雜貨店,
它們都必須向上手匯豐香港,或者是花旗新加坡拿貨.

其實每一家通路商(銀行/證劵公司)的架上貨物都差不多,重疊性也挺高的.
在亞洲做這門生意的,也就是香港匯豐與新加坡花旗最大,覆蓋範圍最廣,
再來就是次一級的渣打,星展...
台灣的通路商都得向上手拿貨,每一家的收費方式,收費結構全都不一樣.

舉例來說,同一檔一模一樣,isin code一樣的債劵,在通路A可能報價100元,
在通路B可能報價98元,通路A可能告訴你他不收託管費,你可能覺得便宜,
但通路B雖然收取1%託管費,但是他不收債息代收費,你必須要看總交易成本與持有成本,
而不是收費項目與費率.

還有,收費多寡與方式,是看你的財力,投資金額大,收費結構與費率都可以調整,
國內外都一樣,你要自己去談談看.

說的很好 謝謝 我美金債是直接跟上手做很順 雜幣就如你所說 十萬二十萬某幣價格真的差很多小數點第一位 有點感覺像買菜殺價頗累
感謝K大跟樓主開題, 已收藏!
原來債卷沒有集中市場公開報價
現在才知道
難怪先前去2家銀行問債券
YTM差了不少


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THX again !!
K大打這麼多字辛苦了!!
fer wrote:
原來債卷沒有集中市場公開報價
現在才知道
難怪先前去2家銀行問債券
YTM差了不少

別只看YTM啊! 收費結構更重要.
有的剛開始賣你便宜,往後年年收你0.1%託管費,派發債息又依面額收你個0.1%...

我交易過的國內外銀行與證劵公司不算少了,包括香港匯豐,新加坡匯豐,新加坡花旗,新加坡的星展,
台灣花旗,台北富邦...

別認為直接與香港匯豐,或者是新加坡花旗交易會比較便宜,"可能" 事實並非如此.

我說 "可能" 的原因是公司債交易-從價格與收費來說,原本就是完全不透明,
因人而異,因投資金額而異.

國外的批發商是以批發價賣給零售商(也就是台灣的通路商).
即使你向國外的上手銀行(e.g.HSBC, Citibank)開戶,他們也不會以批發價賣給終端小投資人.

台灣通路商匯集國內所有客戶的交易量,並不是任何單一終端投資人可相提並論,
我們小額投資人再會買,一次也不過USD10萬/20萬,總投資額了不起USD100萬...

以我這樣的小額投資人在香港的匯豐,只能以牌告價格買賣,要議價得要單筆超過USD100萬才行.
一次投資10萬/20萬/30萬...的,只能上網銀自己線上交易.

新加坡的匯豐好一點,往來比較久,交易20萬,也會給點友情折扣,
或者是送點Cold Storage超市購物劵意思一下.

在台灣如果與一家銀行往來幾千萬元台幣規模,或許很受重視.

但是,香港與新加坡是各國有錢人匯集之處,
如果僅僅只投資幾十萬美元,2-3百萬美元,話語權並不太大,
這些算是小額投資人.

最不堪,門檻最低的匯豐私行的開戶門檻也要USD300萬,其他的就別提了.

公司債最少USD10萬起跳,人民幣要100萬,英鎊要5萬...
有財力願意讓一筆投資被綁上5-10年,且可以有財力不斷投資的自然人不算太多.

台灣的所有銀行與劵商的規模都很小,有些通路有業績壓力.
特別是新開辦的業務不在於獲利,在於擴大規模,尋找新客源,追求永續經營,
讓利的動機與能力都有.

反觀國外大行,恰好相反,單筆投資10萬/20萬...只能去一邊玩沙.

五月份國內某劵商新開辦海外公司債業務,公司可以讓業務以成本價銷售,
只求拉進客戶.
我是小額投資人,沒有議價能力,但我與國內外許多通路交易往來,
我熟知各公司最新報價與收費結構,我有比價能力.

這筆在台灣劵商投資的公司債,除了公司以成本價銷售,業務人員還送飯店餐劵,
比起上述所有國內外通路都便宜,與划算.


Katong wrote:
別只看YTM啊! 收...(恕刪)


所以你認為與其跟海外大銀行做不如跟國內券商做還比較划算是嗎(小額來說) 我其實都是用網路的ask價往上加0.5-1.0%來視作他們賣我債券的ask價(內含手續費) 請問k大怎麼抓價格呢?

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