cman4434 wrote:
請問這篇的結論是反向ETF長期下來會不會偏離????
2016/7/4
反一收 18.04
台指期收 8630
加權收 8760
除息期間參考加權
在最佳理想狀況下
8760買,7653解套
年底解套再減500點(跨月逆價差)
有沒偏離,你說勒?!
----------------------------------------------------
在不考慮任何費用下(含跨月價差),最佳理想狀況(z=x)
指數過去的漲幅 = 反一未來的漲幅
反一過去的跌幅 = 指數未來的跌幅
因為
指數過去的漲幅已經被嚴重扭曲
但不管他如何扭曲,都已經反映在反一的淨值裡面
所以我們可以拿反一要解套的漲幅來當指數過去的漲幅,就可以算出解套的位置
解套指數位置=指數今日收盤價/(反一成本價/反一今日收盤價)
也可拿反一過去的跌幅來算
但實際上會低於公式算出來的數值
1. 複利~"本"固定,"利"跟"期數"會影響終值
2. 下跌過程中不可能天天都收跌,每日重設耗損也要計算進去
3. 下跌過程,如有跨月價差,也要算進去
