被動元件之群魔亂舞

昨天338價位下去空了華新科。


大家應該都認為瘋了,預計空到明年三月,到時再來驗證。


原因:

1. 媒體炒作村田停產造成強烈供不應求,事實是村田根本沒plan減產。(漲成這樣更不可能減產了)

村田官網聲明沒有減產


2. 和碩英業達被台廠亂漲價搞到受不了飛去日本談deal(台製MLCC漲到跟日製MLCC差不多價格時,你買日製還是台製?),5/17的新聞應該是真的,村田的聲明也說會想辦法跟上客戶需求。(因為這種事曝光會引起大家的困擾,當然否認媒體隨意曝光,減產跟上客戶需求?有點邏輯好嗎?)

村田官網否認媒體報導,但承認會盡全力跟上客戶需求。


3. 科技部長陳良基已經脫口說出實情,信不信在個人。

自己Google "村田、和碩紛否認供貨合約陳良基:應非空穴來風"。Google出來的網站連結有的要會員才能看,有的不用。


4. 被動元件母雞國巨將所有現金一口氣花光,亂買財報不透明的未上市公司,後續看散戶有多瘋想被套多高。


5. 華新科融資不停增加,主力昨天開始撤退。


6. 華新科市佔率前五名都排不進,這波跟著亂漲還漲最兇,外資持股低散戶持股比例高,所以列為標的。


一個標準化到不行的產品,價錢已經漲翻天了,請問這時你是老闆你會減產還是增產? 管你是日本老闆還是台灣老闆都一樣。

合理研判目前的大缺貨是人為炒作跟有人屯貨還有系統廠被迫將未來所需提前購買,這就跟衛生紙之亂一樣,明年的需求今年都先買完了,那明年誰還買MLCC ?


========== 5/27更新 ===========

資訊永遠是不對等的,新聞出來已是落後資訊。


我個人持的信念是,系統廠會找出路的機會遠大於坐以待斃,電子代工這些老大哥不是笨蛋,去年是因為不曉得被動元件竟然會被炒成這樣,因為手上出貨很多案子有交貨時程上的壓力沒辦法只好先被貴到,但這種虧我認為有腦袋的人都不會想再吃下去,盤子也只能當一次(否則顏面何在),下次一定會盡最大力量找出替代方案。諸如

1. 變更用料設計,將被屯貨的規格換掉或減少使用 (早已在進行)

2. 去日本/韓國/大陸/美國那些做被動元件的公司找料簽長約 (早已在進行)

3. 系統廠聯合向公平會/商務部檢舉請求調查,以抑制漲勢,可能已經發生在調查中,一般人不會知道,若調查一曝光上新聞絕對先吃一根鎖死的跌停。(日本/韓國/大陸的這些最大的被動元件廠股價沒什麼動,台灣這些咖漲10倍20倍?)


全球被動元件廠商共還有十幾家(不像DRAM剩三家),各家也一直在擴廠擴大出貨量,有些也已經藉此機會想擴大自己公司的市佔率而跟客戶簽長約(簽了等於鎖住價格不漲不跌),這些因素都會造成被動元件價格再也漲不動了,此時最敏感的是在業內的所有屯貨的廠商或代理商或小商家(台灣與大陸最多),這些人會第一個感到苗頭不對開始主動兜售手中的屯貨先獲利了結而成為崩盤的引爆點,此時一般投機散戶準備當最後一隻老鼠是不會先知道的。


因為現在已過熱了(連身邊的人全部都在講MLCC),我認為引爆點時間應在6月底以前會發生,發生後全年的EPS的預估將被市場立刻遞減或大減,市場給這種公司的本益比也將回歸正常的12-14倍左右。


2.72(Q1)+4(Q2估)+3.5(Q3估)+3(Q4估) = 13.22 * 14 = 185


台股易超漲超跌,因此年底前,股價很大的機會將回落150以下。這樣的跌幅其實也還好,畢竟華新科上市至今長期時間的股價都在40以下游走沒錯吧 ^_^ 。


2000年那波高峰也就是禾伸堂帶動的缺料大戲...看看那根避雷針,多美多雷同。




這種產業可以2000年毛利30%大賺快8塊,而短短一年間,2001年毛利卻變8%而轉盈為虧? 

神奇的產業 (關鍵字 overbooking & 景氣循環股) ,這是我敢空華新科而不敢空玉晶光的最大區別。





================== 6/15 更新 =====================


在老二華新科上一直討不到便宜,今日已改空另一支前陣子也是瘋狂飆漲但近期較弱勢的被動元件,特別登入更新一下。

之前選華新科很大原因是因為它有股票期貨可以操作較為省手續費且方便,但今天覺悟,空股票還是要找最弱的來空(尤其沒什麼在討論的例如老三以下...弱到連多軍都想吐口水的那種)。

就先不明講哪支了,有在觀察被動族群的應該猜的到,等出場再貼對帳單。


================== 6/27 更新 =====================

又換回華新科了

股市又是讓人想不透,眼看要繃繃了,卻又強力反彈一天半。

我懷念的370 華新科股期空單,今天隨便都空的到,但是我想到華新科的散戶主力都很瘋,所以抓高一點,選擇下降趨勢線的上緣大概是387元附近,空回了一張空單,中間跑掉又補回來,換算目前空在385.5。

這次看看能抱多久...


================== 7/5 更新 =====================


果然是抱不久,387一下就被嘎上去,400時停損,後來一路漲到490,而我在455下去空了。


今天跌回418,開始有點小獲利。


老二跟老三的6月營收出來了,老二月增9.1%,老三月增2.69%,法人原是預期要有15%的,所以今天股價崩給大家看了。


沒記錯6月營收該繼續爆發,因為有所謂的電阻6月調漲效應,但現在看來這營收數字看起來真的普普通通。


這兩天看到一篇ptt的文章,看起來是業內人士寫的,他所描述的情形如下:




這解答了我的問題 --- 手機衰退、筆電衰退、挖礦退潮、所有實際電子廠的出貨都在衰退,實際需求並沒有增加,到底為什麼會缺貨?


這波MLCC大亂就是跟衛生紙之亂的原理一模一樣,都是人為操縱,先不斷放話說會漲價,一堆電子廠就提高廠內庫存備貨先買起來放(反正MLCC跟衛生紙一樣擺久也不會壞),恐懼被漲價的心理下,許多電子廠同時提高庫存,造成一時的供不應求,創造了供需缺口後,再用現貨標售(超高毛利)的方式大賺一票,並且順便懲罰當初沒有配合先備料的客戶。


今年3-5月讓你這樣玩了三個月,6月份月增開始趨緩,為什麼? 因為實際終端產品並沒有增加,現在很多人廠內庫存很多(怕缺這種小料而停線),而各廠MLCC產能現在又不斷開出,其結果如何版友自行猜測了。


貿易戰即將開打,被動元件一直喊的車用MLCC現在看起來後勢也不妙了,被動元件類股多數的k線也都全面跌破上升趨勢線,而就在這個最糟的時刻,被動元件各類股加起竟然佔了大盤成交量的兩成左右(>50%是當沖的量),資金跟關注都在被動元件,很熱門沒錯,但也代表著後續"要再更熱"才能繼續推升股價,一旦股價修正而退燒,其結果請參考同是漲價題材的合晶/環球晶/嘉晶的日k線,個人認為矽晶元基本面還比被動元件好。


現在還在追被動元件族群的人,我只能說您真有種。



================== 7/7 更新 =====================

想在這做個小小的預測--被動元件國巨/華新科/禾伸堂/奇力新/大毅的7月營收至少3家會呈現月減。

當然我個人相信這確實有很大機會發生,否則何需在此時仍緊抱空單。

理由很簡單,因為許多電子廠深怕再被當盤子宰,已多備了幾個月的被動元件庫存,但貿易戰現在已確實開打,所有終端需求客戶為避免被課到關稅也都搶在7/6前拉貨完畢,七月開始後續訂單將先觀望而急凍,也就是說貿易戰的開打將成為壓垮被動元件的第一根稻草。

而就在此時,近來沒根據的漲價新聞從沒停過,源頭都是大陸的網站,上一季搶翻的MLCC,現在感覺大陸炒家發覺苗頭不對,打廣告要銷庫存了,我研判有人知道缺貨情況可能要翻轉了,否則不夠賣的MLCC何必宣傳。

引用要大漲價的文章來打廣告銷售MLCC

引用沒來由的大陸網站帖來發台灣的新聞,自己也承認沒收到官方通知。


我真的覺得這些新聞乾脆說要再漲100倍算了,看看七月開始有沒有鬼會跟你買。


若營收月減確實發生,股價必定大幅修正,這時壓垮被動元件的第二根稻草或許是政府單位的長期多單,看這篇:

蔡明彰對被動元件的看法,我頗為認同

最重要的一段話我轉貼一下

"據悉賺到手軟,勞動基金高層下令代操投信不可再加碼追高,現在等什麼時後出手獲利了結。我研判就是中美貿易戰玩真的,使全球消費電子產品需求急凍,原本被動元件供不應求到2019年都無解的產業榮景出現雜音,在這種情況下勞動基金將出手調節國巨。勞動基金若今年操盤大勝,對退休勞工是利多,可成為年底大選蔡政府的宣傳利器。"



國巨6月營收雖然不錯,但其實只是符合預期,早就有媒體說上看80E了(反觀老二老三的月增就弱爆了),國巨下週一若開高而去追的話,小心跟6/7時發佈5月營收一樣,月增超過30%很漂亮沒錯,但見報隔日去追漲的就被套在最高然後一路先向下再說。





================== 7/11 更新 =====================


這是今天被動元件最大條的新聞。


國巨股東大賣1200萬股

國巨股東大賣1200萬股套現116億

國巨投資人賣股 盤後成交125億


不知大家怎麼解讀?


我個人看法很簡單,重點以下:

1. 一個持股比老大陳泰銘還要多的大股東(就是老大中的老大了),一口氣賣掉12000張股票,而且是在股價非常非常高檔的時候。一個國巨最大的股東出脫持股,你認為他會比較清楚國巨的後市,還是你或那些持續看好被動元件的投顧老師?

2. 新聞說法人認為 --- 『但以公司目前的成交量且該名外部股東已完成交易來看,對國巨股市交易並無影響』,笑死人,股票被打折用972元賤賣,今天股價當然向下看齊,這樣叫無影響?昨天買的人會認同嗎?

3. 第一篇的新聞有寫到『據了解,買方屬分散式,並非單一買家』,而賣家就只有該大股東一個,這不就是大股東倒貨給散戶一樣意思嗎?而且還是打折賣!

投資人,該醒醒了,也許後面還會有反彈,但你還期望他漲多高?到2000嗎?


拜託,這是被動元件的股票耶,以前20塊錢都沒人要買的股票。


後面還有漲就是給你抓交替逃命用的。



================== 7/13 更新 =====================


今天加空達方(股期)在78塊,我也蠻看衰他的,稍稍分散均衡一下空單也好。

華新科目前空的成本在455



================== 7/16 更新 =====================


啊娘喂,今日鉅額成交資料,怎有人用899跌停價來特價出清國巨1320張啊,本益比才不到十倍的好股票,昨天不是說上看1650元是瘋了嗎?  國巨若不用900塊,老二還要400塊?





================== 7/18 換倉8月更新 =====================


昨日(7/17)國巨宣布實施庫藏股試圖修理空軍,在1482樓我寫下了我的看法,重點如下。


『做個不負責的猜測,明天開高走低收最低。原因是投資人(尤其是外資)不曉得你在搞什麼花樣!浪費公司的錢高價買股給員工,就算是假動作也太多餘,股票先減碼再說。』


今日(7/18) 台股上漲、國際股市也上漲居多,大盤漲有人就想趁機出貨了,果然開高走低,收在相對低檔,引發被動元件類股全面大逃殺,達方/大毅打入跌停。

今日7月結算、換倉8月完畢,沒想到七月結算賺錢了,而且沒想到達方還賺更多。




換完倉跌更慘,雖然剛剛7/8月股期差了3點,幸好剛剛有乖乖的堅持下去空8月的華新科...但達方跌太快,只空了兩口就跌停了...





================== 7/19 更新 =====================

被動元件早盤續跌,惟短線跌幅已不小,盤中看有點轉強的樣子,因此決定暫時出清獲利了結,華新科371出了,達方出在60.5上下。

等有拉高再考慮空回來,已免又吐光,扣掉之前被嘎停損的,目前+25W。

================== 7/20 更新 =====================

昨夜台積ADR大漲快4%,研判今日又要拉權值股,出貨被動元件,因此開盤就空回華新科(377.5)與達方(63.8)。

盤中擔心尾盤或下周出現破底翻,決定還是先再走一趟好了。

377.5->366.5
63.8-> 60.8 x2

+3.4W (目前共 28.4W)

剩下隨緣讓別人去賺吧

結果真的給有緣人賺去了...華二哥難得收跌停我竟然空手了=.=


================== 7/24 更新 =====================

被動們全面反彈了兩天,華二哥今天收在391(股期388.5)。

今天急了點空回華二哥的原因是,風華高科今天很弱跌了快9%,這不像是mlcc基本面會全面爆發的樣子,且被動元件二線股如小奇與達方的反彈實在弱的可以,所以研判整個產業仍是在反轉的狀態,大戶法人仍會繼續調節老大跟老二。

上一波空的華二哥加達方,目前總計+140點,今天只空華二哥一口382.5,也就是說就阿呆操作一口的話,若被嘎到525.5元才開始虧損,目前已實在沒什麼好怕的,比起5月時候的我,狀況實在好太多了,繼續空下去就對了。
2018-05-23 7:33 #1
一人得道 雞犬升天
今天有國巨的併購利多 被動元件應會開高
氣勢正盛 應避其鋒
要空可等禮拜五
周末假期能冷卻一些激情

caesar5201 wrote:
昨天338價位下去...(恕刪)


感覺都是具有時效性的新聞炒作,長期依然看基本面,遲早會回歸的。

caesar5201 wrote:
昨天338價位下去...(恕刪)


這波激情不知道能延續多久,
大家都知道漲的不合理,但敢空的人非常少
被動元件鐵定是炒作無疑.........但問題是:到底是空單先斷氣??還是多單先斷氣????

根據國具炒作股票的歷史經驗..都是先嘎爆空單後,再又殺死一堆多單....

不管怎麼說:一定是一堆吃瓜群眾套牢在歷史高點上......


那麼簡單的東西,怎麼可能長期缺貨,還大漲價....真把日本人當傻子阿!!!!!!!
人有三種贏家模式無法複製: 別人的出生。 別人老爸有錢。 別人有遺產繼承! 別把老輸當老師
挖礦股都掛了~~上游的被動元件會好嗎??????
沒錯~就是炒作,但也不必摸頭,價格才是真的。
啥米碗糕~
工具機也有重複下單的問題。
151515151515

請問樓主,是空現貨(股票融券) ?
如果是 ~ 那怎擺到明年去,不用被強制回補 ?

caesar5201 wrote:
昨天338價位下去空...(恕刪)


恭喜樓主賺錢了!!
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